Graf dne - USDJPY (27.12.2024)

Pár dolar/jen zůstává poblíž kritických úrovní, protože obchodníci zvažují rozdílnost politik Fedu a BOJ v souvislosti s rostoucím rizikem intervencí a rekordním schválením japonského rozpočtu.

Klíčové tržní statistiky:

• Aktuální cena: 157,55
• Nejvyšší hodnota v roce 2024: 158,08 (prosinec)
• Týdenní změna: +0.8%
• Výkonnost od začátku roku: +10%
• Klíčová úroveň: 160 (riziková intervenční zóna)
• Rozmezí po zasedání BOJ: 153.34-158.08

Dynamika politiky BOJ

Názory z nedávného zasedání BOJ odhalují smíšené názory na načasování zvýšení sazeb, přičemž někteří členové vidí podmínky pro brzký krok, zatímco jiní se vyslovují pro trpělivost vzhledem k nejistotě kolem politiky nastupujícího prezidenta Trumpa. Nové odhady výnosů centrální banky ukazují potenciální ztráty až 13 mld. dolarů při scénáři 2% sazeb, což poukazuje na problémy spojené s normalizací politiky.

Politické a fiskální prostředí

Schválení rekordního japonského rozpočtu ve výši 115,5 bilionu jüanů na rok 2025 představuje klíčovou zkoušku pro menšinovou vládu premiéra Išiby. Zvýšení výdajů o 2,6 % spolu se snížením emisí dluhopisů signalizuje úsilí o fiskální konsolidaci. Politická nejistota spojená se schválením rozpočtu by však mohla ovlivnit lednové rozhodnutí BOJ o úrokových sazbách.

Zdroj: Bloomberg

Intervenční riziko

Obnovené varování ministra financí Kata před nadměrnými měnovými pohyby zvýšilo spekulace o intervencích v době, kdy se USD/JPY blíží ke 160. Nedávný vzestup na pětiměsíční maxima vyvolal zvýšenou oficiální rétoriku, ačkoli skutečné intervenční prahy zůstávají nejasné.

Výhled na rok 2025

Zatímco trhy nyní oceňují 42% pravděpodobnost lednového zvýšení sazeb BOJ a do března se zvýší na 72 %, trajektorie zůstává velmi závislá na vývoji mezd a jasnosti americké politiky. Souhra měnové normalizace, politické stability a dynamiky měnových trhů naznačuje, že nás čeká pokračující volatilita, přičemž jako klíčová psychologická a intervenční riziková úroveň se ukazuje 160.

USDJPY (D1 interval)

Měnový pár USDJPY se blíží k maximům z konce dubna na úrovni 157-158, což je úroveň, která dříve vyvolala devizové intervence. Po této intervenci se USDJPY vrátil k 50dennímu EMA, což naznačuje, že pro medvědy by se cíl mohl nacházet kolem úrovně 153,167.

Býci se naopak mohou zaměřit na opětovné otestování historických maxim v zóně 160-161. Index RSI konsoliduje v blízkosti překoupené zóny, což v minulosti signalizovalo další růst před potenciální korekcí. MACD mezitím nadále roste, ale zužuje se, což naznačuje, že hybnost může slábnout. Zdroj: xStation

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.