Reálná hodnota drahých kovů: Co se skrývá za jejich cenou?

Náklady na těžbu drahých kovů: stříbro, zlato, platina a palladium

Jako obchodníci s akciemi hledají, kdy je akcie značně přehodnocena a kdy zase podhodnocena, rozhodli jsme se podívat na trh s drahými kovy. V tomto článku přinášíme výsledky analýzy cen, které se nám podařilo zjistit. Těžařské firmy tyto informace obvykle nezveřejňují z pochopitelných důvodů, a proto jsme se vydali cestou detailního pátrání v jejich zveřejněných účetních výkazech, konzultovali s odborníky pracujícími v daném oboru a diskutovali s ekonomy i dalšími experty.

Naším cílem bylo dosáhnout co nejpřesnějšího výsledku, abychom mohli přiblížit reálné výrobní náklady jednotlivých drahých kovů. Chceme však zdůraznit, že tento článek není investičním doporučením. Jak jistě víte, trh se může často chovat nelogicky. Přesto doufáme, že pro vás budou uvedené informace zajímavé a užitečné.

Vědci se domnívají, že zlato a další těžké prvky vznikly při explozích supernov. Těžba drahých kovů, jako jsou stříbro, zlato, platina a palladium, patří mezi ekonomicky náročné procesy. Každý z těchto kovů má své specifické vlastnosti a způsoby využití, což ovlivňuje nejen jejich cenu na trhu, ale také náklady na jejich těžbu a zpracování. Podívejme se blíže na to, co těžbu těchto kovů ovlivňuje a jaké faktory jsou s ní spojeny.

1. Stříbro

Stříbro je druhým nejčastěji těženým drahým kovem po zlatu a má široké využití v průmyslu, medicíně i šperkařství. Většina stříbra se získává jako vedlejší produkt při těžbě jiných kovů, jako jsou měď a olovo.

Náklady na těžbu stříbra se liší podle kvality rudy a geografické oblasti. Průměrné náklady na vytěžení jedné troyské unce stříbra (31,1 g) se pohybují mezi 10 až 20 USD. Do těchto nákladů se  započítává  zpracování rudy, doprava a ekologická opatření. Stále rostoucí regulace v oblasti ochrany životního prostředí a pracovních podmínek tyto náklady navyšují. Moderní technologie mohou tyto náklady snižovat, ale zároveň vyžadují vysoké počáteční investice.

Horniny potřebné k množství vytěžení jedné trojské unce (oz) stříbra závisí na koncentraci stříbra v rudě, což se měří v tzv. "stříbrném obsahu" (stříbrný stupeň), obvykle uváděném v gramech na tunu horniny

V průměru se odhaduje, že pro získání jedné trojské unce stříbra (31,1 gramů) je potřeba vytěžit několik tun horniny. V některých případech to může být i více než 10 tun.

Od rudy k slitku : Zpracování stříbrné rudy zahrnuje několik kroků:

- Drcení a mletí: Ruda se drtí a mele na jemný prášek.

- Koncentrace: Stříbro se odděluje od hlušiny pomocí flotace nebo kyanidového loužení.

- Rafinace: Získaný koncentrát se rafinuje, aby se odstranily zbývající nečistoty a získalo se   čisté stříbro (obvykle elektrolýzou).

- Odlévání: Čisté stříbro se odlévá do slitků, granulí nebo jiných forem pro další použití.

2. Zlato

Zlato je symbolem bohatství a jistoty. Jeho těžba je ale časově i finančně náročná. Na rozdíl od stříbra se zlato těží v oblastech, kde je jeho koncentrace v rudě dostatečně vysoká. Těžební společnosti musí nejprve lokalizovat vhodná naleziště a provést geologický průzkum.

Průměrné náklady na těžbu jedné unce zlata se pohybují mezi 1 200 až 1 500 USD. Do těchto nákladů se započítává nejen samotná těžba, ale i zpracování rudy, doprava a ekologická opatření. Stále rostoucí regulace v oblasti ochrany životního prostředí a pracovních podmínek tyto náklady navyšují.

Na jednu unci zlata je potřeba vytěžit a zpracovat v průměru 5 až 10 tun rudy!

V České republice byl největší zlatý nuget nalezen v roce 1586 u Zlatých Hor a vážil 1,38 kg

Zlatý důl Mponeng v Jižní Africe je nejhlubším dolem na světě, dosahuje hloubky neuvěřitelných 4 kilometrů! Představte si cestu výtahem do této hloubky a extrémní podmínky, kterým horníci čelí.

3. Platina

Platina je vzácnější než zlato a je klíčovou součástí automobilového průmyslu (katalyzátory) a šperkařství. Většina platiny pochází z Jižní Afriky a Ruska, kde jsou největší naleziště tohoto drahého kovu.

Těžba platiny je extrémně náročná, protože obsah platiny v rudě je velmi nízký. Průměrné náklady na získání unce platiny se pohybují kolem 1 500 až 1 800 USD. Proces zahrnuje složité chemické zpracování, což také zvyšuje celkové náklady.

