Proventus Finance - souhrn týdne 4. - 8.10. na trzích USA

Zprávy z USA

Týden od 4. do 8. října přinesl smíšené výsledky světových akciových trhů. Americkým trhům se nedařilo. Dow Jones Industrial index ztratil 1,35%, S&P 500 0,8% a Nasdaq Composite 1,1%. Mezi nejdůležitější události uplynulého týdne na amerických trzích patří růst ceny ropy nad 53 dolarů, začátek výsledkové sezóny a páteční zpráva o tvorbě pracovních míst a stavu nezaměstnanosti.

Makroekonomická čísla

Uplynulý týden nebyl na makroekonomická čísla příliš bohatý.  Na trhy dorazilo jen pět důležitých zpráv, poslední z nich byla však více než důležitá.

Počet zakázek na továrně vyráběné produkty v USA v srpnu neočekávaně klesl o 0,1%. Zásluhu na tom však má i revize červencových hodnot směrem nahoru. Ekonomové předpokládali naopak 0,1%-ní růst. Americké ministerstvo obchodu dále oznámilo, že tovární dodávky vzrostly 1,1%, nedodané zakázky o 0,3% a zásoby o 0,5%. Červencový růst počtu zakázek byl revidován z původních 1,3 na 1,7%. V meziročním vyjádření pak počet zakázek vzrostl o 11,8%.

Sektor služeb Spojených států rostl v září nižším tempem než v srpnu. ISM nonmanufacturing index, který tuto aktivitu sleduje, vykázal v září pokles na 57,6%. O měsíc dříve byla  naměřena hodnota tohoto indexu 58,2%. Ekonomové očekávali, že aktivita nevýrobního sektoru naopak vzroste na 58,8%. Hodnoty indexu nad 50% však stále znamenají expanzi.

Velmi dobrá zpráva přišla v podobě Jobless claims. Tento makroekonomický údaj vycházející každý čtvrtek udává počet lidí, kteří si šli v uplynulém týdnu poprvé žádat o podporu v nezaměstnanosti. V pracovním týdnu od 27. září do 1.října tak učinilo celkem 335 000 lidí, což znamené oproti zrevidované hodnotě 372 000 za týden předchozí výrazný pokles. Ekonomové předpokládali, že počet žádostí klesne na přibližně 350 000.

Naopak nepříliš potěšující je pokles hodnoty spotřebitelských úvěrů o 2,4 miliardy dolarů. Ekonomové předpokládaly že v srpnu by hodnota úvěrů měla naopak o 5,9 miliardy vzrůst. Spotřebitelské úvěry jsou jedním z významných indikátorů spotřeby v budoucnosti.

Podle zprávy amerického ministerstva vnitra zůstala v září míra nezaměstnanosti na stejné úrovni jako v srpnu, tj. 5,4%. Ekonomika USA však vytvořila pouze 96 000 nových pracovních míst. Ekonomové předpokládali, že ukazatel non-farm payrolls, který tvorbu pracovních míst sleduje, vzroste na 138 000. Navíc byl zrevidovány směrem dolů údaje za srpena a za červenec, shodně o 4 000 pracovních míst. Průměrná hodinová mzda pak vzrostla o 3 centy na 15,78 dolarů.

Další významné zprávy uplynulého týdne

 Americký nejvyšší soud vydal v pondělí rozhodnutí o tom, že vydavatelé kreditních karet Visa a MasterCard nesmí nadále zakazovat svým členským bankám vydávat kreditní karty konkurentů. Toto rozhodnutí umožní bankám patřícím do asociací Visa a MasterCard vydávat karty American Express (AXP) a Discover.

Softwarová společnost PeopleSoft, Inc. (PSFT) oznámila, že její tržby za třetí čtvrtletí se budou pohybovat mezi 680 a 695 miliony dolarů, což poměrně výrazně převýšilo předchozí odhady analytiků ve výši 662 milionů. Výhled na zisk však byl (při očekávání analytiků 14 centů na akcii) jen mezi 13 a 14 centy, což přimělo investory akcie Peopesoftu poslat dolů o 2%.

Očekávané tržby oznámila i další softwarová společnost, Siebel Systems (SEBL). Tržby jednoho z hlavních hráčů na poli CRM softwaru by se měly za třetí čtvrtletí pohybovat mezi 315 a 317 miliony dolarů. Analytikové očekávali jen 306 milionů a akcie Siebel posílily o téměř 15%.

Výrobce počítačových čipů, Advanced Micro Devices, Inc. (AMD),  varoval, že jeho tržby nebudou tak silné jak se očekávalo kvůli horším výsledkům segmentu flashových pamětí. Čistý zisk společnosti by však měl zůstat na předpokládané úrovni díky segmentu počítačových čipů.

