Proventus Finance - souhrn týdne 17.10. - 21.10. na trzích USA

V tomto týdnu na akciových trzích pokračovaly poklesy akciových indexy, jak trh očekává zvyšování úrokových sazeb centrální bankou. Přesto se v průběhu týdne jako potěšující zpráva ukázal report Fedu v „Beige Book“ o stavu ekonomiky. Report stav ekonomiky zhodnotil jako dobrý s patřičnými maloobchodními prodeji, silným nemovitostním trhem, mírným růstem práce. Na druhou stranu uvedl ale velké a stále rostoucí náklady a ohroženou spotřebitelskou důvěru. V tomto týdnu započalo zveřejňování zisků společností za dané čtvrtletí, které bude pokračoat i v týdnu následujícím.

Makroekonomické zprávy

Růst indexu cen výrobců (PPI) o 1.9% byl především veden růstem velkoobchodních cen energie o 7.1%. Očekávání analytiků činila pro růst indexu cen výrobců 1.1%. Index cen výrobců bez cen potravin a energie vzrostl o 0.3%. Index PPI a zveřejněný index CPI pravděpodobně podpoří rozhodnutí Federal Reserve o zvyšování krátkodobé úrokové míry na zasedání 1. listopadu a v prosinci.

Nová bytová výstavba v USA za září vzrostla o 3.4% na sezónně očištěnou míru 2 108 mil. Jde o nejvyšší úroveň od února a překonala tak očekávaných 1 950 mil. Vydaná stavební povolení vzrostla o 2.4% za září na sezónně upravenou roční míru 2 189 mil.

Index Leading indicator poklesl za září o 0.7% a promítá se v něm především vliv hurikánů, které zasáhly pobřeží Mexického zálivu koncem srpna. Ekonomové očekávaly pokles o 0.5%. V srpnu a červenci index poklesl o 0.1%. Jeho pokles tak indikuje zpomalení růstu do konce roku.

Další významné zprávy uplynulého týdne

Trh byl ovlivněn v tomto týdnu velkým množství reportů zisků jednotlivých společností. Mezi významné společnosti, které zveřejnily zisky patřila především společnost IBM, která ohlásila zisk 1.26 centů na akcii, tedy 22% růst oproti stejnému období minulého roku. Překonala tak odhady analytiků o 13 centů. Příjmy společnosti poklesly o 8% oproti stejnému období minulého roku na 21.5 mld. USD. Jako příčinu takovéhoto růstu zisků společnost uvedla restrukturalizační opatření v Evropě a tržní zisky z akcií. Příjmy společnosti naopak poklesly, a to z důvodu prodeje jejího obchodu s osobními počítači čínskému výrobci počítačů. Velkým překvapením pro trhy nebyly zveřejněné zisky dalších počítačových společností Intel a Yahoo!. Intel oznámil zisky 32 centů na akcii za třetí čtvrtletí, tedy jejich 7% růst oproti stejnému období minulého roku. Výsledek ale zahrnuje náklady na patentové řízení a daňový spor. Po odečtení těchto nákladů by zisk činil 38 centů, analytiky bylo očekáváno 33 centů. Pro čtvrté čtvrtletí očekává společnost příjmy 10.2 mld. USD až 10.8 mld. USD. Odhady analytiků jsou v rozmezí 10.35 mld. USD až 11.1 mld. USD. Společnost Yahoo! dokonce zveřejnila růst zisků za třetí čtvrtletí o 67% oproti stejnému období minulého roku a růst příjmů o 42.2%. Zisk Yahoo činil 15 centů na akcii, tedy o penci nad odhady. Dále poskytovatel internetových služeb společnost Google vykázala velmi dobré zisky. Zisk Googlu činil 1.51 USD na akcii a předčil tak odhady 1.37 USD na akcii. Odhady zisků společnosti pro rok 2006 činí 7.44 USD na akcii s příjmy 5.45 mld. USD. Určitým překvapením byl vývoj kurzu akcií společnosti Ebay. Softwarová společnost Ebay zveřejnila zisky v souladu s předpověďmi analytiků 20 centů na akcii. Jde o růst zisku o 43% oproti stejnému období minulého roku s příjmy 1.1 mld. USD, tedy nad odhady analytiků. Odhady zisků společnosti pro čtvrté čtvrtletí činí 21 centů na akcii, analytici odhadují 22 centů.

Zisk 62 centů na akcii společnosti U.S. Bancorp také překonal odhady analytiků. Očekávání byla o jednu penci nižší. Další bankovní společnosti, které zveřejnily své zisky byly Citigroup, Wachovia, Commerce Bancorp. Všechny tři vykázaly své zisky nad očekáváními analytiků. Citigroup vykázala zisk za třetí čtvrtletí 1.01 USD na akcii po vyjmutí 4 centů nákladů spojených s hurikánem Katrina. Tedy zisk je 3 centy nad odhady analytiků. Příjmy společnosti vzrostly o 14.7% oproti stejnému období minulého roku na 21.5 mld. USD. Wachovia vykázala zisk 1.09 USD na akcii za třetí čtvrtletí. Očekávání činila 1.07 USD na akcii. Commerce Bancorp oznámila zisk 45 centů na akcii za třetí čtvrtletí, o 3 centy lepší než odhady analytiků. Bank of America uveřejnila zisk za třetí čtvrtletí 1.04 USD na akcii, tedy 2 centy nad odhady. Investiční broker Merill Lynch reportoval rekordní čtvrtletí zisk za své třetí čtvrtletí a překonal tak odhady analytiků. Zisk společnosti činí 1.38 mld. USD, neboli 1.40 USD na akcii s příjmy 6.7 mld. USD. Zisky na akcii byly o 51% nad zisky stejného období minulého roku a odhady analytiků 1.18 USD. Investiční společnost Charles Schwab Corp. zveřejnila zisky za třetí čtvrtletí 207 mil. USD, neboli 16 centů na akcii. Ve stejném období minulého roku realizovala ztrátu 41 mil. USD na akcii, tedy 3 centy na akcii. Příjmy společnosti vzrostly na 1.14 mld. USD z 1 mld. USD. Odhady analytiků činily pro zisk 15 centů na akcii s příjmy 1.1 mld. USD.

