Akcie: Európske a Americké akcie v závere neúspešného týždňa s poklesom

Ázijské trhy sa počas dnešného ranného obchodovania zviezli na pozitívnej nálade, ktorá odštartovala včera po zverejnení anualizovaného rastu americkej ekonomiky v treťom kvartáli o 3,5 % (oč. 3,1 %). Aj napriek tomu, že takmer za polovicu tohto rastu bol zodpovedný rast výroby motorových vozidiel, ktorý sa naopak v nasledujúcom kvartáli zmení na pokles, keďže bol program šrotovného ukončený, sa obchodníci pustili do nákupov. Okrem toho pomáhali ázijským akciám aj hospodárske výsledky, v Hongkongu sa mimoriadne darilo akciám čínskych bánk po tom, čo dve popredné čínske banky ICBC (+3,5 %) a Bank of China (+5,8 %) vykázali lepšie než očakávané zisky, keď ťažili z mimoriadnej úverovej expanzie, ktorou čínski predstavitelia bojujú voči globálnej kríze. Prudká úverová expanzia však so sebou nesie mimoriadne riziko nesplácania úverov, čo pravdepodobne v budúcnosti negatívne doľahne na čínske banky. Japonské obchodovanie taktiež prinieslo úspešný kvartál pre výrobcu fotoaparátov Olympus (+9,2 %) a výrobcu elektroniky Sharp (+2,5 %).

Európske trhy, ktoré reagovali na rast amerického HDP už včera, dnes zažívajú v porovnaní s uplynulými dňami pokojnejšie obchodovanie, keď hlavné indexy korigujú včerajší vysoký rast a obchodujú sa mierne v červených číslach. K negatívnej nálade prispeli aj dáta z americkej spotreby, keď v septembri klesli v medzimesačnom porovnaní spotrebiteľské výdavky po prvý krát za posledných päť mesiacov, a to o 0,5 % (oč. -0,4 %). Hlavnou príčinou poklesu je ukončenie šrotovného, ktoré malo za následok nižšie nákupy motorových vozidiel. Spotreba Američanov, ktorá má na americkom HDP viac ako dvojtretinový podiel, je v útlme, keď nepriaznivý vývoj na americkom trhu práce núti Američanov viac šetriť a menej spotrebovať, a bez štátnych stimulov zatiaľ nie sú ochotní Američania siahnuť hlbšie do svojich peňaženiek, čo má nepriaznivý vplyv na celú ekonomiku.

Náladu na trhoch nepomohol zvrátiť ani rast októbrovej výrobnej dôvery v regióne Chicaga meraný PMI indexom, ktorý nečakane vzrástol na 54,2b. Pokračujúca averzia k riziku tak opäť natlačila obchodníkov do bezpečných aktív, darí sa americkým dlhopisom a prílev likvidity do Spojených štátov tak posiela dolár nahor. Posilnenie dolára však znižuje dolárovú hodnotu komodít a posiela týmpádom nadol aj akcie ťažobných a energetických spoločností. V Londýne tak klesli akcie ťažobných spoločností BHP Billiton (-2,7 %) a Lonmin (-3,8 %), spomedzi energetických akcií sa nedarilo v dôsledku poklesu cien ropy akciám holandsko-britskej spoločnosti Royal Dutch Shell (-2,0 %) a americkej Exxon Mobil (-1,9 %). Korekcia zastihla aj bankové akcie, v Nemecku klesli akcie Deutsche Bank (-3,6 %) a v Spojených štátoch akcie JP Morgan (-2,5 %).

Akcie sa tak v závere neúspešného týždňa obchodujú v stratách, o 15:45 sa v Európe pohyboval britský index FTSE so stratou 0,4 % na úrovni 5 116,6b. a nemecký DAX so stratou 1,1 % na úrovni 5 528,8b. Podobne v červených číslach sa pohybujú aj americké akcie v úvode obchodovania, keď klesol blue-chip index Dow Jones o 0,7 % na 9 892,9b. a širší index S&P500 zhodne o 0,7 % na 1 058,4b. Naopak počas ranného ázijského obchodovania ešte panovala vďaka rastu amerického HDP a dobrým podnikovým výsledkom pozitívna nálada, japonský Nikkei vzrástol o 1,5 % na 10 034,8b. a hongkonský Hang Seng dokonca o 2,3 % na 21 752,9b. Makroekonomický kalendár na tento týždeň je už vyčerpaný a tak by sa už počas dnešného obchodovania nemalo nič významnejšie udiať a akcie tak pravdepodobne ukončia aj posledný deň tohto týždňa v červených číslach.

Autor: Kamil Boros, analytik X-Trade Brokers (kamil.boros@xtb.sk), 30/10/09