Situace na US akciových trzích ze dne 27.04.10

Akciové trhy v USA v úterý razantně oslabily. Rozhodující vliv na vývoj akcií měly zprávy z Evropy, kde ratingová agentura Standard and Poor´s Ratings přistoupila ke snížení ratingu pro Řecko a Portugalsko. Tyto zprávy spustily mohutnou vlnu výprodejů napříč celým trhem. Zvlášť citelně byl poznamenán finanční sektor, který byl též pod tlakem kvůli zpovědi představitelů Goldman Sachs před Senátní vyšetřovací komisí. Hlavní akciové indexy tak zaznamenaly největší denní ztráty za poslední dva měsíce a prudce korigovaly ze svých 19 měsíčních maxim. Blue Chips index Dow Jones oslabil o 1,90% na 10,991.99 bodů, širší index S&P 500 klesl o 2,34% na 1,183.71 bodů a technologický Nasdaq Composite se snížil o 2,04% na 2,471.47 bodů.

Otázkou nyní je, zda úterní výrazný pokles na akciových trzích je začátek již dlouho očekávané korekce nebo zda jde pouze o jednorázový propad. Akcie utrpěly největší ztráty od začátku února. Indexy od března minulého roku zaznamenaly zisky v rozmezí 70 – 100% a takovéto tempo růstu není v dlouhodobém horizontu udržitelné a korekce je tudíž nevyhnutelná.

Ratingová agentura Standard and Poor´s Ratings snížila suverénní kreditní rating Řecka na úroveň BB+/B s výhledem "negativní" (tzn. junk status - neinvestiční stupeň). Sazby na credit default swaps (CDS) vzrostly na rekordní úroveň. Pro Portugalsko agentura snížila suverénní rating o dva stupně na úroveň A-/A-2 s výhledem "negativní". Po těchto zprávách došlo k první vlně poklesu na trzích. V závěru obchodování došlo ještě k zintenzivnění výprodejů. Tyto zprávy samozřejmě velmi negativně ovlivnily evropskou měnu, která se vůči dolaru propadla o více než 1% pod hranici 1,32, což je nejnižší úroveň od dubna 2009. Market volatility index VIX na CBOE, který je jakýmsi ukazatelem strachu na trhu) vyletěl o 30,57% na hodnotu 22,81 bodů.

Na komoditním trhu došlo k poklesu ceny ropy. Nicméně velmi dobrý výsledek zaznamenalo zlato, když jeho cena vzrostla o zhruba 1%. Převážila tak role zlatého kovu jako bezpečného přístavu a nejistota na trhu investory přispěla ke zvýšenému zájmu o tuto relativně bezpečnou investici.

V průběhu úterního obchodování se nedařilo zejména sektoru základních materiálů a finančnímu sektoru. Freeport-McMoRan (FCX) oslabil o 5.3, Alcoa (AA) klesla o 4.3%, akcie AK Steel (AKS) se propadly o 8.2% a Apache (APA) klesl o 3.3%. Akcie Exxon Mobil (XOM) a Chevron (CVX) se snížily o 1,5% resp. 2,9%. Výsledky těchto společností budou zveřejněny ve čtvrtek resp. pátek.

Před Senátní vyšetřovací komisí by se zpovídali někteří přední představitelé Goldman Sachs (GS), včetně ředitele Lloyda Blankfeina, a snažily se obhajovat (avšak místy marně) aktivity společnosti v průběhu krizových let 2007 a 2008. Akcie GS byly překvapivě jedny z mála, které v průběhu úterní seance posilovaly (0,7%).

Trhu vůbec nepomohly některé dobré hospodářské výsledky společností. S lepším reportem přišla společnost 3M (MMM) a akcie reagovaly posílením o 0,6%. Pozitivní reakci zaznamenaly též společnosti Western Union (WU), Avery Dennison (AVY) či Check Point Software Technologies (CHKP), jejichž akcie vzrostly o 6,1%, 5,3% resp. 1,21%.Na základě svých hospodářských výsledků naopak oslabovaly společnosti Ford Motor (F) či DuPont (DD).

Case Shiller (CS) Home Price Index za únor klesl na 144,03 b. vs. oček. 144,80 b. CS Composite 20 meziročně stoupl o +0,6 % vs. oček. +1,3% a meziměsíčně klesl v souladu s očekáváním o 0,1 %. Jedná se o první meziroční nárůst cen od prosince 2006. Spotřebitelská důvěra za duben stoupla na 57,90 bodů vs. oček. 53,5 bodů (nejvyšší úroveň od roku 2008)

Dnes se bude pozornost investorů soustředit především na výsledky společností Dow Chemical (DOW), Sprint Nextel (S), Barrick Gold (ABX) či WellPoint (WLP), které reportují před otevřením trhu. Po zavření trhu reportují např. Visa (V), Baidu.com (BIDU) či First Solar (FSLR).

Dnes budou zveřejněny tyto makroekonomické zprávy: MBA žádosti o hypotéky, FOMC – rozhodnutí o úrokových sazbách oček. žádná změna

Na komoditních trzích stojí ropa Light Sweet 81,85 USD za barel a zlato má cenu 1165,90 USD za trojskou unci. Na forexu se cross rates EUR/USD pohybují na hranici 1,3171

Asijské trhy vypadají takto: Nikkei - 2,57%, HangSeng - 1,46%, Shanghai Comp. – 0,26%

J. Štekl

CAPITAL PARTNERS a.s.

Tento report naleznete na www.stockmarket.cz