Microsoft: Překonání odhadů, vyšší růst cloudu, slabší výhled

Microsoft reportoval výsledky za fisk. 1Q25. Tržby firma zaznamenala v hodnotě 65,6 mld. USD (+16,1 % r/r), a překonala tak odhady o 1 mld. USD. Tržby ze segmentů produktů a služeb rostly o 13 % r/r (28,3 mld. USD), nad odhady 10,7 %, a tržby ze segmentu inteligentního cloudu se zvýšily o 21 % r/r (24,1 mld. USD), nad odhady 19 %. Vlajková služba společnosti, cloud Microsoft Azure, vzrostl meziročně při konstantním FX o 34 %, výrazně nad odhadem trhu 31,8 %, přičemž umělá inteligence (AI) z daného růstu představovala 12 p.b. Management avizoval, že AI služby jsou solidně implementovány do cloudových služeb a že předpokládá růst Azure v nadcházejícím kvartále mezi 31 a 32 %, což je nepatrně méně, než si trh představoval. Důvodem je pomalejší než očekávané spouštění nových datových center. Zisk na akcii firmy činil 3,30 USD, nad odhady 3,11 USD.

Dle našeho názoru byly výsledky velmi solidní a pro nás se jedná o mírně pozitivní zprávu vzhledem ke slabšímu výhledu na růst MS Azure.