Situace na US akciových trzích ze dne 18.8.09

Pondělní burzovní seance na Wall Street znovu svým negativním průběhem ukázala, že porušený sentiment na trzích vlivem pátečních makrodat spotřebitelské důvěry a pondělního slabšího než očekávaného GDP v Japonsku nebude zřejmě několika denní záležitostí. Trvání korekce se zřejmě odráží a navazuje na faktory nyní diskutované na trhu.

Jedná se o fakt, že měsíc září je historicky nejhorším (tedy nejméně vhodným) pro akciové trhy, dále trhy zaznamenaly signifikantní nárůsty, když od minim 9. března t.r. vystoupaly o cca 50%. Dále se na trzích objevily insider selling, tedy nárůst prodejů zpravidla členů managementu firem, kteří vyhodnotili valuation akcií jako vysoké. Rovněž pokleslo množství short interest, tzn. nedostatek shortových pozici na trhu jako určitý zdroj podpory (jak se ukázalo při předchozích nárůstech). Posledním znamením je spotřeba jako taková a souvisí s rostoucí nezaměstnaností, hodnota domů a bytů má spíše ještě tendenci k poklesu a tudíž US domácnosti musí spořit více než jindy.

Včera pouze potěšil makroindikátor N.Y. Manufacturing Index (index zpracovatelského průmyslu v N.Y.), který vzrostl na +12,08 bodů vs. očekávání +3,0 body. Také NAHB (National Association Home Builders) reportovala svůj index důvěry na úrovni 18 bodů (nejvyšší od června 08).

Hlavní US akciové trhy se tak nacházejí na těchto stavech:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na úrovni 9135,34 bodů (-186,06 bodů, resp. -2%), technologicky založený index Nasdaq Composite se zastavil na hodnotě 1930,84 bodů (-54,68 bodů, resp. -2,75%) a širší index Standard and Poor´s 500 se nachází na hladině 979,73 bodů (-24,36 bodů, resp. -2,43%).

Na komoditních trzích se ropa Light Sweet dostala signifikantně níže na cenu 66,99 USD za barel a zlato se obchoduje na kursu 940,80 USD za trojskou unci.

Na forexových trzích se cross rates EUR/USD se pohybují na hranici 1,4117.

Dnešní makroukazatele budou mít na programu tyto položky: Building Permits (stavební povolení) za červenec s očekáváním 576K, Housing Starts za červenec s číslem 598K, dále index výrobních cen a velkoobchodní inflace PPI za červenec s očekáváním -0,3% (Core PPI se čeká 0,1%) v meziměsíčním vyjádření.

Do pohybu se dal také VIX – index volatility (resp. index strachu) a vzrostl o cca 17% na CBOE, což je nejvyšší hodnota za měsíc.

Švédský výrobce luxusních vozů Koenigseg Automotive AB zřejmě dosáhl dohody o koupi značky Saab (součást GM) za 300 mil. USD, financování má být údajně z půjčky od EIB.

Asijské akciové trhy: Nikkei 225 +0,13%, HangSeng -0,3% a Shanghai Comp. +0,1%.

US futures: DJIA +60 bodů, Nasdaq 100 +9,75 bodů a SP 500 +6,90 bodů. Tedy lehký náznak plusů před makrodaty.

CAPITAL PARTNERS a.s.

J. Stoulil