ETF taktika v předvolebním období: Trump vs. Harrisová

Americké volby jsou už za dveřmi, a tak se investoři připravují na to, jaké může mít politika jednotlivých kandidátů dopady na trhy. My se teď podíváme na možné ETF strategie pro oba politické scénáře a soustředíme se hlavně na sektory, kde lze na základě politických priorit obou kandidátů patrně očekávat změny.

Trump: Důraz na domácí energie, obranu a deregulaci

Pokud se do Oválné pracovny vrátí Trump, budou jeho politické priority s největší pravděpodobností zahrnovat energetickou nezávislost, deregulaci a vyšší výdaje na obranu. To může prospět sektorům orientovaným převážně na americké domácí trhy a přírodní zdroje. Za Trumpovy vlády mohou prosperovat mimo jiné tyto ETF:

1. Energetika, ropa a zemní plyn

• SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP): Orientace na domácí energetiku může prospět mimo jiné fondu XOP, který se zaměřuje na firmy hledající ložiska ropy a zemního plynu na americké půdě.
• Energy Select Sector SPDR Fund (XLE): Diverzifikované investice do velkých amerických energetických firem, může profitovat z rušení regulačních opatření a podpůrné politiky.

2. Obrana, letectví a kosmonautika

• iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA): Vyšší výdaje na obranu se přímo projeví na tomto fondu, který se soustředí na vojenské dodavatele a výrobce leteckých komponent.
• SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR): Nabízí další možnosti investorům, kteří chtějí vydělat na růstu vojenských výdajů.

3. Finanční instituce a sázka na strmější křivku

• Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) : Deregulace bankovnictví a financí může posílit akcie amerických finančních institucí. A na tom vydělá XLF.
• SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE): Z omezení regulačního dohledu mohou profitovat regionální banky, což by zvýšilo výnosy KRE.
• Amundi US Curve Steepening 2-10Y UCITS ETF (STPU): Trumpovo vítězství může přinést inflační tlaky a strmější výnosovou křivku.

4. ETF s akciemi menších amerických firem

• iShares Russell 2000 ETF (IWM): Trump se soustředí na deregulaci a domácí růst, a tak si mohou akcie menších firem vést lépe.
• Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR): Hodnotové akcie menších firem mohou vydělat i na podpůrné politice zaměřené na firmy s orientací na domácí trh Spojených států.

5. Zlaté ETF jako zajištění před politickou volatilitou

• SPDR Gold Shares (GLD): Vyhraje-li Trump, může být zlato vzhledem k očekávané zvýšené volatilitě vyhledávanou bezpečnou investicí.
• VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX): Chcete-li využít pákového efektu, GDX nabízí investice do firem těžících zlato a tedy výdělek plynoucí z jeho rostoucí ceny.

Harrisová: Zelená energie, globální spolupráce a pomoc technologickým firmám

Pokud prezidentské křeslo získá Harrisová, lze očekávat, že se soustředí na obnovitelnou energii, světovou spolupráci a investice do technologií. Její přístup může podpořit udržitelnou energetiku a globální obchod, přinést nové příležitosti v zelených odvětvích a možná také ulevit čínským akciím, kterým by smířlivější zahraniční politika prospěla.

1. ETF orientované na obnovitelnou energii

• iShares Global Clean Energy ETF (ICLN): Důraz na obnovitelné energie může prospět fondu ICLN, který se zaměřuje na solární, větrné i jiné zdroje čisté energie.
• Invesco Solar ETF (TAN): Solárně orientovaný ETF, který může za vlády Harrisové prosperovat, zejména pokud bude její politika motivovat k výrobě obnovitelné energie.

2. ETF orientované na Čínu a čínské technologie

• KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB): Zlepšení americko-čínských vztahů může zmírnit regulační tlaky na čínské technologické akcie. To by prospělo fondu KWEB, který se orientuje na významné čínské internetové firmy, jako jsou Alibaba, Tencent či Baidu.
• iShares MSCI China ETF (MCHI): Fond sázející na diverzifikované investice do čínského trhu. Teoreticky může těžit z obnovení americko-čínské spolupráce, protože by díky ní vzrostla důvěra investorů v čínské akcie.

3. Asijské, mexické a rozvojové ETF

• iShares Asia 50 ETF (AIA): Fond nabízí expozici ve velkých firmách po celé Asii, a kdyby vyhrála Harrisová, nejspíš by vydělal na zlepšení obchodních vztahů s tímto regionem.
• iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM): Fond zajišťující diverzifikované investice na rozvojových trzích, může profitovat z globálního hospodářského zotavení a spolupráce, zejména v oblasti udržitelných praktik.
• Invesco Mexico ETF (EWW): Pokud se zlepší spolupráce mezi Spojenými státy a Mexikem, může tento fond těžit z obchodní politiky podporující mexické vývozy a investice.

4. Infrastrukturní a technologické ETF

• Global X U.S. Infrastructure Development ETF (PAVE): Harrisová se patrně soustředí na projekty udržitelné infrastruktury a zde je fond PAVE silným hráčem.
• Invesco QQQ ETF (QQQ): Investice do technologií a inovací mohou pomoci velkým technologickým firmám. QQQ sází na největší hráče z indexu Nasdaq-100.

5. ETF orientované na dluhopisy udržitelných firem

• iShares ESG Aware USD Corporate Bond ETF (SUSC): Odpovědné chování firem je v souladu s fiskální disciplínou a ESG orientací Kamaly Harrisové, což by se projevilo i v oblasti instrumentů s pevným výnosem.
• VanEck Green Bond ETF (GRNB): Pokud vás zajímají zelené dluhopisy, GRNB investuje do obligací určených k financování ekologicky šetrných projektů, které jsou v souladu s případnou orientací Harrisové na boj proti klimatické změně.

Charu Chanana, tržní stratéžka Saxo Bank

Charu Chanana je singapurská odbornice SaxoMarkets na tržní strategie. S finančními trhy má více než 10 let zkušeností a dříve pracovala na pozici Lead Asia Economist ve společnosti Continuum Economics, kde se zabývala mimo jiné makroekonomickou analýzou asijských rozvojových zemí se zvláštním zaměřením na Indii a jihovýchodní Asii. Její specializací jsou analýzy a monitorování dopadů domácích i zahraničních makroekonomických šoků na daný region. Charu se umístila vysoko v žebříčku agentury Bloomberg a média pravidelně publikují její názory na různé trhy a ekonomiky. Často je citována v novinových článcích a nezřídka se objevuje nejen na CNBC, Bloomberg TV a ChannelNewsAsia, ale i na singapurských rozhlasových stanicích zaměřených na byznys.