Afin Brokers, a.s. - Situace na US akciových trzích ze dne 27.12.2005, výhled

Situace na US akciových trzích ze dne 27.12.2005, výhled

V závěru letošního roku se akciové trhy pohybují kolem již dosažených hodnot a na Wall Street není patrná taková zásadní aktivita a možná i investorský sentiment, který by dokázal ještě více posunout hlavní akciové indexy v případě DJIA ke hranici 11000 bodů, v případě Standard and Poor´s 500 ke hranici 1300 bodů. Nicméně akciové indexy nejsou zase tak se svými hodnotami nízko, aby investoři nemohli být spokojeni se svými výnosy a to zvláště za poslední cca 2 měsíce roku 2005.

Ovšem historicky vzato se v závěru roku trhy snaží ještě něco dokázat prostřednictvím investorů a zopakovat tak tradiční teorii o tzv. Santa Claus rally či následně o tzv. lednovém efektu. Trhy si mohou vzít inspiraci ze zveřejňovaných reportů v tomto týdnu, kdy mezi důležité indikátory budou patřit spotřebitelská důvěra, prodeje existujících domů a data o úrovni strojírenské výroby, kde se očekává důkaz o tom, že US ekonomika jede takřka na plný plyn. Je ovšem třeba zmínit, že případný nárůst trhů nebude jednoduchou záležitostí, neboť se evidentně projevují typické příznaky tradingu na konci roku. Mezi ně patří nižší objemy obchodů na obou hlavních burzách, určité „zapouzdřené“ (nevýrazné, uzavřené) obchodování a rovněž nízká volatilita nepřinášející žádoucí kursový pohyb.

Před posledním týdnem roku 2005 na akciových trzích se hlavní akciové indexy nacházejí na těchto úrovních:

Blue chips index Dow Jones Indistrial Average je na úrovni 10883,27 bodů (-6,17 bodů, resp. -0,06%), přičemž za uplynulý týden se index posunul o +0,1%.

Technologicky laděný index Nasdaq Composite se nachází na hladině 2249,42 bodů (+2,93%, resp. +0,10%) s týdenní výkonností -0,1%.

Naopak širší index Standard and Poor´s 500 se zastavil na hodnotě 1268,66 bodů (+0,54 bodů, resp. +0,04%) a za týden zhodnotil o +0,1%.

Zobchodované objemy byly evidentně odlišné od běžného průměru a na NYSE se tak zobchodovalo pouze 938 mil. kusů akcií ve srovnání s průměrem za listopad v objemu 1,6 mld kusů akcií denně. Stejně tak na Nasdaq to bylo celkem zcela podprůměrných 989 mil. kusů akcií.

Na komoditních trzích se ropa nedostala přes hranici 60 USD za barel a realizovala closing na hranici 58,43 USD za barel (+0,15 USD) v případě únorového kontraktu na NYMEX. Další stěžejní komodita, zlato se dostalo na kurs 505,20 USD za trojskou unci (+0,20 USD při seanci).

Na forexových trzích se cross rates EUR/USD pohybují kolem hranice 1,1871 a JPY/USD je na hranici 116,21.

Trh státních dluhopisů se prostřednictvím svého benchmarkového titulu 10Y Treasury Note prezentoval na hodnotě 101 1/32 % nominální hodnoty (+ 15/32 % nominální hodnoty) s výnosem 4,37 % p.a.

Objevily se dvě informace o možných akvizicích, konkrétně o koupi firmy Tommy Hilfiger (TOM) privátní equity firmou Apax Partners a dále v ocelářském průmyslu probíhá bitva o koupi firmy Dofasco mezi společnostmi Arcelor (zatím nabídka 4,2 mld USD) a ThyssenKrupp.

Na evropských trzích se hlavním akciovým indexům daří a posunují své doposud dosažené hodnoty stále výše. To dokazuje i hlavní souhrnný evropský blue chips index DJ Euro STOXX 50 s hodnotou 3608,88 bodů (roční přepočtená výkonnost +22,0%) a hlavní německý index DAX 30 s niveau 5444,62 bodů a s ročním dosaženým zhodnocením +27,5%.

Hlavní asijský trh – japonský je se svým hlavním indexem Nikkei 225 na úrovni 15969,40 bodů.

Afin Brokers, a.s.

Ing. J. Stoulil