Situace na US akciových trzích ze dne 21.01.10

Akciové trhy v USA ve čtvrtek oslabovaly již druhý den v řadě, přičemž ztráty byly včera ještě výraznější. Nervozita investorů na trhu roste. Hlavní akciové indexy tak pokračovaly v korekci z 15 měsíčních maxim, kterých bylo dosaženo na počátku týdne. Blue Chips index Dow Jones klesl o 2,01% na 10,389.88 bodů, širší index S&P 500 oslabil o 1,89% na 1,116.48 bodů a technologický Nasdaq Composite se snížil o 1,12% na 2,265.70 bodů.

Počátek obchodování byl smíšený. Dařilo se zejména technologickému sektoru, který byl podpořen nad očekávání dobrými výsledky společností eBay (EBAY) a Seagate Technology (STX), jejichž akcie posílily o 8,55% resp. 9,74%. S dobrými výsledky přišla i společnost Starbucks (SBUX) a cena jejích akcií vzrostla o 1,66%. Tyto dobré hospodářské výsledky však k pozitivnímu naladění trhu nestačily. Nejistota na trhu se v průběhu dne stupňovala a všechny sektory včetně technologií oslabovaly. Index VIX, který je jakýmsi indikátorem strachu na trhu, vyskočil o 17%.

Čínská ekonomika v celém roce 2009 vzrostla o 8,7% a překonala oficiálně stanovený cíl 8% i očekávání 8,5%. Masivní fiskální stimuly a půjčování finančních prostředků bankám pomohly hospodářství vyhnout se recesi. Tato zpráva však ještě umocnila obavy o dalších restriktivních krocích Číny směřujících k omezení likvidity bank a tudíž půjčování finančních prostředků firmám a investoři se obávají, že by v důsledku těchto opatření mohlo být negativně ovlivněno oživení globální ekonomiky. Tyto obavy se již druhým dnem projevují v razantním poklesu cen komodit, jejichž vývoj je do značné míry ovlivněn právě expandující čínskou ekonomikou. S padajícími cenami komodit výrazně oslabovaly též akcie těžebních společností.

Pozornost investorů se v průběhu obchodního dne soustředila především na finanční sektor. Již před otevřením trhu hospodářské výsledky reportovala společnost Goldman Sachs. Zisk firmy ve 4Q vzrostl na 8,2 USD na akcii vs. očekávání 5,18 USD na akcii. Ani na základě těchto lepších výsledků akcie GS nedokázaly posilovat a cena nakonec uzavírala s 4% ztrátou. Klíčovou roli pro vývoj finančních titulů sehrála jiná událost. Prezident Obama včera představil svůj plán na regulaci bankovního sektoru. Mělo by se jednat o restrikce v oblasti rizikových transakcí, regulátor bude mít možnost limitovat velikost největších bank a usměrňovat banky ke "správným" obchodům s cennými papíry. Již minulý týden byl představen návrh na zavedení bankovní daně pro velké banky. Regulační snahy v rámci finančního sektoru se v posledních dnech stupňují a investoři se obávají, že by tato opatření mohla mít negativní dopad na profitabilitu finančních společností. Tyto zprávy spustily mohutné výprodeje bankovních titulů: Bank of America -6,19 %, JP Morgan -6,59 %, Goldman Sachs -4,12 %.

Prodejní náladu investorů nezvrátily ani zveřejněné makroekonomické zprávy. Počáteční požadavky o podporu v nezaměstnanosti vzrostly na 482 tis. vs. očekávání 440 tis. Čtyřtýdenní průměr nových požadavků o podporu se zvýšil poprvé od srpna minulého roku. Slabší zprávy přišly i z průmyslového sektoru, když index Philadelphia FED (průmyslová aktivita v regionu) za leden klesl na 15,2 bodů, zatímco trh odhadoval snížení pouze na 18 bodů. Naopak nad očekávání dopadl index předstihových ukazatelů (Leading Indicators), který se v prosinci zvýšil o 1,1%, vzrostl již devátý měsíc v řadě a indikuje zrychlení tempa oživování ekonomiky v prvním čtvrtletí tohoto roku. 8 z 10 ukazatelů vykázalo zlepšení. Analytici v průměru očekávali růst o 0,7%.

Po uzavření trhu včera výsledky reportovaly společnosti Google (GOOG), American Express (AXP) a AMD (AMD). Akcie však ve všech třech případech reagovaly poklesem. Dnes budou investoři koncentrovat svou pozornost zejména na výsledky General Electric (GE) a McDonald's (MCD), které budou zveřejněny pře otevřením trhu.

Dnes nebudou zveřejněna žádná významná makroekonomická data

Na komoditních trzích stojí ropa Light Sweet 76,33 USD za barel a zlato má cenu 1096,20 USD za trojskou unci. Na forexu se cross rates EUR/USD pohybují na hranici 1,4143.

Asijské trhy vypadají takto: Nikkei -2,5, HangSeng -0,65% a Shanghai Comp. -0,96%.

J. Štekl

CAPITAL PARTNERS a.s.

Tento report naleznete na www.stockmarket.cz