Graf dne - Gold (23.12.2024)

Zlato se drží stabilně poblíž 2 630 USD, protože obchodníci zvažují výhled politiky Fedu a geopolitické napětí, zatímco prognózy institucí ukazují na významný růstový potenciál v roce 2025. Drahý kov si navzdory nedávné volatilitě udržuje působivé zisky pro rok 2024, podporované nákupy centrálních bank a poptávkou po zajištění inflace.

Klíčové tržní statistiky:

• Aktuální cena: 2 632 USD
• Dosavadní maximum pro rok 2024: 2 748,23 USD (říjen)
• Týdenní změna: -1,0
• Výkonnost od začátku roku: +27%
• Pohyb po rozhodnutí Fedu: +1,1 %
• Měsíční nákupy centrálních bank: Rekordní říjnová hodnota

Dopad politiky Fedu

Nedávné údaje o PCE ukazující na utlumenou inflaci posílily očekávání snížení sazeb v roce 2025, ačkoli opatrný postoj Fedu k tempu uvolňování vnesl do krátkodobého horizontu určitou volatilitu. Zlato je díky svému nevýnosovému statusu obzvláště citlivé na očekávání úrokových sazeb, přičemž ceny nacházejí podporu v očekávaném uvolnění měnové politiky.

Poptávka centrálních bank

Klíčovým faktorem zůstávají nákupy globálních centrálních bank, přičemž podle MMF došlo v říjnu k nejvyšší měsíční akumulaci v tomto roce. Banka UBS revidovala svou prognózu nákupů v roce 2024 směrem nahoru na 982 tun, což je výrazně nad průměrem 500 tun po roce 2011, což odráží pokračující diverzifikační strategie institucí.

Institucionální výhled

Goldman Sachs zařadila zlato mezi své hlavní komoditní obchody pro rok 2025 a předpokládá, že ceny do konce roku dosáhnou 3 000 USD za unci. Podobně býčí postoj zastává i banka UBS s cílovou hodnotou 2 900 USD, která doporučuje alokaci 5 % do portfolia. Obě instituce uvádějí jako hlavní katalyzátory nákupy centrálních bank, očekávání snížení sazeb a geopolitickou nejistotu.

Politické a geopolitické faktory

Trh pozorně sleduje možné politické změny za Trumpova prezidentství, zejména pokud jde o fiskální a obchodní politiku. Přetrvávající napětí v Evropě a na Blízkém východě nadále podporuje poptávku po bezpečném přístavu, zatímco obavy ohledně fiskální udržitelnosti USA by mohly vést k dalším institucionálním tokům do zlata jako zajištění.

Výhled do roku 2025

Zatímco krátkodobá cenová dynamika může zůstat citlivá na signály politiky Fedu a sílu dolaru, strukturální poptávka centrálních bank a rostoucí geopolitická nejistota naznačují trvalý růstový potenciál. Vzájemné působení měnové politiky, institucionálních toků a poptávky po bezpečném přístavu dává zlatu předpoklady pro pokračující dynamiku do roku 2025.

Gold (D1 Interval)

Zlato se blíží k úrovni 38,2 % Fibonacciho retracementu, která dříve sloužila jako silná podpora a v současnosti se shoduje s 30denním SMA.

Pro býky, kteří chtějí znovu získat kontrolu, bude klíčovým cílem úroveň 50 % Fibonacciho retracementu, která se shoduje s 50denním SMA. Index RSI vykazuje známky býčí divergence, což naznačuje potenciální vzestupnou hybnost. Navíc se zužuje ukazatel MACD, což naznačuje možný býčí crossover, který by mohl potvrdit změnu sentimentu. Zdroj: xStation

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.