ŠKOLA FOREXU (IV): Mechanismus obchodování s měnovými páry

Forexový trh se v mnohém podobá jiným trhům, se kterými jste se ve svém životě setkali a na kterých můžete za stanovenou cenu obchodovat s nějakými položkami, např. supermarketu nebo trhu s automobily. Pokud se ale rozhodnete investovat na forexovém trhu, máte k dispozici také některé jedinečné výhody.

Abyste byli schopni plně využít jedinečných výhod, které vám investování na forexovém trhu nabízí, budete se muset seznámit s mechanismem, na jehož základě každý obchod, do kterého vstoupíte, funguje.
Především je třeba znát následující tři pojmy:

• Pákový efekt
• Marže
• Spread

PÁKOVÝ EFEKT (LEVERAGE)

Pákový efekt je pravděpodobně jedním z charakteristických rysů forexového trhu, jehož pochopení činí individuálním investorům největší problémy. Je to v zásadě schopnost převést malou sílu na sílu mnohem větší použitím určitého nástroje. Představte si, že byste stáli před úkolem přemístit velký balvan z jednoho místa na druhé. Svůj úkol zvládnete mnohem snadněji, pokud použijete nějaký nástroj – například velkou tyč, kterou pod balvan vsunete a použijete ji jako páku.

Tentýž princip funguje i při investování na forexovém trhu. Můžete vydělat investováním svých vlastních peněz, ale můžete vydělat ještě mnohem více, pokud použijete fnanční páku ve formě půjčky od svého makléře. Samozřejmě je nutné mít na paměti, že při větší expozici se vystavujete také většímu riziku fnanční ztráty.

Investiční sílu svého forexového účtu můžete pomocí pákového efektu zesílit tím způsobem, že k otevření pozice použijete částečně své vlastní peníze a zbytek si půjčíte od svého makléře. Forexový trh vám například umožňuje ovládat 100 000 USD prostřednictvím pouhého 1000 USD z vaší vlastní kapsy. To znamená, že z vlastních prostředků musíte uhradit pouhé 1 procento z hodnoty dané pozice. Zbývajících 99 procent nákupní ceny si můžete půjčit od svého makléře – mějte ale na paměti úrokovou sazbu, za kterou si půjčujete, abyste se vyvarovali nepříjemných překvapení. Pákový efekt, kterého můžete na forexovém trhu využít, je dán marží, kterou musíte při každém obchodě složit.

MARŽE (MARGIN)

Forexový trh je skutečně zajímavým trhem, protože váš makléř je vám na něm ochoten půjčit peníze, aby zvýšil vaše zisky, a posílil tak potenciál všech vašich obchodů. než vám ale makléř peníze půjčí, musíte mu dokázat, že máte dostatek prostředků na to, abyste pokryli případné ztráty, které můžete utrpět. Marže jsou peníze, které složíte u svého makléře na důkaz toho, že jste schopni pokrýt své ztráty.

Pokud například nakupujete měnový pár EUR/USD, budete muset jako marži předem složit částku ve výši odpovídající 1 procentu hodnoty otevírané pozice. To znamená, že pokud je velikost otevírané pozice 100 000 eur, budete muset složit částku ve výši 1000 eur, abyste makléři prokázali, že jste schopni pokrýt ztrátu ve výši nejméně 1000 eur, jestliže se trh obrátí proti vám.

Pro jednotlivé měnové páry se výše marže liší. U hlavních měnových párů bývá marže nižší, protože vzhledem k vysoké likviditě je snadnější pozice rychle otevřít a uzavřít, což dává makléři další záruku, že bude schopen svou pozici uzavřít, aniž by došlo k neúměrným ztrátám. U exotických měnových párů bývá požadována vyšší marže, protože u nich lze vzhledem k nižší likviditě pozice otevírat a uzavírat obtížněji.

VÝPOČET MARŽE

Představte si, že na svém účtu máte uložené prostředky v eurech a chcete nakoupit měnový pár EUR/JPY. Vycházejme přitom z následujících předpokladů:
Měnový pár EUR/JPY se v daném okamžiku obchoduje v kurzu 160,00, tj. k nákupu 1 eura (EUR) je zapotřebí 160 japonských jenů (JPY). Velikost vašeho obchodu bude 100 000 eur (EUR). Při výpočtu marže, kterou budete muset složit, budeme postupovat následovně: 

• stanovíme, kolik japonských jenů (JPY) si budete muset půjčit k nákupu 100 000 eur (EuR) .
  100 000 € × 160 = 16 000 000 ¥
• stanovíme, kolik japonských jenů (JPY) budete muset pokrýt při pákovém poměru 100:1.
  16 000 000 ¥ × 1 % = 160 000 ¥
• stanovíme, kolik eur (EUR) budete muset složit jakožto marži k pokrytí 160 000 ¥.
  160 000 ¥/160 = 1 000 €

SPREAD (ROZPĚTÍ)

Spread je rozpětí mezi cenou, za kterou můžete měnový pár v daném okamžiku nakoupit, a cenou, za kterou jej můžete ve stejném okamžiku prodat.

Není možné měnový pár nakoupit a okamžitě transakci obrátit a za nižší cenu jej prodat. Cena, za kterou můžete měnový pár nakoupit („ask“ cena – poptávková cena), je vždy vyšší než cena, za kterou jej můžete prodat („Bid“ cena – nabídková cena).

Kdykoli vstoupíte do obchodu, začínáte s malou ztrátou způsobenou spreadem. Aby váš obchod mohl být ziskový, musíte spread nejdříve překonat – ponechat pozici otevřenou dostatečně dlouho, aby se posunula mimo spread.