Report ČR z 29. 10. + akciový výhled

Po státním svátku domácí burza ve čtvrtek zažila značně živou seanci. V úvodu totiž musela především dohánět středeční propady emisí obchodujících se primárně v zahraničí. Index PX tak otevřel na téměř 3měsíčním minimu pod hranicí 1100 bodů, když ztrácel více jak 5 %. Díky postupné korekci, podpořené odpoledne i zveřejněnými makrodaty z USA v čele s HDP, zakončil seanci se ztrátou „jen“ -1,97 %. Výraznou volatilitu v průběhu dne tak zaznamenala ERSTE (-4,25 %) v úvodu klesající o více jak 10 %, když se ve Vídni podívala i pod hranici 25 EUR. Následně však došlo k obratu a ve Vídni tak nakonec dokonce umazávala i většinu středečních ztrát. Objemy obchodů s titulem na BCPP dosáhly ve SPAD nadprůměrných 657 mil. Kč. Téměř dvojnásobek objemů předvedl ČEZ (-0,19 %), který z ranních minim u 883 Kč se odpoledne obchodoval snad jako jediná emise i v zisku a to krátce nad hranicí 910 Kč. Hranice 3500 Kč se ráno ukázala jistou podporou pro akcie KB (-2,08 %). Defenzivní TELEFÓNICA O2 (-0,69 %) se dopoledne držela jakoby stranou zájmu u hranice 425 Kč. Až odpoledne přineslo zvýšení aktivity i volatility na titulu. PHILIP MORRIS (-2,27 %) si nižší úrovně našel hned ráno. Nevalně to dopoledne vypadalo s akciemi ORCO (-0,86 %), které se v Paříži propadly již pod hranici 7 EUR tj. nejníže od konce července. Beze zpráv však odpoledne titul vystřelil výše zpět nad zmiňovanou hranici. Likvidita resp. aktivita investorů se navrátila na akcie CETV (-3,14 %), které se oproti rannímu obchodování pod hranicí 440 Kč, také výrazně vzpamatovaly. Nejvyšší likviditu v tomto měsíci předvedlo NWR (-2,06 %) pro které se stejně jako v počátku měsíce stala podporou hranice 160 Kč. Jedinou emisí, která dokázala uzavřít v zisku, byl PEGAS (+0,71 %). Stalo se tak však až díky závěrečné aukci, ve které titul za příliš nekurzotvorného objemu 345 tis. Kč vystřelil výše. Do té doby se držel u hranice 420 Kč. Celkové objemy obchodů ve SPAD vzrostly na 2,65 mld. Kč, závěrečná aukce přispěla 56 mil. Kč.

Pro páteční obchodování jsou stěžejní informací hospodářské výsledky ERSTE. Ta vykázaným ziskem a příjmy překonala očekávání trhu. Za 9 měsíců vykázala zisk 720,1 mil. EUR, za samotný 3Q pak 228 mil. EUR. Provozní zisk dosáhl rekordní úrovně 2,78 mld. EUR. Bance se letos v meziročním srovnání podařilo snížit počet zaměstnanců, administrativní náklady, což je jistě pozitivní. Kladně do výsledku působí i zvýšení výnosu z obchodování o 272 % na 503 mil. EUR. Vzhledem k tržní situaci však již klesly čisté úrokové výnosy a poplatky klesly o 11,8 % na 1,313 mld. EUR. Prakticky jediným negativním překvapením může být zvýšení tvorby rizikových nákladů na 1,45 mld. EUR. Ty se zvýšily i mezikvartálně, když se přitom již čekal mírný pokles. Na druhou stranu se jedná o tvorbu rezerv, což ve svém důsledku může v budoucnu přinést pozitiva. ERSTE společně s výsledky potvrdila, že hodlá zvýšit kapitál vydáním až 60 mil. nových akcií. Podrobné informace v samostatném článku. Každopádně zveřejněné informace by v globále na titulu měly přinést uklidnění. Jiné firemní informace prakticky chybí. ČSÚ zveřejnil údaje o průmyslové výrobě za září, která meziročně klesla o 11,9 %, tzn. méně než očekávání -12,8 %. Dnes trhy budou očekávat nejen odpolední makrodata z USA, ale již dopoledne z Eurozóny. Poslední říjnový den se zřejmě indexu PX nepodaří dohnat všechny ztráty nabrané v tomto měsíci. Přesto se nebude jednat o žádný dramatický propad, když lze očekávat pokles o cca 1 %.