Akcie: Americké HDP a bankové akcie držia hlavné indexy v miernych stratách

Európske a americké akciové trhy sa počas dnešného obchodovania pohybujú v červených číslach, keď prvá revízia amerického HDP za tretí kvartál ukázala pomalší rast americkej ekonomiky a vo finančnom sektore pokračovala negatívna nálada z ázijských trhov. Americká ekonomika rástla podľa prvej revízie v treťom kvartáli na anulizovanej báze o 2,8 % (oč. 2,9 %), čo je podstatne menej ako 3,5 % v rýchlom odhade, ktorý bol zverejnený v októbri. Revíziou nadol prešli tradičné motory americkej ekonomiky spotreba domácností, ktorú v treťom kvartáli výrazne podporilo šrotovné, a korporátne investície, dnešná správa tak ukázala, že štátne výdavky tak mali na raste americkej ekonomiky ešte väčší podiel. Najmä ostro sledovaná spotreba domácností, bez ktorej je udržateľný rast americkej ekonomiky nemysliteľný, tak obchodníkom poskytla predajný signál. Straty neskôr zmiernil mierny rast novembrovej americkej spotrebiteľskej dôvery z dielne Conference Board na 49,5b. (oč. 47,6b.), za ktorý vďačí najmä miernemu zlepšeniu krátkodobých vyhliadok spotrebiteľov. Americkí spotrebitelia však stále považujú situáciu na trhu práce za mimoriadne kritickú, čo ich naďalej núti obmedzovať spotrebu a viac šetriť pre prípadné zhoršenie situácie.

Pod predajným tlakom sa dnes nachádzajú najmä bankové akcie, negatívnu náladu v sektore odštartovali správy o podkapitalizácii čínskych a japonských bánk, ktoré budú svoju situáciu pravdepodobne riešiť emisiou nových akcií, čo sa negatívne prejaví na vyplácaných dividendách. Pod predajným tlakom sa ocitli najmä akcie problémových európskych a amerických bánk, ktoré majú slabšie kapitálové ukazovatele, v Nemecku sa tak hlboko v červených číslach obchodujú akcie Commerzbank (-3,2 %), v Británii akcie Royal Bank of Scotland (-3,2 %) a nedarí sa ani akciám švajčiarskej UBS (-2,0 %) a americkej Wells Fargo (-1,1 %).

Do zelených čísel akciám zatiaľ nepomohli ani pozitívne správy z Európy, kde novembrový index nemeckej podnikateľskej dôvery IFO nečakane poskočil na pätnásťmesačné maximum 93,9b. (oč. 92,6b.). Optimizmus rastie najmä vo výrobnom sektore, ktorý pociťuje globálne oživenie v podobe rastu exportov a objednávok najmä v oblasti kapitálových statkov, keď optimizmus výrobcov ohľadom ďalšieho vývoja prináša postupné obnovovanie kapitálových investícií. Výrobnému sektoru sa darí v celej eurozóne, čo ukázal šiesty po sebe idúci rast priemyselných objednávok v zoskupení, keď v septembri vzrástli o 1,5 %. Aj napriek tomu sú však v medziročnom porovnaní priemyselné objednávky stále o zhruba šestinu nižšie a cesta k niekdajším úrovniam bude s postupným ukončovaním stimulov mimoriadne tŕnistá.

O 17:00 sa v Európe pohyboval britský index FTSE so stratou 0,1 % na úrovni 5 349,3b. a nemecký DAX so stratou 0,3 % na úrovni 5 7 85,9b. V Spojených štátoch klesol blue-chip index Dow Jones o 0,2 % na 10 425,6b. a širší index S&P 500 o 0,1 % na 1 104,7b. Pozornosť bude počas dnešného obchodovania pútať ešte protokol z novembrového zasadnutia amerického FEDu (20:00), v ktorom budú obchodníci hľadať najmä náznaky ohľadom načasovania ukončenia monetárnych stimulov, v prípade, že by FED pokračoval v rétorike pokračovania nízkych úrokových sadzieb na dlhšie obdobie, mohli by v tom obchodníci nájsť nákupný impulz. Naopak v nepravdepodobnom prípade, že by FED naznačil skoršie ukončenie stimulov než sa očakáva, by mohol by predajný tlak ešte viac vygradovať.

Zajtrajšie obchodovanie bude prinesie opäť slušnú nádielku nových ukazovateľov z popredných ekonomík. Z Nemecka dorazí v ranných hodinách novembrová spotrebiteľská dôvera (08:00; oč. +4,2 %), Británia ponúkne podobne ako dnes Spojené štáty revíziu treťokvartálneho rastu HDP (10:30; oč. -0,3 %), najväčšie market-movery však prídu v popoludňajších hodinách zo Spojených štátov. Zverejnené budú októbrové jadrové objednávky tovarov dlhodobej spotreby (14:30; oč. +0,7 % m/m), októbrové osobné výdavky spotrebiteľov (14:30; oč. +0,6 % m/m), revidovaná novembrová spotrebiteľská dôvera meraná indexom University of Michigan (15:55; oč. 67,1b.) a októbrový predaj novo postavených domov (16:00; oč. 405 tis.). Medzi akciami energetických spoločností sa o volatilitu môžu postarať aj minulotýždňové americké zásoby ropy (16:30; oč. +1,8 mil. barelov) a benzínu (16:30; oč. + 1 mil.).
 

Autor: Kamil Boros, analytik X-Trade Brokers (kamil.boros@xtb.sk), 24/11/09