Na jednu unci platiny je potřeba vytěžit až 10 tun rudy! V některých případech to může být i mnohem více.

Vzácnost: Platina je 30krát vzácnější než zlato

4. Palladium

Palladium je kov, který zažívá rostoucí poptávku hlavně v automobilovém průmyslu, kde se využívá v katalyzátorech benzinových motorů. Těžba palladia je podobná jako u platiny, neboť obě suroviny se často vyskytují společně.

Náklady na vytěžení jedné unce palladia jsou obvykle mezi 1 000 až 1 500 USD, ale mohou se lišit v závislosti na kvalitě rudy a efektivitě těžebních metod. Palladium je také vysoce citlivé na změny na finančních trzích, což ovlivňuje jeho cenu.

Nesmíme zapomenout na Vládní daně a regulace které mají  významný vliv na cenu drahých kovů, jako je zlato, stříbro, platina a palladium.

Zde je několik způsobů, jak daně a regulace ovlivňují ceny drahých kovů:

1. DPH a spotřební daně:

Zvýšení ceny: Daně z přidané hodnoty (DPH) a spotřební daně na drahé kovy zvyšují jejich cenu pro koncové spotřebitele. To může snížit poptávku po drahých kovech a vést k poklesu cen.

Investiční zlato: V některých zemích, včetně České republiky, je investiční zlato osvobozeno od DPH. To může zvýšit poptávku po zlatě a podpořit jeho cenu.

2. Cla a dovozní omezení:

Omezení nabídky: Cla a dovozní omezení na drahé kovy mohou omezit jejich nabídku na trhu, což může vést k růstu cen.

Podpora domácí produkce: Naopak, podpora domácí těžby a produkce drahých kovů může vést ke zvýšení nabídky a poklesu cen.

3. Regulace finančních trhů:

Vliv na investiční poptávku: Regulace finančních trhů, jako jsou například omezení obchodování s deriváty nebo požadavky na kapitálové rezervy, mohou ovlivnit investiční poptávku po drahých kovech a tím i jejich cenu.

4. Měnová politika:

Vliv na inflaci: Měnová politika centrálních bank, jako je například tisk peněz nebo úrokové sazby, může ovlivnit inflaci. V době vysoké inflace roste poptávka po drahých kovech jako uchovateli hodnoty, což může vést k růstu cen.Ceny mohou kolísají když dolar posiluje nebo oslabuje. Ceny drahých kovů jsou spojeny právě s dolarem.

5. Politická nestabilita:

Zvýšení poptávky po bezpečných aktivech: V době politické nestability a nejistoty roste poptávka po bezpečných aktivech, jako je zlato. To může vést k růstu ceny zlata.

5. Ekonomické a sociální dopady těžby

Těžba drahých kovů má významné ekonomické a sociální dopady na regiony, kde probíhá. Na jedné straně přináší pracovní příležitosti, rozvoj infrastruktury a příjmy pro místní vlády prostřednictvím daní a poplatků. Na druhé straně může vést k negativním vlivům, jako je znečištění životního prostředí, vyčerpání přírodních zdrojů a sociální nerovnosti.

V rozvojových zemích, kde je těžba často hlavním ekonomickým pilířem, mohou být pracovní podmínky těžařů nevyhovující a mzdy nízké. Naproti tomu v rozvinutých zemích je těžba regulována přísnými předpisy, což zvyšuje náklady, ale zajišťuje vyšší standardy bezpečnosti a ochrany životního prostředí.

Globální trh drahých kovů je ovlivněn těžebními kapacitami, technologiemi a ekonomickými rozhodnutími. Přesun těžby do méně regulovaných oblastí může přinést krátkodobé zisky, ale z dlouhodobého hlediska přispívá k environmentálním a sociálním problémům.

Faktory ovlivňující náklady na těžba 

Geografická lokalita: Oblasti s obtížnými klimatickými podmínkami nebo nedostatečnou infrastrukturou zvyšují náklady. 

Kvalita rudy: Vyšší koncentrace kovu v rudě znamená nižší náklady na zpracování 

Technologie: Moderní technologie mohou snižovat náklady, ale počáteční investice jsou vysoké. 

Ekologie a regulace: Dodržování přísných norem ochrany životního prostředí zvyšuje náklady na těžbu

Energie a pracovní síla : Těžební procesy jsou energeticky náročné. Ceny energií a mzdy pracovníků ovlivňují celkové náklady.

Těžba drahých kovů zůstává klíčovou součástí globální ekonomiky. Přestože přináší řadu výzev, její efektivní řízení a regulace mohou minimalizovat negativní dopady a podpořit udržitelný rozvoj.

Těžba drahých kovů je fascinující, ale i náročný proces. Cena za unci drahých kovů odráží nejen vzácnost kovu, ale i náklady na jeho získání a zpracování a uskladnění.