Illinois Tool Works Inc. reportoval, že jeho zisk za třetí čtvrtletí vzrostl na 408.2 mil. USD, neboli 1.43 USD na akcii. Ve stejném období minulého roku činil 330.1 mil. USD, tedy 1.09 USD na akcii. Odhady analytiků byly pro zisk 1.36 USD na akcii a pro tržby 3.28 mld. Příjmy za čtvrtletí vzrostly o 10% na 3.26 mld. USD z 2.97 mld. USD. Pro čtvrté čtvrtletí společnost očekává zisk 1.34 USD až 1.40 USD na akcii, analytici odhadují 1.39 USD na akcii. Zisky za rok 2005 by mohly dosáhnout dle společnosti 5.12 USD až 5.18 USD na akcii. Odhady analytiků jsou pro rok 2005 5.09 USD na akcii.

Noble Corp v úterý zveřejnila zisk za třetí čtvrtletí 76.5 mil. USD, neboli 55 centů na akcii. Jde o více než dvojnásobný růst z 30.6 mil. USD, tedy 23 centů na akcii, které vykázala ve stejném období minulého roku. Příjmy společnosti činily 367.2 mil. USD a vzrostly z loňských 266 mil. USD. Odhady analytiků činily pro zisky 61 centů na akcii s příjmy 374 mil. USD.

AT&T oznámil růst zisků na 520 mil. USD, tedy 64 centů na akcii po ztrátě z minulého roku 7.1 mld. USD, neboli 8.99 USD na akcii. Příjmy AT&T poklesly na 6.62 mld. USD z 7.54 mld. USD minulého roku. Odhady analytiků pro zisky společnosti byly 51 centů na akcii s příjmy 6.56 mld. USD. AT&T zvýšila svůj odhad pro celý rok na 26.5 mld. USD z 25 mld. až 26 mld. USD.

Johnson & Johnson reportovala smíšený výsledek za třetí čtvrtletí. Překonal očekávání analytiků v příjmech, ale nikoliv v tržbách. Johnson & Johnson dále zvažuje možnosti sloučení se společností Guidant. J&J uvedla zisk 87 centů na akcii, o penci nad odhady analytiků. Příjmy společnosti vzrostly o 6.6% oproti stejnému období minulého roku na 12.31 mld. USD, ale pod odhady analytiků 12.49 mld. USD.

Zisk společnosti Pfizer činil za třetí čtvrtletí 51 centů a o 3 centy překonal odhady analytiků. Odhad zisků pro rok 2005 společnost uvádí 1.92 až 1.98 USD na akcii, ačkoliv odhady činí 1.98 USD. Společnost také snížila své předešlé odhady zisků pro rok 2006 a 2007. Pfizer v poslední době odolává sérii špatných zpráv. V tomto roce ztratila patentovou ochranu řada jeho léků. Dále by se měl jeho nejprodávanější lék Lipitor, který je proti cholesterolu, otevřít k výrobě generic již v roce 2007. Tedy o 4 roky dříve než Pfizer očekával. Tržby společnosti poklesly o 6%, ale byl očekáván hlubší pokles.

V souladu s analytiky zveřejnil zisk 56 centů na akcii za třetí čtvrtletí McDonald´s. Jeho akcie poklesly o 3.83%. Coca-Cola reportovala zisk 57 centů na akcii za třetí čtvrtletí, o 4 centy na odhady analytiků. I příjmy Coca-Coly předčily očekávání. Ford Motor vykázal za třetí čtvrtletí ztrátu 10 centů na akcii, tedy širší o 1 penci než odhady analytiků. Společnost také očekává své zisky pro rok 2005 na spodní hranici jejích předpovědí 1 USD až 1.25 USD na akcii. Pro příští rok hodlá společnost zveřejnit finanční restrukturalizační plán.

Společnost Caterpillar reportovala za třetí čtvrtletí zisk 94 centů na akcii, tedy pod odhady 1.06 USD na akcii. Společnost uvedla, že důvodem jsou problémy ve výrobním procesu a dodavatelském řetězci a problémy v plnění zakázek. Jako problém se ukazují i vysoké náklady na suroviny. Nyní společnost očekává své zisky na 1.01 USD až 1.16 USD na akcii, pod 1.20 USD na akcii predikované analytiky.

Devizové a komoditní trhy

V tomto týdnu cena ropy oslabila až o 5.13% na hodnotu 60.78 USD za barel. O 9.23 % se za týden snížila cena zemního plynu. Dolar v průběhu předešlého týdne vůči euru posílil o 0.76% a vůči libře oslabil o 0.55%. Česká koruna vůči dolaru oslabila o 0.91%.