Jaký vývoj by pravděpodobně čekal investory do konce roku, pokud by byl zvolen prezidentem Trump? A v případě výhry Harrisové?

Trump a sektorová volatilita

Pokud Donald Trump vyhraje prezidentské volby, investoři by měli očekávat výraznou reakci v konkrétních sektorech, zejména v důsledku jeho politiky v oblasti obchodu, energetiky, obrany a technologií.

Rizika v technologickém sektoru: Společnosti s úzkými vazbami na Čínu, jako jsou Nvidia, Broadcom a Tesla, by mohly čelit zvýšené volatilitě v důsledku pravděpodobné eskalace obchodního napětí. Předchozí Trumpovo prezidentství projevilo silnou náklonnost k clům a přísnějším obchodním pravidlům, což by mohlo narušit dodavatelské řetězce a negativně ovlivnit technologické společnosti závislé na globálních trzích.

Zisky v energetickém sektoru: Očekává se, že z Trumpovy politiky budou těžit tradiční energetické akcie. Jeho profosilní postoj, kdy slibuje zrušení omezení těžby ropy a plynu, bude optimistický pro společnosti jako ExxonMobil, Chevron a ConocoPhillips. Akcie zemního plynu a ropy pravděpodobně vykážou zisky díky možnému zrušení ekologických regulací a zaměření na domácí těžbu.

Boj o čistou energii: Naopak společnosti zabývající se čistou energií a elektromobily, kterým se dařilo díky Bidenovu zákonu o snížení inflace, by mohly mít problémy. Akcie společností jako je Tesla, Rivian a Lucid by mohly čelit výprodeji, pokud Trump splní svůj slib zrušit daňové úlevy a dotace pro elektromobily.

Obrana a infrastruktura: Akcie obranných společností, jako jsou Lockheed Martin a Northrop Grumman, pravděpodobně překonají očekávání vzhledem k tomu, že se předpokládá, že výdaje na obranu budou za Trumpovy vlády jednou z hlavních priorit. Kromě toho by díky přísnější imigrační politice mohli růst soukromí provozovatelé věznic, jako jsou GEO Group a CoreCivic. Vládní zakázky související s obrannou infrastrukturou by se rovněž mohly zvýšit.

Prudký nárůst kryptoměn: Zajímavé je, že Trumpův nový příznivý postoj ke kryptoměnám by mohl vyvolat prudký růst akcií kryptoměnových společností včetně Coinbase, MicroStrategy a Marathon Digital. Trump se odklonil od své dřívější skepse vůči kryptoměnám a dokonce navrhl učinit z USA “světová metropole kryptoměn”.

Harrisová a růst v oblastech čisté energie či dostupného bydlení

V případě, že by se prezidentkou stala Kamala Harrisová, tak se její politika pravděpodobně zaměří na čistou energii, regulační dohled a ekonomickou podporu bydlení a konopného průmyslu. Tato odvětví by za demokratické vlády získala silný pozitivní impuls.

Boom čisté energie a elektromobilů: Vítězství Harrisové by bylo příznivé pro akcie obnovitelných zdrojů energie a elektromobilů. Společnosti jako Tesla, Rivian a Lucid a solární společnosti jako First Solar a Enphase Energy by mohly těžit z pokračující podpory pobídek pro čistou energii a infrastrukturu elektromobilů z Bidenovy éry. Silný závazek k přechodu na zelenou energii bude tato odvětví tlačit vzhůru díky pokračujícím investicím do infrastruktury pro nabíjení elektromobilů a solární energie.

Výhra pro vývojáře: Zaměření Harrisové na bydlení by mohlo povzbudit developery, jako jsou DR Horton, Lennar Corp a KB Home, prostřednictvím jí navrhované podpory 25 000 dolarů na zálohu pro kupce prvního bydlení a daňových úlev na dostupné bydlení. Pokud budou tato opatření přijata, mohli by developeři v oblasti bydlení v roce 2025 zaznamenat silný nárůst poptávky.

Akcie konopí rostou: Za Harrisové vlády se bude pravděpodobně dařit také odvětví konopí. Akcie společností jako Tilray, Canopy Growth a Curaleaf by mohly růst díky pokračujícímu pohybu směrem k federální legalizaci a příznivé legislativě pro toto odvětví.

Finanční sektor pod tlakem: Naopak finanční sektor by mohl čelit překážkám za vlády Harrisové. Vyšší kapitálové požadavky na banky a přísnější pravidla pro poplatky za kreditní karty by mohly vyvolat tlak na akcie Bank of America, JPMorgan a Goldman Sachs. Finanční sektor si pravděpodobně povede hůře, protože se zpřísní regulatorní kontrola.

Obavy o zdravotnictví a výrobce léků: Farmaceutické společnosti by také mohly čelit tlaku kvůli návrhu Harrisové na omezení nákladů na léky z vlastní kapsy na 2 000 USD. Velcí výrobci léků by mohli čelit nižším ziskovým maržím, protože administrativa se snaží snížit náklady na zdravotní péči.

Volatilita před i po volbách

Bez ohledu na to, kdo volby vyhraje, budou listopad a prosinec pro trhy pravděpodobně volatilní, protože investoři budou trávit politický výsledek a jeho ekonomické důsledky.

Volatilita před výsledky voleb: Trhy mohou před 5. listopadem čelit zvýšené volatilitě, protože investoři upravují portfolia v závislosti na předpokládaném vítězi. Dá se očekávat volatilita u akcií energetických, technologických a obranných společností.

Reakce po volbách: Pokud vyhraje Trump, lze očekávat přesun investic do tradiční energie, obrany a kryptoměn, zatímco technologie a čistá energie budou pod tlakem. Pokud vyhraje Harrisová, lze očekávat růst v oblasti obnovitelné energie, bydlení a konopného průmyslu, zatímco finanční a farmaceutický sektor bude čelit překážkám.

Obě varianty přinášejí příležitosti pro sektorové investice, ale investoři budou muset pečlivě sledovat změny v politice a zůstat flexibilní ve svých investičních strategiích, jak se politické prostředí bude upevňovat směrem k roku 2025.

Komentují finanční analytici investiční platformy a aplikace provozované společností Freedom24