Biotechnologická společnost Chiron Corporation (CHIR) možná letos na trh nedodá žádnou vakcínu proti chřipce. Přitom její produkce tvoří téměř polovinu vakcíny spotřebované ve Spojených státech. Britské regulatorní orgány totiž Chironu pozastavily licenci na tři měsíce, kvůli problémům v její továrně v Liverpoolu. Ministerstvo zdravotnictví USA díky tomu předpokládá vážný nedostatek vakcíny pro nadcházející období, na což reagoval šéf společnosti, Howard Pien: „Chiron důsledně odmítá spekulace o tom, že nebude schopný tuto sezónu vyhovět potřebám veřejnosti.“ Rozhodnutí však bude mít minimálně efekt na zisky společnosti. Zatímco předchozí odhady na roční zisk se pohybovaly okolo 1,5 dolaru na akcii, nyní jsou očekávány jen v poloviční výši.

Oblíbená osobnost amerických rádií, Howard Stern, přestoupí od 1.ledna 2006 k Sirius Satellite Radio (SIRI). Akcie na tuto středeční zprávu reagovaly 16%-ním růstem. Multimilionový kontrakt byl podepsán až do roku 2011. V současné době vysílá show Howarda Sterna radiová stanice K-Rock, která je vlastnictvím společnosti Viacom. Celkové produkční náklady této show jsou odhadovány kolem 100 milionů dolarů ročně. Sirius však předpokládá, že zařazením oblíbeného pořadu do svého vysílání získá více než 1 000 000 dalších posluchačů. Sirius funguje jako placený satelitní kanál, který svou kvalitou a dosahem výrazně převyšuje klasická rádia. Jeho příjmy jsou však závislé právě na počtu uživatelů.

Společnost Bank of America Corporation (BAC) ve čtvrtek oznámila, že v rámci programu integrace se společností FleetBoston Financial propustí celkem 4 500 zaměstnanců, což je 2,5% její celkové pracovní síly. Bance si sídlem v Charlotte, by toto opatření mělo přinést snížení nákladů o 150 milionů v období od 3. čtvrtletí 2004 do konce 1.čtvrtletí 2005. Propouštěni budou zaměstnanci především z back-office pozicí.

Ve čtvrtek byla zahájena a je tradicí, že jako první z velkých firem oznamuje své výsledky za uplynulé čtvrtletí společnost Alcoa Inc. (AA), která se zabývá výrobou a zpracováním hliníku. Zisk za třetí  čtvrtletí jednoho z komponentů DJIA činí 283 milionů dolarů. Oproti stejnému období před rokem, vzrostl tento údaj o pouhé 1%. Nízký růst zisku mají na svědomí zejména zaměstnanecké náklady, stávka v quebeckých hutích a dopad hurikánu Ivan na jamajské operace společnosti. Operační zisk 34 dolarů na akcii odpovídá přesně odhadům analytiků. Tržby vzrostly o 12,6% na 5,98 miliard dolarů. 

Společnost s největší tržní kapitalizací na světě, konglomerát General Electric(GE), oznámila své výsledky za 3. čtvrtletí v pátek. Čistý zisk GE činí 4,05 miliardy dolarů, což je přesně v souladu s odhady analytiků. Zisk na akcii vzrostly oproti stejnému období před rokem o 2 centy na 38 centů na akcii. Tržby vzrostly o 15% na 38,3 miliard dolarů, čímž přebily odhady analytiků o 200 milionů. Celkem osm z jedenácti divizí GE zaznamenalo dvouciferný nárůst tržeb. Dále byl zúžen výhled na celkový zisk za rok 2004. Ten by se měl pohybovat mezi 1,47 a 1,60 dolaru na akcii.

Devizové a komoditní trhy

Stávka v Nigérii, která snížila o polovinu ropnou produkci této země, nepříznivé zprávy o stavu amerických zásob derivátů ropy a klasické obavy spojené s konfliktem v Iráku, to vše byly příčiny dalšího rekordního růstu ceny „černého zlata“. Termínová cena ropy se na newyorském trhu vyšplhala již nad 53 dolarů. V růstu pokračovaly tento týden také ceny zemního plynu a zlata. Naopak o 2% zlevnila platina.

Americký dolar si na devizových trzích vedl celý týden poměrně slušně. Ale jeho páteční propad měl za následek 1%-ní ztrátu vůči japonskému jenu a snížení zisku oproti euru a britské libře na minimum. Grafy a další podrobnosti o vývoji klíčových kurzů dolaru a české koruny naleznete opět v tabulce.

Zprávy ze světa

Bank of England, centrální banka Velké Británie, v souladu s očekáváním ekonomů nezvýšila úrokové sazby. Základní sazba tedy zůstává na úrovni 4,75%. Současná data ukazují, že britská ekonomika roste nižším tempem a projevují se již první znaky jejího ochlazení. Například ceny domů vzrostly v září o 1,4%, což je důkazem snižování růstu cen právě v důsledku zvyšování úrokových sazeb Bank of England.

Stejně se zachoval Evropská centrální banka, která rovněž svou základní úrokovou sazbu ponechala nezměněnu. V rámci Evropské měnové unie tedy zůstavá tato sazba na úrovni 2%.

Tyto zprávy pro vás vytváří Proventus Finance a.s.