FOREX komentáře (1.12.2006)

EUR/USD

Technické úrovně
Resistance 3	1,3405
Resistance 2	1,3345
Resistance 1	1,3290

Support 1	1,3210
Support 2	1,3175
Support 3	1,3120

Fundamentální analýza:
Kurs evropské měny se v průběhu včerejšího dopoledního obchodování zvyšoval a okolo poledne opětovně atakoval svůj psychologický odpor 1,32 USD. Včerejší eurové zisky byly podporovány pozitivními ekonomickými fundamenty z Evropy. Za ty nejdůležitější můžeme považovat pokles německé míry nezaměstnanosti na 10,2%, což je nejnižší hodnota za poslední čtyři roky. K výraznému úbytku rovněž došlo u počtu lidi bez práce, který se snížil o výrazných 86 tis. Dále došlo k mírně vyššímu odhadu listopadové inflace na 1,8% po předešlých 1,6%. Neméně důležitou zprávou pak bylo potvrzení 0,5% růstu evropského HDP ve 3. čtvrtletí, nicméně došlo k mírné revizi směrem nahoru u meziročního růstu na 2,7%. Všechny tyto informace pak dopomohly k tomu, že se euru chvilkově podařilo dostat dokonce přes 1,32 USD, ovšem zde se mu jeho zisky dlouhodobě zatím udržet nepodařilo. Poté se až do odpolední série makročísel z USA euro zdržovalo právě v těsné blízkosti psychologických 1,32 USD. Krátce po nich pak na devizovém trhu došlo k mírnému rozkolísaní devizových kursů, když příchozí data byla ve značném rozporu. Osobní příjmy a výdaje amerických spotřebitelů dopadly vesměs podle odhadu. Nicméně nemilým překvapením byl 34 tis. nárůst počtu žadatelů o dávky v nezaměstnanosti. Mírným překvapením pak skončil jádrový cenový deflátor osobní spotřeby, který americký FED považuje za své hlavní vodítko vývoje inflace v americkém hospodářství. Ten se v ročním přepočtu zvýšil na 2,4%, čekala se ovšem hodnota 2,3%. Tento údaj by tak signalizoval, že povolení inflačních tlaků v americkém hospodářství není zcela ještě na pořadu dne. Tento výhled však zcela znegoval poslední důležitý údaj včerejšího dne a to americký PMI index nákupních manažerů v oblasti Chicaga. Ten se totiž propadl na 49,9 bodu, což je jeho nejnižší hodnota za poslední tři a půl roku a po delší době se dostal pod magickou hladinu padesátí bodů, tj. do pásma kontrakce průmyslové aktivity. Krátce na to americkou měnu postihla další silná vlna výprodeje, která posunula jeho téměř dvouleté minimum až na 1,3275 USD. V samotném závěru pak došlo k mírné korekci na konečných 1,3240 USD. Klíčovým ukazatelem dnešního dne bude odpolední americký ISM index. Všeobecně se očekává mírné zlepšení, ovšem po včerejším propadu PMI indexu hrozí riziku poklesu i u tohoto indexu. V případě neudržení padesátibodové hladiny hrozí další pád americké měny.

USD/JPY

Technické úrovně
Resistance 3	117,50
Resistance 2	116,60
Resistance 1	116,30

Support 1	115,50
Support 2	115,20
Support 3	114,70

Fundamentální analýza:
Kurs amerického dolaru i přes sérii důležitých ekonomických veličin z obou stran Atlantiku pohyboval v klidu v relativně úzkém obchodním rozpětí mezi 116,00-116,50 JPY. V úvodu včerejšího obchodování sice dolar chvilkově nakoukl přes svůj zatímní odpor 116,40 JPY, nicméně zde se mu jeho zisky trvale udržet nepodařilo. Hlavní zásluhou následné prudké dolarové korekce byly příznivá ekonomická data z Japonska v podobě počtu nově rozestavených domů a stavebních objednávek. Během evropského obchodování pak dolar testoval svou psychologickou hladinu podporu 116,00 JPY, kterou se mu podařilo udržet. Krátce před polednem dokonce mírně ožil a až do počátku amerického obchodování se zdržoval okolo 116,10/20 JPY. Později, na smíšenou ekonomickou statistiku z USA, dolarový kurs výrazným způsobem nereagoval. To ovšem neplatilo po zveřejnění výrazného propadu PMI indexu v USA, který se po více jak třech letech dostal pod magickou úroveň 50 bodů signalizující kontrakci tamního zpracovatelského sektoru. Nesledně dolar propadl pod 116 JPY a jeho ztráty kulminovaly v zatímní oblasti podpory okolo 115,50 JPY. Od této se pak v úvodu dnešního obchodování odrazil a s přispěním mírně nižší spotřebitelské inflace v Japonsku dolar oživil zpět k 116 JPY.

GBP/USD

Technické úrovně
Resistance 3	1,9825
Resistance 2	1,9800
Resistance 1	1,9750

Support 1	1,9650
Support 2	1,9580
Support 3	1,9545

Fundamentální analýza:
Kurs britské libry se od počátku včerejšího evropského obchodování výrazným způsobem zvyšoval a reagoval tak na ranní zveřejnění cen britských domů, které v listopadu rostly nejrychlejším tempem za poslední rok a půl. Libra se tak z úvodních 1,9460 GBP bez větších potíží dostala přes psychologický odpor 1,95 GBP a krátce před polednem pak vystoupala až na své historické maximum 1,9583 GBP. Mírnou korekci libra zaznamenala po zveřejnění nižší než očekávané britské spotřebitelské důvěry a maloobchodních tržeb. Nicméně vzápětí převládl vysoce pozitivní librový sentiment, který ji po poledni vynesl zpět do oblasti okolo 1,9570/80 GBP, kde se pak udržela až do úvodu amerického obchodování. Na první sérii amerických smíšených fundamentů libra reagovala pouze zvýšenou volatilitou, kde se i nadále pohybovala těsně pod svým psychologickým odporem 1,96 GBP. Teprve po pozdějším zveřejněním výrazného propadu amerického PMI indexu, britská měny vyrazila prudce vzhůru. Následně bez větších potíží prorazila psychologických 1,96 GBP a zanedlouho libra testovala další psychologický odpor 1,97 GBP. V samotném závěru pak došlo k mírné korekci směrem na konečných 1,9660 GBP. Ovšem na počátek dnešního evropského obchodování libra opětovně obnovila svůj růst a tentokrát bez větších potíží zdolala i další odpor na 1,97 GBP. Její zisky pak kulminovaly u 1,9750 GBP. Další směr vývoje devizových kursů bude záviset na odpoledním zveřejnění amerického ISM indexu. Po včerejším zklamání v podobě PMI indexu není vyloučen další propad, což podpořilo současný, značně negativní, dolarový sentiment.