UNICA zrevidovala odhad brazílskej produkcie cukru smerom nadol; soft komodity bez ďalších noviniek v klesajúcom trende

(25.9.2009) Štvrtok na trhu s kávou priniesol so sebou najväčší jednodňový pokles ceny za posledné tri mesiace, vyvolaný silným americkým dolárom a výrazným znížením hodnoty hlavných komoditných indexov. USD zhodnotil o viac ako 1,3% voči váženému košu ostatných hlavných mien, zvyšujúc tak náklady na nákupy surovín v New Yorku pre zámorských kupcov. Index 19 komodít Reuters Jefferies CRB Index sa dostal na najnižšiu úroveň od 8.septembra, vedený práve kávou (pokles o 5,21%) a pomarančovou šťavou. Taktiež pokles kurzov akciových indexov (DJIA -0,42%; S&P500 -0,95%), ako aj klesanie ceny ropy (úroveň v okolí 65,00 USD/barel) boli faktormi, ktoré dostali kávu, ale i ostatné soft komodity pod predajný tlak. Výpredaj kávových kontraktov bol okrem toho spôsobený i technickými signálmi (napr. formácia dvojitého vrcholu na dennom grafe), keď hodnota dosiahla 5-týždňové maximá, ktoré už však ďalej nepokorila. Podľa analytikov môže cenová korekcia pokračovať ešte k hladine 123,00 USD/100 libier pred tým, ako sa opäť vydá smerom nahor, i naďalej bude sledovať pohyb dolára a ostatných trhových faktorov. Z hľadiska primárnych fundamentov, v týchto dňoch obchodníci sledujú vývoj počasia v období kvitnutia kávovníkov v Brazílii pre úrodu 2010/2011, ktoré je zatiaľ priaznivé a malo by pretrvať minimálne cez víkend.

I na trhu s cukrom sa obchodovanie skončilo na nižších úrovniach, tiež hlavne v dôsledku vývoja USD a ceny ropy. Okrem toho, brazílska asociácia UNICA uverejnila očakávanú správu o predpokladoch produkcie cukru v novej sezóne, podľa ktorej hlavné pestovateľské regióny spracujú 529,5 mil. ton cukrovej trstiny, čo je menej oproti aprílovým odhadom očakávajúcim 550 mil. ton. Z toho vyplýva aj revízia produkcie cukru smerom nadol na 29,3 mil. ton z aprílových 31,2 mil. ton, to všetko v dôsledku silných dažďov v mesiacoch apríl – júl, ktoré sa obvykle vyznačujú suchom (spomalilo to zber úrody a negatívne ovplyvnilo kvalitu rastlín – obsah sacharózy). Ďalšou informáciu je, že brazílske rafinérie by mali použiť 43% celkového objemu cukrovej trstiny na výrobu cukru (nárast z predikovaných 40% v apríli) ako dôsledok vysokých svetových cien, zvyšok poslúži na výrobu etanolu. Tieto informácie by mohli podporiť cenu cukru a vrátiť ju späť nad úroveň 23,00 USD/100 libier až k 24,00 USD/100 libier. Z krátkodobého hľadiska je však možný ešte pokles k 21,50 USD/100 libier, i pred blížiacim sa víkendom, investori budú stále sledovať vývoj dolára a ropy. Z ďalších noviniek, indické ministerstvo poľnohospodárstva včera potvrdilo plán predĺžiť možnosť bezcolného dovozu cukru zo zámoria do 30.júna 2010 za účelom uspokojenia domácej spotreby a vyplnenia medzery v produkcii.

Na trhové faktory v týchto dňoch reaguje poklesom i kakaa, prílev nových fundamentálnych informácií sa na tomto trhu očakáva od októbra, kedy sa v západnej Afrike (Pobrežie Slonoviny a Ghana – spolu 55%-ný podiel na svetovej produkcii) začína zber hlavnej úrody pre obchodný rok 2009/2010 a Európa, USA a Malajzia uverejnia údaje o vývoji dopytu po kakau a čokoládových produktoch vo forme dát o množstve spracovaných kakaových bôbov za 3.štrvťrok 2009. Zber úrody pre novú sezónu sa v týchto dňoch začal v Nigérii (štvrtý top producent). Cena kakaa má svoju rezistenciu na úrovni 3140 USD/metrická tona a support na 3000 USD/metrická tona.