|
Český Telecom: Neutrální zpráva (Analytik: Tomáš Gatěk)
Eurotel má dnes kolem 10:00 zveřejnit výsledky svého hospodaření podle standardů US GAAP za prvních 9 měsíců letošního roku. Očekáváme nárůst tržeb díky vyššímu počtu provolaných minut, větší poptávce po datových službách a většímu počtu paušálních zákazníků. Vyšší provozní efektivita by měla vést k marži EBITDA kolem 50 %. Na čistý zisk by měl mít pozitivní vliv daňový štít ze srážkové daně z vyplacených dividend zaúčtovaných v 1. pololetí 2003. Výsledky Eurotelu by měly mít dopad na akcie ČTelu, pokud se výrazně odchýlí od očekávání.
v mld. Kč 9M03 odhad y/y změna trh
Tržby 21,70 2,3 % 21,55
EBITDA 11,01 2,1 % -
Marže EBITDA 50,7 % - -
EBIT 7,40 0,5 % -
Zisk před zdaněním 7,55 2,9 % -
Čistý zisk 5,57 9,7 % 5,54
Blended ARPU (Kč) 555 -9,6 % -
ČEZ: Neutrální zpráva (Analytik: Roman Cenek)
Ministr průmyslu a obchodu Milan Urban prohlásil, že je proti privatizaci ČEZu i po roce 2006. Jako důvod uvedl potřebu zajistit bezpečné dodávky elektřiny. Ministr Urban rovněž připustil, že existuje možnost výměnu určité části akcií ČEZu (do 16 %) za většinový podíl v dominantním slovenském producentovi elektřiny Slovenské elektrárne. To znamená, že část akcií ČEZu by byla použita jako platba. Slovenský ministr hospodářství Rusko řekl, že ochota kupce dokončit dva nedokončené slovenské jaderné reaktory bude důležitá při výběru kupce pro Slovenské elektrárne. Tato prohlášení mají na cenu akcií neutrální dopad.
Erste Bank: Neutrální/Pozitivní zpráva (Analytik: Jan Schiesser)
Management Erste sdělil některé podrobnosti o akvizici maďarské Postabank (PB). Erste banku koupila za 394 mil. EUR (P/BV 2,7) a vyjednala relativně široké krytí proti hrozícím a neznámým soudním nárokům. Erste sdělila málo podrobností o kvalitě úvěrového portfolia PB, pouze že v 4Q zvětší rezervy o 20 mil. EUR. Erste plně spojí EB Hungary a Postbank v roce 2005 a očekává, že ukazatel ROE bude v roce 2004 záporný, v roce 2005 bude přes 15 % a v roce 2006 přes 25 %. Akvizice Postabanky tak bude mít v roce 2004 negativní dopad, v roce 2005 neutrální a v roce 2006 pozitivní.
AUTOR: Jan Schiesser
Související zprávy:
Atlantik FT - výhled 21.10.- klidný den
|
RSS
Přebírání zpráv
