ICCO zredukovala odhad prebytku produkcie kakaa v novej sezóne, India počíta s oživením úrody cukru, káva bez nových správ, najmä v réžii USD

(21.9.2009) V piatok na trhu s kakaom odštartovalo obchodovanie na nižších úrovniach, keď väčšina komodít prišla pod tlak posilňujúceho amerického dolára voči iným, na obchodovanie používaným menám (napr. EUR, GBP), neskôr v priebehu obchodnej seansy však cena opäť získala na hodnote a vyšplhala sa na 3127 USD/metrická tona hlavne v reakcii na pokračujúce zhodnocovanie akciových kurzov (DJIA +0,37%; S&P500 +0,26%), indikujúce zlepšovanie ekonomického výhľadu a zvyšovanie spotreby i luxusnejších spotrebných statkov, kam kakao a čokoládové produkty určite patria. Okrem toho cenu kakaa podporujú aj očakávania silného svetového dopytu v novej obchodnej sezóne (to by sa malo prejaviť už v dátach o spracovaní kakaových bôbov za 3.kvartál 2009 v Európe, USA či Malajzii, uverejnených v októbri), na druhej strane sa však objavujú obavy o nedostatočných svetových dodávkach plodiny (napr. Pobrežie Slonoviny, najväčší producent, v dôsledku chorôb kakaovníkov a starobe stromov počíta v sezóne 2009/2010 s produkciou nižšou ako 1 mil. ton v aktuálnom obchodnom roku). Naopak Ghana, druhý top pestovateľ kakaových bôbov, predpokladá v novej sezóne bohatšiu úrody, približne na úrovni 680 000 ton (neoficiálne zdroje) predovšetkým v dôsledku dostatočných zrážok v máji a júni a zlepšenia farmárskych pestovateľských praktík (hlavne vyššie a efektívnejšie používanie hnojív a pesticídov). Všetky tieto skutočnosti viedli Medzinárodnú organizáciu pre kakao k revízii odhadov prebytku globálnej produkcie v sezóne 2009/2010 smerom dole z pôvodných 100 000 ton na 25 000 – 50 000 ton ä v prípade normálnych poveternostných podmienok), okrem toho očakáva pohyb ceny kakaa na ICE Futures U.S. v rozmedzí 2500 – 3500 USD/metrická tona v nasledujúcom roku. Ak sa však prejavia negatívne dopady El Nina (na úrodu v Indonézii a Ekvádore) a dodávky zo západnej Afriky sa spomalia, svet môže v novej sezóne skĺznuť do deficitu produkcie v objeme 50 000 ton. Dnes ráno sa na trhu s kakaom obchoduje na vyšších úrovniach nad úrovňou hlavného pivotu, rezistenciou je hladina 3127 USD/metrická tona, supportom 3094 USD/metrická tona (kľúčovou supportnou úrovňou je stále 3000 USD/metrická tona).

Cukor v piatok poklesol reagujúc na silný USD a predvíkendové výpredaje kontraktov, i tak sa však pohyboval na vysokých hladinách (nad 23,Oo USD/100 libier). Novou správou na tomto trhu boli informácie z Indie, kde tamojšie oficiálne zdroje oznámili, že očakávajú v novej sezóne pokles produkcie „iba“ o 20% oproti tomuto roku (predošlé odhady hovorili o 30%-nom poklese), najmä na základe nedávnych zrážok v hlavných pestovateľských oblastiach, ktoré čiastočne oživili produkciu, čo zároveň vedie k obmedzovaniu importu komodity zo zámoria. V ďalších 4 až 6 mesiacoch sa však počíta s rastom indického dovozného dopytu za účelom uspokojenia niekoľkonásobne vyššej domácej spotreby (oproti produkcii), čo môže viesť k rastu ceny cukru nad 30,00 USD/100 libier. Z krátkodobého hľadiska môže ešte pokračovať konsolidácia ceny kontraktu na cukor v rámci bočného trendu medzi 22,96 – 24,62 USD/100 libier, obchodníci čakajú na ďalšie nové správy o vývoji úrody v Indii, budú však i ďalej sledovať pohyb vonkajších trhových faktorov. Čo sa týka očakávaní Medzinárodnej organizácie pre cukor, tá odhaduje v aktuálnej sezóne deficit svetového outputu na úrovni 10,4 mil. ton, v novom obchodnom roku 2009/2010 tiež počíta s nedostatok, avšak nižším, konkrétne 8,4 mil. ton.

Cena kávy, pri absencii nových primárnych fundamenotv, v piatok taktiež sledovala hlavne vývoj USD a akcií spolu so sentimentom na ostatných soft komoditách, čoho výsledkom bolo, že obchodovanie s ňou sa skončilo takmer bez zmeny, len s miernym nárastom. Špekulatívne nákupy neboli tak agresívne, ako v predchádzajúcich dňoch, niektorí investori si v závere obchodovania pred víkendom vybrali svoje zisky. Z technického hľadiska, ak sa cene kávy podarí i naďalej zotrvať na úrovniach nad 130,00 USD/100 libier, je reálny predpoklad k pokračujúcemu stúpaniu až na 140,00 USD/100 libier resp. na tohtoročné high na 142,78 USD/100 libier. Vzhľadom na vývoj technických oscilátorov, ktoré naznačujú na trhu s kávou výrazný prekúpený stav, dá sa krátkodobo predpokladať pokles ceny daný take profitmi obchodníkov či spevňovaním amerického dolára.