ERSTE, ČEZ - Report ČR z 31. 7. + akciový výhled

I v pátek na konci měsíce vydržela euforie na „parketu“ pražské burzy. Z hlavních emisí se od úvodu nejvíce dařilo ERSTE (+6,39 %), která tak pokračovala v rally po čtvrtečních hospodářských výsledcích a po proražení technické hranice u 22 EUR, nehledě na nevýrazná nová doporučení. Obdobné proražení technických hranic podporovalo v rozletu akcie ČEZ (+2,11 %), se kterými se výrazně obchodovalo, včetně „cross“ obchodů a titul tak po delší době v objemech obchodů překonal 1 mld. Kč. Titul prakticky nereagoval na velmi volatilní vývoj cen ropy. Na ty nehleděl ani UNIPETROL (+0,85 %), se kterým se však opět obchodovalo velmi málo. Likvidita se naopak dále zvýšila na NWR (+1,49 %), kde vzhledem k předchozímu skokovému posunu v závěrečné aukci, dopoledne došlo k prodejnímu tlaku, následně se titul vydal opět na sever. Podporou pro index svou vahou však byly akcie KB (+5,52 %) pozvolna navyšující zisky, což vygradovala závěrečná aukce. Titul se tak přiblížil letošním maximům z počátku roku. Významně pomohla nakonec i TELEFÓNICA O2 (+2,04 %), která se opět vymanila z dopoledních ztrát a díky závěrečné aukci uzavřela dokonce na novém 10měsíčním maximu. Aukce pomohla vymazat bezmála 2 % ztráty akciím PEGAS (-0,13 %). Ztráty si naopak udržel VIG (-2,02%), jakoby dodatečně reagující na snížené doporučení od Credit Suisse. V mírných ztrátách uzavřel již jen PHILIP MORRIS (-0,27 %) a CETV (-0,64 %). Naopak nejvyšší zisk si tentokrát připsalo ORCO (+12,5 %), které se předchozí dny drželo stranou zájmu investorů. Konkurentem v růstu opět bylo AAA (+7,54 %), které si tak za dva dny polepšilo téměř o 30 %. Celkové objemy obchodů ve SPAD vzrostly na solidních 2,34 mld. Kč, závěrečná aukce zaznamenala jeden z nejlepších výsledků – 347 mil. Kč. Index PX uzavřel výše o +3,46 % na novém 9měsíčním maximu 1065,8 bodů. Za celý týden si připsal +8,71 %. Celý červenec se v tomto roce stal dokonce rekordmanem, když si index polepšil o +18,66 %! Od počátku roku se výkonnost indexu zvýšila na +24,19 %.

V úvodu týdne nových firemních zpráv nemají investoři příliš k dispozici. ČEZ oznámil, že se zbaví svých bytů na severu Čech, resp. prodá je stávajícím nájemníkům, prostřednictvím vybrané firmy téměř za symbolickou cenu 1183 Kč/m2. Po čtvrtečních výsledcích se ERSTE dočkala dalších zvýšených cílových cen. Poté co v pátek Société Générale zvyšila cílovou cenu z 21 na 22 EUR, dnes je „velkým překvapením“ rozhodnutí ING. Společnost přitom v pátek v agentuře Bloomberg potvrdila se čtvrtečním datem svůj téměř nejnižší cíl na trhu 9,40 EUR. Dnes se však s pátečním datem objevilo zvýšení na 22,20 EUR při ponechání doporučení „hold“. CA Cheuvreux zvyšuje spíše jen kosmeticky cílovou cenu z 24 na 25 EUR, ponechává „outperform“. Ceny ropy předvedly v minulém týdnu značnou volatilitu a v pátek se nakonec večer vydaly prudce výše a dnes ve směrování na sever zatím pokračují, když podporou byl i znovu oslabující dolar, který však může začít opět korigovat. Díky tomu se US ropa po měsíci navrátila nad hranici 70 USD, Brent se dostal již nad 72 USD. To by mohlo za normální situace pomoci se držet komoditním titulům. Po pátečním dalším nárůstu i v závěrečné aukci, se však dnes jistě v úvodu dočkáme řady realizací zisků. Přesto optimistická situace na trzích by neměla dovolit větší poklesy, když řada investorů si nebude chtít nechat „ujet vlak“, zvláště vzhledem k proražení některých technických hranic. Tento týden se na domácím trhu bude čekat na výsledky KB, která zřejmě obdobně jako ERSTE, nejspíše žádná překvapivá negativa nezveřejní. Díky pátečnímu závěru v USA se dnes od úvodu posune výše CETV.