Dubnové vyhlídky SPAD podle ČS, III.: Pozor na PMČR a UNI, Šance Pegasu a TO2; VIG?

Agentura ČEKIA má k dispozici aktuální výhled České spořitelny pro jednotlivé tituly SPAD na měsíc březen (datum vydání: 4. 3. 10). Pojďme se v kostce zastavit u třetí poloviny hráčů pražského SPAD tak, jak je vidí analytici ČS Jakub Židoň, Petr Bártek, Radim Kramule a Václav Kmínek.

Pegas: Započtení vyšší kapacity z nové linky a schopnost 100% vytěžovat kapacity nás nakonec vedlo ke změně valuace a doporučení. Naše nová cílová cena je 500 Kč a doporučení Akumulovat. Výsledky za 2009 nepřekvapily a byly v souladu – tržby 123,4 mil. EUR, provozní zisk 22,9 mil. a čistý zisk 20,8 mil.

TO2: Vzhledem ke zhoršenému výhledu na tento rok a sníženému odhadu výplaty dividend na roky 2010-2012 z 42 Kč na 36 Kč/akci jsme snížili jak cílovou cenu (z 500 Kč na 480 Kč), tak investiční doporučení (z akumulovat na držet).

Cena Unipetrolu poslední dobou pozitivně reaguje na růst rafinérských marží, a to především uralských (dobré pro SVE hráče). Marže jsou již aktuálně nad naším celoročním odhadem...

Třetí díl přehledu aktuálních doporučení a dubnových vyhlídek SPAD podle analytiků České spořitelny čtěte na iPOINT