Sedmý růstový týden v řadě, index PX na šestnáctiletých maximech (Komentář)

Čtvrtletní výsledky oznámily v Praze Colt, Kofola a Gevorkyan. Colt i Kofola předvedly vysoký meziroční růst a překonaly konsensus.

V USA se všichni čekali na report společnosti Nvidia. Hospodaření se zhruba zdvojnásobilo a čísla i projekce překonaly odhady.

Pražská burza

Týdenní výkon

Pražský index PX začal týden na červené nule (pondělí -0,01 %). Následující dny ale už jen rostl. Za tento týden opět posílil, když si připsal +1,26 % t/t (1 697,35 b.) a zastavil se jen těsně pod hranicí 1 700 bodů. Znamená to sedmý růstový týden v řadě.

ČEZ se stal hvězdou týdne. Cena jeho akcie za týden vzrostla o +6,24 % t/t (961,50 CZK) a přiblížila se k tisícovce. Může to být stále reakce na kvartální výsledky, které podstatně překonaly projekce a došlo také ke zvýšení celoročních cílů. Moneta posílila o +3,76 % t/t (126,80 CZK). Na úterní valné hromadě schválili akcionáři mimořádnou dividendu ve výši 3 CZK. Od pátku se již akcie Monety obchodují bez práva na tuto dividendu. Nezadržitelně roste také Kofola. Zaznamenala třináct neklesajících dnů v řadě. Ve čtvrtek reportovala nejlepší kvartál v historii (níže). Jen za tento týden si připsala +4,04 % t/t (386 CZK) a klepe na dveře s cenovkou 400 CZK.

Nejvíce tento týden oslabila Erste Group (-1,72 % t/t, 1 317 CZK). Dochází tak ke korekci slušného růstu předchozích týdnů. Tento týden se nevedlo ani Komerční bance (-0,49 % t/t, 817 CZK) a pojišťovně VIG (-0,27 % t/t, 739 CZK). Philip Morris ČR (-0,86 % t/t, 16 160 CZK) ani jednou tento týden nedokázal vzrůst a odepsal necelé procento.

Pražská burza

Dnešní výkon – pátek 22. 11. 2024

Dnes index PX posílil jako většina ostatních evropských trhů a zastavil se těsně pod 1 700 body. Připsal si +0,37 % (1 697,35 b.).

Nejlepší byl dnes ČEZ s růstem o +1,42 % (961,50 CZK). Následovalo Primoco (+1,12 %, 900 CZK) a s +0,52 % Kofola (386 CZK. Lehce posílily Erste (+0,30 %, 1 317 CZK), Colt CZ (+0,32 %, 630 CZK) a pojišťovna VIG (+0,41 %, 739 CZK). Včera Colt po lepších kvartálních výsledcích (níže) oslabil, dnes tak ztrátu částečně vymazal.

Dnes lehce klesla cena akcií Komerční banky (-0,12 %, 817 CZK) a Monety (-0,16 %, 126,80 CZK). Moneta se dnes obchoduje ex-dividend (níže). Oslabil ještě Philip Morris ČR (-0,256 %, 16 160 CZK).

Tabulky s denním a týdenním výkonem indexů a jednotlivých akcií jsou na další straně.

USA

Index S&P500 roste v tomto týdnu každý den. Od pondělí do čtvrtka přidal +1,33 %. Dnes zahájil obchodní seanci růstem o 0,1 %. Za celý týden to vypadá na +1,5 %.

Evropa

Všechno jednou končí, v tomto případě naštěstí. Evropský index STOXX Europe 600 utnul sérii čtyř klesajících týdnů v řadě, tento týden jeho hodnota vzrostla o +1,1 t/t (krátce před pátečním koncem obchodování). První tři dny index klesal, ale závěr týdne to zachránil. Dnes je chvíli před zavřením silnější o +1,2 %.

Podstatné korporátní zprávy

Výsledky za 3Q24 oznámil Colt CZ. EBITDA je výši 1 040 mil. CZK, což v meziročním srovnání znamená podstatný růst a překonání konsensu o slušných +5,3 %. Za nejdůležitější považujeme vysoký růst na klíčovém trhu v USA a významný příspěvek akvírovaných výrobců munice, zejména Sellier&Bellot. Zadlužení kleslo po ABB na přijatelnou úroveň. Colt zopakoval celoroční cíle. Naši analýzu najdete zde https://bit.ly/Colt_3Q24.

Kofola předvedla za 3Q24 nejlepší čtvrtletí v historii firmy. EBITDA vzrostla o +33 % y/y na 737 mil. CZK při tržbách 3,4 mld. CZK (+33 % y/y). Kromě vysokého organického růstu podpořeného příznivým počasím bylo hospodaření vylepšeno akvizicí pivovarnické skupiny. Podle očekávání klesly ceny vstupních materiálů. Výsledky za 3Q24 překonaly konsensus na čistém zisku o +6,3 %. Kofola odhaduje celoroční EBITDA na horní hranici původního cíle. Snížil se ale cíl na zadlužení, a naopak zvýšil výhled na výplatu dividendy, když se nově čeká minimálně 13,50 CZK na akcii. Naše zhodnocení je zde https://bit.ly/Kofola_3Q24.

Moneta se ve čtvrtek naposledy obchodovala s právem na výplatu mimořádné dividendy ve výši 3 CZK. dnes (pátek) je tedy již ex-dividend. Náš komentář je zde https://bit.ly/Moneta_lastDVD3.

Reportoval taky Gevorkyan EBITDA vzrostla za 9M24 o +25 % y/y. Titul nesledujeme.

Co se dá čekat příští týden?