Afin Brokers, a.s. - Situace na US akciových trzích ze dne 1.9.2006

Situace na US akciových trzích ze dne 1.9.2006

Včerejším čtvrtečním obchodním dnem se uzavřel měsíc srpen 2006 na akciových trzích a nastává znovu víceméně intenzivnější období tradingu po prázdninách, kdy se na trh budou vracet zřejmě ty skupiny investorů, kteří jsou kvantitativně, ale i možná kvalitativně adekvátním přínosem pro burzovní obchody. Dosavadní objemy obchodů to zřetelně naznačují. Nicméně v USA budou mít ještě prodloužený víkend, neboť v pondělí je svátek Labor Day a burzy jsou uzavřeny.

Při včerejším obchodování skončily hlavní akciové indexy de facto nezměněny oproti středečnímu closingu, ale v souhrnu měsíce srpna zaznamenaly trhy posuny svých indexů nahoru. To lze říci i přesto, že se trhy musely potýkat v srpnu t.r. s mnoha problémy v ekonomické oblasti, v cenách energií a také politická situace nebyla tím pravým přínosem pro potřebný růst trhů. Stálé diskuse kolem úrokových sazeb, jejich nastavení a možnými inflačními tlaky ve světle zpomalení ekonomického růstu v USA také nebyly zdrojem nastolení úplně pozitivního sentimentu investorů na trzích. S příchodem nových či absentujících investorských subjektů na trhy by právě tohle mohlo doznat jisté modifikace.

Při závěrečné seanci měsíce srpna t.r. tedy skončily hlavní akciové indexy US trhů následovně:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na úrovni 11381,15 bodů (-1,76 bodů) s tím, že do skupiny TOP 3 lze zařadit akcie Caterpillar (CAT), Hewlett-Packard (HPQ) a Johnson and Johnson (JNJ), zatímco sestava FLOP 3 má složení Altria Group (MO), Boeing (BA) a Exxon Mobil (XOM). Za měsíc srpen 2006 index se posunul o +1,7%.

Technologicky založený index Nasdaq Composite se zastavil na hranici 2183,75 bodů (-1,98 bodů, resp. -0,1%). Měsíc srpen 2006 index zhodnotil o +4,4%.

Širší index Standard and Poor´s 500 má hodnotu 1303,82 bodů (-0,45 bodů) a měsíc srpen 2006 byl zakončen výkonností indexu +2,1%.

Zobchodované objemy stále indikují dozvuk prázdnin a na NYSE tak bylo zobchodováno celkem 1,32 mld kusů akcií a na Nasdaq to bylo 1,73 mld kusů akcií.

Na trhu se objevily informace z projevu šéfa FED B. Bernankeho na téma produktivity, kdy vyjádřil predikci , že silný nárůst v produktivitě v minulé dekádě bude zřejmě pravděpodobně ještě nějakou dobu pokračovat. Tento ukazatel v dlouhodobém horizontu by měl vykazovat roční růst zhruba ve výši 2,5%, což je ze strany FED opatrně optimistické. Jinak nemělo vystoupení chairmana FED zásadnější význam.

Na trhu státních dluhopisů se benchmarkový titul 10Y Treasury Note dostal na kurs 101 4/32 % nominální hodnoty (+6/32 % nominální hodnoty) s výnosem 4,734 % p.a.

Na komoditních trzích se ropa na NYMEX dostala na kurs 70,26 USD za barel (-0,23 USD) v případě říjnového kontraktu a za měsíc srpen ropa zkorigovala na kursu o -7,2%. Naopak zlato v závěru měsíce přidalo a zakončilo na kursu 634,20 USD za trojskou unci (+8,10 USD), nicméně měsíčně ztratilo zlato 2% na hodnotě.

Na forexových trzích se cross rates EUR/USD pohybovaly kolem hranice 1,2805 a poměr JPY/USD byl na hranici 117,33.

Podle ekonomického kalendáře nás dnes čeká sada indikátorů především z oblasti trhu práce a nezaměstnanost. Takže to budou tyto položky: Auto Sales za srpen 06 (čeká se 5,4M), Truck Sales za srpen 06 (čeká se 7,4M), dále Average Workweek za srpen 06 (čeká se 33,9), Hourly Earnings za srpen 06 (čeká se 0,3%), důležitý indikátor Nonfarm Payrolls za srpen 06 (čeká se počet nově vytvořených pracovních míst na úrovni 125K), následuje Unemployment Rate za srpen 06 s očekáváním 4,7%. Dále to budou Michigan Sentiment za srpen 06 s očekávanou cifrou 78,7, Construction Spending za červenec 06 s hodnotou 0,1% a nakonec ISM Index za srpen 06 s očekávanou cifrou 55,0.

Pokud dopadnou makroukazatele alespoň dle očekávání participantů trhu, mohli by jsme se podívat do úvodu nového měsíce mírně s indexově lepším sentimentem.

Afin Brokers, a.s.

Ing. J. Stoulil

Veškeré obchody s cennými papíry mohou vést jak k ziskům, tak i ke ztrátám. Emitenti nebyli seznámeni s těmito investičními doporučeními. Informace zde uvedené jsou pouze doporučujícího a informativního charakteru. Při jejich tvorbě postupovala společnost s vynaložením odpovídající péče. Afin Brokers, a.s. předchází vzniku střetu zájmů ve vztahu k investičním doporučením odpovídajícím vnitřním členěním a pravidelnou vnitřní kontrolou. Dozor nad Afin Brokers, a.s. vykonává Česká národní banka. Pro Afin Brokers, a.s. Josef Stoulil. Další informace týkají se investičních doporučení naleznete na www.stockmarket.cz.