FOREX komentáře (30.10.2006)

EUR/USD

Technické úrovně
Resistance 3	1,2890
Resistance 2	1,2830
Resistance 1	1,2750

Support 1	1,2715
Support 2	1,2665
Support 3	1,2645

Fundamentální analýza:
Uzavírání dlouhých eurových pozic, vybíraní zisků a neschopnost eura udržet se nad psychologickou úrovní odporu vedly v pátek dopoledne k částečné korekci předešlých eurových zisků. To se sice během pátečního asijského obchodování chvilkově dostalo přes psychologických 1,27 USD, nicméně zde se mu jeho zisky udržet nepodařilo, což vedlo následnému oslabení směrem k 1,2665 USD. Nicméně okolo poledne evropská měna začala postupně získávat zpět své ztracené pozice a na přelomu evropského a amerického obchodování se již pohybovala zpět okolo 1,2680/85 USD. Poté už přišlo na řadu zveřejnění amerického HDP za 3. čtvrtletí, které ovšem skončilo velikým překvapením. Růst americké ekonomiky ve 3. kvartále výrazně zpomalil na 1,6% oproti 2,6% ve druhém čtvrtletí a po 5,6% růstu ve čtvrtletí prvním. Reakce trhu nenechala na sebe dlouho čekat, když euro vyrazilo prudce vzhůru. Po úspěšném překonání psychologických 1,27 USD pak evropská měna vystoupala až k 1,2750 USD. Později sice přišla na řadu mírná korekce směrem k 1,2715 USD, nicméně eurová závěrečná hodnota minulého týdne byla na 1,2735 USD. Euro by i dnes mohlo pokračovat ve svém růstu, ovšem z důvodu silně překoupeného trhu není vyloučena hlubší korekce. Ta by mohly přijít s přiblížením k zatímní oblasti odporu 1,2750/85 USD.

USD/JPY

Technické úrovně
Resistance 3	118,75
Resistance 2	118,30
Resistance 1	118,05

Support 1	117,20
Support 2	116,90
Support 3	116,30

Fundamentální analýza:
Americkému dolaru se v závěru minulého týdne podařilo přerušit jeho oslabující trend, když se dokázala udržet nad zatímní hladinou podpory 118,20 JPY. První vlna dolarové korekce přišla na řadu již v úvodu pátečního asijského obchodování v reakci na horší než očekávaná ekonomická data z Japonska. Spotřebitelská inflace i maloobchodní tržby totiž skončily mírně pod očekáváním trhu. Na přelomu asijského a evropského obchodování se pak jeho kurs zklidnil aby se krátce před polednem opětovně vydal nahoru. Nicméně se nejednalo o nijak výrazné zisky, když veškeré jeho pokusy o další růst se zastavily u zatímní oblasti odporu 118,60/80 JPY. Poté ovšem zastihla americkou měnu silná vlny výprodeje, kterou zapříčinil výsledek amerického HDP za 3. čtvrtletí. Zklamání v podobě 1,6% růstu tak nejprve poslal dolar do oblasti silné psychologické úrovně podpory 118 JPY. Ovšem následné její proražení pak aktivovalo další prodejní dolarové příkazy, které ho poslaly o dalších 80 bodů níže. Teprve okolo 117,20 JPY našel dolar svou podporu a následnou stabilizaci kursu. Od této úrovně se později odrazil a díky mírné korekci ukončil své obchodování okolo 117,50 JPY. Americká měna se zvláště po páteční zprávě o stavu americké ekonomiky nachází v defenzivní pozici, nicméně z fundamentálního hlediska by i nadále měla být podporována výrazně pozitivním úrokovým diferenciálem. Dolarové úrokové výnosy jsou totiž značně nad těmi, kterou poskytuje japonský jen.

GBP/USD

Technické úrovně
Resistance 3	1,9075
Resistance 2	1,9030
Resistance 1	1,9005

Support 1	1,8925
Support 2	1,8870
Support 3	1,8800

Fundamentální analýza:
I britská libra v pátek dopoledne přerušila svůj rostoucí trend z minulých dnů, kdy se ji nepodařilo trvale udržet nad psychologickou hladinou odporu 1,89 GBP. Na počátku evropského obchodování pak začala částečně korigovat své předešlé zisky a z počátečních 1,8895 GBP oslabila k 1,8870 GBP. Zde se ji však podařilo nalézt ostatečnou podporu, od které se okolo poledne libra odrazila a krátce po poledni pak vystoupala na své nové měsíční maximum 1,8925 GBP. Pak se už jen čekalo na klíčový údaj pátečního dne o vývoji americké ekonomiky za 3. čtvrtletí. Tempo růstu amerického hospodářství citelně oslabilo na 1,6% po 2,5% růstu ve druhém kvartále. Krátce na to libra výrazným způsobem zhodnotila, když odraz od 1,89 GBP ji katapultoval o dalších téměř 100 bodů výše k následnému psychologickému odporu 1,90 GBP. K jeho proražení už pak nedošlo a po mírné odpolední korekci libra zakončila své minulotýdenní obchodování na 1,8975 GBP. Aktuálně se bude čekat, zda-li se libře podaří zdolat své páteční maximum 1,90 GBP. V případě úspěchu je velice pravděpodobné pokračování jejich zisků směrem k zatímní cílové hodnotě 1,9050 GBP.