Šokující předpověď - Nvidia dosáhne dvojnásobku hodnoty Applu

Jediný, kdo stoprocentně vydělá na zlaté horečce, jsou prý prodejci lopat, protože většina prospektorů žádné zlato nenajde. To, co vidíme kolem AI, se hodně podobá zlaté horečce. Gigantické IT monopoly a záplava start-upů se snaží využít zlatem se třpytících příslibů. Sem patří i Metaverse společnosti Meta či generativní AI, která díky zpracování neuvěřitelných objemů čísel umožňuje nové využití, jako například autonomní řízení. Během zlaté horečky kolem AI je hlavním prodejcem lopat Nvidia, která nevyrábí jen nadupané čipy, ale i softwarový ekosystém, jenž stojí v samém jádru valné většiny datových center na bázi AI.

V roce 2025 se úspěšnost Nvidie ještě zvýší, když firma pustí do oběhu značný počet revolučních čipů Blackwell, které se mohou pochlubit 208 miliardami tranzistorů a oproti starší generaci H100 zvládnou zajistit až 25krát více AI výpočtů na spotřebovanou jednotku energie. Závody ve zbrojení v oblasti AI nabývají na intenzitě, žádná obří korporace a žádná vláda nechce zůstat pozadu, a tak dosáhnou náklady na elektřinu spotřebovanou datovými centry nadoblačných výšin. Díky neukojitelné poptávce po výkonnějších, ale přitom méně energeticky náročných čipech Blackwell získá Nvidia trůn nejziskovější korporace všech dob. Příští rok hravě překoná rekordní 105miliardový zisk Applu, a protože se do cen promítnou i výrazně vyšší růstová očekávání, její tržní kapitalizace se znovu téměř zdvojnásobí, takže už bude dvakrát větší než Apple. Po dosažení hodnoty 7 bilionů USD, tedy 10 % globálního akciového trhu, se bude tyčit vysoko nade všemi ostatními firmami světa. Hodnota Applu a dalších technologických gigantů ve srovnání s ní utrpí, protože jejich profitabilitu brzdí nutnost budovat datová centra, bez nichž neudrží krok se zlatou horečkou.

Možné tržní dopady: Akcie Nvidie se obchodují vysoko nad 250 USD, pak ale začne trh zpochybňovat, zda si dokáže urvat ještě větší část korporátních zisků, a přijdou nežádoucí kontroly antimonopolních úřadů, které její vyhlídky přibrzdí.

John J. Hardy
Vedoucí oddělení makro strategií

Hlavní makro stratég John J. Hardy, CFA, je součástí Saxo od roku 2002, většinu tohoto času jako vedoucí FX strategií. Pochází z Houstonu v Texasu a je absolventem Texaské univerzity v Austinu. John se zaměřuje především na tematické příběhy, které ovlivňují finanční trhy v časových rámcích od každodenních po několik měsíců dopředu, i když si je vědom velkého záběru tržní historie od nedávných desetiletí až po dávná tisíciletí. John se objevil v hlavních finančních televizních a tiskových médiích a je vyhledáván pro své často vyhraněné a z konsenzu vycházející názory na to, jak se budou vyvíjet měnové, úrokové a jiné trhy, zejména když se tržní příběh dostává před sebe nebo je v ohrožení překvapení.

Dánská banka pro investory a tradery

Saxo Bank je důvěryhodná dánská banka pro investory a tradery, kterým poskytuje již více než 30 let prvotřídní obchodní platformu se všemi třídami aktiv a více než 71 000 instrumenty. V roce 2023 obdržela statut systémově významné finanční instituce (SIFI) a v roce 2024 obdržela rating investičního stupně A- od S&P. Kromě investičních nástrojů můžete využít službu půjčování cenných papírů nebo úročení volné hotovosti v 18 různých světových měnách. Saxo je členem Dánského garančního fondu, kde je pojištěna hotovost do výše 100 000 EUR.

Více na https://www.home.saxo/cs-cz