Komodity: Silný dolár a červené akciové čísla sa včera podpísali pod zostup cien soft komodít, cukor naviac tlačí nadol oslabujúci dopyt

(2.10.2009) Včerajší obchodný deň na trhoch so soft komoditami nahrával z pohľadu vonkajších trhových faktorov medvedím obchodníkom, keď americký dolár posilnil na pároch s inými menami používanými zámorskými obchodníkmi na investovanie a akciové kurzy zaznamenali ďalší prepad na hodnote (napr. DJIA -2,09%; S&P500 -2,58%), čo na komoditných trhoch viedlo k špekulatívnym výpredajom kontraktov.

Na trhu s cukrom zohrali svoju úlohu aj technické signály, keď cena komodity v posledných dňoch testuje 28-ročné rezistencie a vzhľadom na prekúpený stav na tomto trhu koriguje svoj vývoj smerom nadol. Klesanie hodnoty tiež podporujú nové informácie o znižovaní importného dopytu spotrebiteľských krajín, ktoré obmedzujú svoje nákupy nerafinovaného cukru vzhľadom na vysoké svetové ceny. Egypt napríklad zrušil tender na nákup 25 000 ton nespracovanej komodity zo zámoria, Mexiko prerušilo svoje plány na import 300 000 ton cukru. Vzhľadom na nedostatok reálneho dopytu zo strany týchto krajín (vrátane Indie), môže z krátkodobého hľadiska cena cukru pokračovať v korekcii k úrovni 20,00 USD/100 libier v nasledujúcich štyroch týždňoch. Na druhej strane však ťažkosti so zberom a kvalitou úrody v Brazílii kvôli daždivému počasiu (pretrvá minimálne cez víkend) môžu hodnotu i naďalej podporovať a podľa analytikov nie je v priebehu ďalších troch až šiestich mesiacov vylúčený rast na hladiny 30,00 – 32,00 USD/100 libier. Krajiny, ako Japonsko či Pakistan počítajú v novej marketingovej sezóne 2009/2010 s rastom dovozu, Japonsko o 10% na 1,355 mil. ton vzhľadom na oživenie domácej spotreby (dodávky hlavne z Austrálie a Thajska) a Pakistan informoval, že bude potrebovať do decembra 2009 doviezť viac ako 1 mil. ton cukru. Dnešný cenový vývoj bude okrem týchto faktorov sledovať aj USD (ten zatiaľ voči EUR či GBP pokračuje v zhodnocovaní), akcie, ako aj cenu ropy, ktorá včera do záveru obchodovania zaznamenala mierny pokles na hodnote a v tomto trende zatiaľ pokračuje i dnes.

Cena kávy vo štvrtok tiež klesala, podporená spomínanými trhovými faktormi. V popoludňajších hodinách hodnota atakovala rezistenciu na 129,58 USD/100 libier, i v dôsledku dopoludňajších nákupov pražiarenských spoločností, avšak ďalej sa jej už nepodarilo preraziť a prekonať kľúčové hladinu odporu na 130,00 USD/100 libier a vydala sa smerom na juh, keď špekulatívne fondy a investori predávali kontrakty. I v ďalších dňoch bude cena kávy, vzhľadom na absenciu nových fundamentálnych správ, sledovať najmä vývoj dolára, akcií a v neposlednom rade aj výsledky z amerického trhu práce, ktoré môžu čo to napovedať o vývoji spotrebiteľského dopytu. Dnešné obchodovanie na trhu s kávou sa začalo pod úrovňou hlavného pivotu a cena má potenciál k ďalšiemu poklesu so supportom na 125,00 USD/100 libier, rezistencia pre dnešok môže byť na 128,84 USD/100 libier.

Na poklese ceny kakaa sa včera, okrem uvedených makroukazovateľov, podpísal hlavne silný dolár vo vzťahu k britskej libre, v ktorej sa s komoditou obchoduje v Londýne, čo zdraželo nákupy amerických surovín pre obchodníkov. Investori očakávajú nové správy o zbere, kvalite a množstve hlavnej úrody, keď sa včera v západnej Afrike začala nová obchodná sezóna (i napriek hrozbám oficiálnych predstaviteľov kakaového sektory na Pobreží Slonoviny o narušení jej štartu). Krajina oznámila zvýšenie základnej minimálnej výkupnej ceny pre farmárov v novej marketingovej sezóne, čo bolo očakávané vzhľadom na tlak Svetovej banky a MMF a prebiehajúcu reformu kakaového sektora v krajine. Decembrový kontrakt na kakao má support na 3010 USD/metrická tona, rezistenciu na 3205 USD/100 libier.