ČS - downgrade pro ČEZ na DRŽET, cílovka zůstává

V souvislosti s downgradem na ČEZ musíme zároveň dodat, že neměníme naše hodnocení společnosti, cílová cena zůstává na 989 Kč. Z fundamentálního hlediska vidíme určitá rizika týkající se například nižší než očekávané využitelnosti JE Temelín. Po nedávném prufkém růstu ceny akcií, která se velmi přiblížila naší cílové ceně a i v souvislosti s negativní zprávou ohledně JE Temelín, redukujeme naše doporučení z Koupit na Držet. Navíc podle současného porovnání s ostatními evropskými „utilitami“ (vyjma španělských a portugalských, jejichž ceny jsou nyní vysoko kvůli nabídkám k převzetí) si myslíme, že určitou korekci v krátkodobém horizontu můžeme očekávat.

Jakub Židoň