Zisk Erste B. výrazně překonal očekávání

Výsledky EB za 1Q byly velmi dobré a téměř na všech úrovních značně překonaly očekávání trhu i naši projekci. Část meziročního zlepšení je způsobena poprvé provedenou konsolidací Postabank, ale i bez tohoto vlivu EB výrazně zlepšila své provozní výsledky. EB potvrdila velmi striktní kontrolu nákladů – bez Postabank provozní náklady vzrostly o pouhé 2,7 % y/y, a poměr provozní náklady/výnosy se tak snížil na 63,8 % (-2,6 p.b.). Výsledky obsahují řadu jednorázových položek – zejména amortizaci goodwilu a prodej neživotního pojištění ČS – jejichž celkový dopad byl neutrální.

Významné je, že EB zvýšila cíle hospodaření pro rok 2005 – plán čistého zisku zvýšila z 500 na 600 mil. EUR a ukazatel ROE z 16 % na více než 18 %. Plánovaný poměr provozní náklady/výnosy zůstal nezměněn na 62 %.

(mil. EUR, IFRS, nekons.)	1Q 2004	y/y	AFT	Trh
Provozní výnosy	1 007	11 %	975,6	n.a.
Čisté úrokové výnosy	656,9	11,3 %	660,2	656,8
Čisté výnosy z poplatků	281,2	23 %	253,4	n.a.
Provozní náklady	642,3	6,1 %	630,4	n.a.
Zisk před opr. položkami	385,6	36 %	310,2	n.a.
Opravné položky	108,2	11 %	100,6	100,7
Zisk před zdaněním	277,4	49 %	209,6	220,8
Čistý zisk	188,0	43 %	150,9	n.a.
Č. zisk bez menš. podílů	104,2	38 %	86,0	97,8

AUTOR: Jan Schiesser