Graf dne - DE40 (23.09.2024)

Nejnovější ekonomické údaje z Německa a eurozóny vykreslují chmurný obrázek, když výrobní a kompozitní PMI klesají. Tato ekonomická slabost podněcuje očekávání rychlejšího snižování sazeb ECB, což by mohlo DAXu poskytnout impuls navzdory náročnému ekonomickému prostředí.

DAX prokázal odolnost vůči slabým ekonomickým údajům a vzhledem k možnosti uvolnění měnové politiky se pohybuje kolem historického maxima. Nedávné rozvolnění německé výnosové křivky, kdy dvouleté výnosy poprvé od listopadu 2022 klesly pod desetileté výnosy, signalizuje posun tržních očekávání směrem k uvolněnější politice ECB. Tato změna dynamiky výnosové křivky spolu s neuspokojivými ekonomickými ukazateli vedla ke zvýšení sázek na rychlejší a hlubší snižování sazeb ze strany ECB.

Září bylo pro DAX historicky náročným měsícem. Říjen však zpravidla vykazuje pozitivnější výkonnost, což by mohlo dobře odpovídat rostoucím očekáváním ohledně uvolnění politiky ECB.

Investoři by se měli v nadcházejících týdnech připravit na zvýšenou volatilitu, protože trh zpracovává slabé ekonomické údaje a přizpůsobuje se vývoji očekávání ohledně politiky ECB. Budoucí pokyny a ekonomické projekce ECB budou mít zásadní význam pro utváření tržního sentimentu. Komponenty indexu DAX, zejména ty z cyklických sektorů, jako je automobilový a průmyslový průmysl, budou pravděpodobně velmi citlivé na komentáře ECB a ekonomický výhled. Obzvláště znepokojivý je pokračující pokles výrobního sektoru, jehož produkce klesá nejrychlejším tempem za poslední rok. Tento pokles není ojedinělý, protože začíná ovlivňovat i tradičně odolný německý sektor služeb. Rychlý přechod od mírného optimismu k prudkému pesimismu během jediného měsíce podtrhuje křehkost podnikatelské nálady. Vzhledem k těmto znepokojivým ekonomickým ukazatelům se pravděpodobně zintenzivní probíhající debata o rizicích deindustrializace v Německu. Navzdory těmto problémům existuje záblesk naděje, že vyšší mzdy v kombinaci s nižší inflací by mohly potenciálně stimulovat domácí poptávku a spotřebu.

Potenciál rychlejšího snižování úrokových sazeb by mohl poskytnout podporu indexu DAX, z čehož by profitovala zejména odvětví citlivá na úrokové sazby, jako jsou nemovitosti a veřejné služby. Přetrvávající ekonomická slabost, zejména ve zpracovatelském sektoru, však může nadále zatěžovat některé složky DAXu.

DE40 (interval D1)

DE40 se v současné době obchoduje v blízkosti historických maxim. Aktuální otázkou je, zda se DAX na této úrovni udrží. První rezistence se nachází na předchozím maximu 18 987,7. První klíčovou podporou může být vrchol z poloviny července na úrovni 18 862,6. Její prolomení by medvědům otevřelo cestu k otestování 23,6% podpory nebo dokonce 50- a 100denních SMA. V současné době dávají oscilátory býkům prostor pro další růst, přičemž MACD roste a RSI konsoliduje poblíž přeprodaných úrovní. Fundamenty by však mohly dát medvědům příležitost otestovat nižší hodnoty. Zdroj: xStation

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.