Ranní shrnutí 23. 9. 2026 - ceny ropy dále klesají, výnos US desítek stále blízko 5 %, JPY zůstává slabý

Ceny ropy nadále klesají. Brent dnes oslabil na 98,50 USD za barel. USA a Írán vedly na okraj Valného shromáždění OSN dlouhá jednání zprostředkovaná Katarem.

Naděje na diplomatické řešení spolu se zlepšujícími se dodávkami ze Saúdské Arábie snížily část geopolitické rizikové prémie. Požadavky Íránu však zůstávají rozsáhlé, a trh tak stále zdaleka nezapočítává uzavření trvalé dohody.

Saúdská Arábie obnovila provoz svého ropovodu East-West a připravuje obnovení exportu přes přístav Yanbu. Výrazně se zotavily také přepravní objemy saúdské ropy přes Hormuzský průliv. Po několika týdnech výpadků se tak zlepšuje krátkodobý výhled fyzických dodávek.

Teherán požaduje ukončení bojů na všech frontách, zrušení americké námořní blokády, uvolnění zmrazených aktiv, zmírnění sankcí a výjimku umožňující vývoz ropy. Do zprostředkování jednání se zapojují Katar a Pákistán, zatímco Írán usiluje také o větší zapojení Číny.

Japonský jen zůstává slabý, přestože Bank of Japan zvýšila úrokové sazby na nejvyšší úroveň za více než tři desetiletí. Vysoké výnosy amerických státních dluhopisů nadále podporují USDJPY. Měnový pár dnes posiluje o 0,20 % na 157,615.

Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů zůstává poblíž 5 %, a to navzdory nedávnému poklesu cen ropy. To naznačuje, že tlak na dluhopisový trh již nepramení pouze z cen energií, ale také z očekávání přísnější měnové politiky Fedu a přetrvávajících obav o veřejné finance.

Zlato se obchoduje kolem 4 360 USD za unci a ztrácí 0,40 %, zatímco stříbro klesá o 0,90 % na 66,450 USD.

Předběžný australský kompozitní index PMI v září klesl na 50,8 bodu. Zpracovatelský průmysl se vrátil do pásma poklesu, zaměstnanost v soukromém sektoru se snížila a podnikatelská důvěra oslabila. Současně zrychlila inflace výstupních cen, což pro australskou centrální banku (RBA) představuje obtížnou kombinaci.

Slabší ukazatele ekonomické aktivity v Austrálii neodstranily očekávání zvýšení úrokových sazeb na zasedání 29. září. Hlavním problémem zůstává inflace, zejména kvůli promítání vyšších nákladů na energie do cen služeb a výstupních cen.

Asijská rozvojová banka ponechala svůj výhled růstu čínské ekonomiky na 4,6 % v roce 2026 a 4,5 % v roce 2027. Zároveň snížila výhled inflace pro rok 2026 na pouhých 0,9 %.

Trumpova administrativa zvažuje úplný nebo částečný zákaz vývozu nafty z USA v reakci na rekordně vysoké domácí ceny pohonných hmot.