Střípky z trhu – ERSTE šlápla s odkupem vlastních akcií na brzdu, akcie ČEZ nejvýrazněji zvýšily svůj vliv na pražské burze

Akcie rakouské společnosti Erste Group Bank (dále jen ERSTE) mají stejně jako již loni našlápnuto být vůbec nejziskovější emisí z indexu PX na pražské burze. Zatímco v návaznosti na vývoj ve Vídni si u nás v roce 2023 kurzově polepšily o téměř 26 %, letos si aktuálně připisují dalších zhruba 33 %. V úvodu září svá 16letá maxima posunuly až na 1 248 Kč, v úterý pak zakončily na 1 199 Kč. Titul do výšin táhnou fundamentální faktory, když bankovní skupina vykazuje jedno rekordní hospodaření za druhým. Zatímco v posledních dvou dekádách po zlepšení hospodaření banky obvykle následně vypadl ze skříně nějaký kostlivec, tentokrát se zatím sklízí jen zralé ovoce. V návaznosti si tak banka může dovolit vedle navyšování dividend předávat akcionářům prostředky také formou odkupu vlastních akcií, který je další výraznou hnací silou kurzu firemních akcií.

Předchozí odkup vlastních akcií za 200 mil. EUR přinesl následně jejich zrušení. Tedy snížilo se loni základní jmění banky o více než 8,1 mil. akcií. Zisky/hospodaření generované bankou se tak začalo dělit mezi méně akcií. A tento trend má pokračovat, když banka letos v domovském Rakousku realizuje ještě výraznější odkup. V květnu na valné hromadě totiž akcionáři posvětili částku až 500 mil. EUR. Na konci června následně představenstvo odkup spustilo. Jeho intenzita pak právě v tomto měsíci dosáhla dosud nevídaných úrovní. V mnoha dnech banka nakoupila akcie i za zhruba 8 mil. EUR, tedy v přepočtu za asi 200 mil. Kč. Faktor, který evidentně dále napomáhá letošní rally na titulu.

Poslední bankou zveřejněný přehled transakcí nicméně ukázal, že ERSTE v dané záležitosti nyní naopak šlápla na brzdu. Zatímco minulé pondělí 17. září ještě nakoupila vlastní akcie za více než 7,8 mil. EUR, o den později již jen za zhruba 900 tis. EUR. A obdobně se chovala po zbytek minulého týdne, když denní objemy odkupů byly v rozmezí cca 850-975 tis. EUR.

ERSTE každopádně k pátku odkoupila vlastní akcie již za 340,3 mil. EUR. Za danou částku jich však zatím získala méně než při předchozím odkupu, když nakupuje v porovnání za vyšší ceny. Odkoupeno má zkrátka přes 7,24 mil. akcií, resp. ve vztahu k současnému základnímu jmění 1,72 %.

Akcie ČEZ a KB získaly na úkor ERSTE a MONETA

Pravidelná čtvrtletní aktualizace domácích indexů přinesla v pondělí změny především na nejvýraznějších emisích. Zmiňovaný růst ceny akcií ERSTE v předchozích měsících zapříčinil v návaznosti také jejich růst váhy v indexu PX na nadlimitní 20% úroveň. V pátek před aktualizací naposledy jejich váha zkrátka dosahovala 21,65 %. Nově po redukci činí aktuálně „jen“ 19,76 %. Oproti tomu si nejvíce polepšily akcie ČEZ, u nichž předtím naopak letní pokles ceny negativně ovlivnil jejich váhu. Ta se však aktuálně dostala nad ERSTE, když poskočila na aktuálních 19,81 % oproti pátečním jen 17,46 %. Nicméně nejvlivnější emisí pražské burzy jsou nově akcie KB. Jejich váha aktuálně činí 20,54 % oproti 18,98 % v pátek.

Nejvíce si při aktualizaci pohoršily aktuálně akcie MONETA, kterým páteční vliv 16,41 % klesl na „jen“ 13,76 %. Poslední emisí s dvoucifernou vahou v indexu PX jsou dlouhodobě ještě akcie pojišťovny VIG. Těm váha nevýrazně vzrostla na 14,23 %.

S odstupem lze s vahou téměř 5 % zmínit akcie COLT, na 4,26 % pak mají aktuálně akcie PHILIP MORRIS. Těsně nad procentem si váhu udržují akcie KOFOLA. Zbylé tituly již mají zanedbatelnou váhu, resp. GEVORKYAN 0,63 %, který se váhově přetahuje s akciemi PRIMOCO s 0,62 %. Na chvostu jsou tradičně akcie PHOTON ENERGY, aktuálně s 0,34 %.

Každopádně nadále možno říci, že index PX je vlastně finančním indexem. Výše zmiňované 4 finanční tituly totiž stále mají v indexu více než 2/3 váhu, resp. aktuálně téměř 68,3 %. Není tomu tak dávno, co šlo však zaznamenat jejich i více než 70% vliv.

Podrobná data a popisy nejen indexů řady PX lze na stránkách kurzy.cz sledovat zde.

Jiří Zendulka
V oblasti financí se pohybuje od dob kupónové privatizace, takže již 30 let. Pracoval na různých pozicích u obchodníků s cennými papíry, aby u nich následně zakotvil především jako analytik. Dlouhodobě své názory prezentuje ve sdělovacích prostředcích. Vyznavač tradičních hodnot kapitalismu, resp. naopak kritik většiny nestandardních zásahů do ekonomik ze strany vlád a centrálních bank.