Pšenice se po nedávné rally stahuje zpět Trhy čekají na říjnovou výsadbu, evropské obavy přetrvávají

Futures na CBOT pšenici (WHEAT) dnes klesají pod 580 USD po nedávném oživení, kdy se obilí nedokázalo dostat nad zónu psychologické odolnosti nad 600 USD. Navzdory tomu se zdá, že základy vyšších cen pšenice jsou stále pevné, a to kvůli obavám z globální nabídky a poptávky s vyschlou půdou v Rusku a na Ukrajině, které ohrožují výsadbu pro sklizeň pšenice v roce 2025.

• Ředitel moskevského IKAR, vysoce sledovaný světovými obchodníky s obilím, signalizoval, že „Většina evropského Ruska zažívá ohromné ??sucho (...) Zemědělci váhali, zda zasít do prachu (...) Pokud v evropské části Ruska dříve zaprší v polovině října a počasí zůstává teplé, pak „zatím to není příliš nebezpečné“, Velká část půdy předních exportérů pšenice, Ukrajiny a Ruska je příliš suchá na pěstování plodin, což může v roce 2025 způsobit deficity.
• 
  
• Suché počasí ve východní Evropě signalizuje rostoucí riziko zkrácení období setí ozimé pšenice. Trhy jsou také znepokojeny potenciální eskalací Černého moře, protože ukrajinsko-ruská válka ještě zdaleka nekončí a NATO deklaruje silnější podporu ukrajinské armádě.
• 
  
• V současnosti je pšenice CBOT výrazně pod ukrajinsko-ruským válečným vrcholem, avšak produkce na Ukrajině je o třetinu nižší než předválečná úroveň, přičemž ruská úroda po vysušení meziročně klesla o 10 %. Krátkodobé deště ke zlepšení dopadu suchého počasí nestačí, zemědělci čekají na výsadbu na říjen/listopad. Pokud však počasí zůstane suché až do října, může pšenice na CBOT vyšplhat výrazně nad 600 USD.
• 
  
• Září zpráva USDA uvedla, že pšenice dokončila sklizeň v EU a úroda je „zklamáním a zpožděním zejména v severozápadní Evropě“ kvůli nadměrným srážkám, které brání zemědělcům v práci a zvyšující se choroby rostlin brání sklizni obilí.
• 
  
• Německá produkce v září se tento měsíc odhaduje o 1,5 mil. ton na 18,8 mil. ton a Francie, největší producent pšenice v EU, také v této sezóně bojovala s nadměrnými srážkami. Produkce se opět snížila na 27,5 mmt, což je o 1,1 mmt méně než v srpnu. Francouzská produkce se odhaduje na nejnižší produkci od sezóny 1987/88.
• 
  
• Evropská produkce se v letošní sezóně odhaduje na 124 mil. tun, což je pokles o 4 mil. tun od srpna a 10,9 mil. tun pod loňskou sezonu a 8 % pod 5letým průměrem. USDA také snížila sklizenou plochu na 23 milionů hektarů, o 100 000 méně od srpna;5 % meziročně a 4 % pod 5letým průměrem. Agentura nyní očekává výnosy 5,39 tuny na hektar (t/ha), což je pokles oproti 5,54 t/ha v srpnu;hluboko pod loňským 5,55 t/ha a 4 % pod 5letým průměrem

Zdroj: odhady evropské produkce USDA PSD

PŠENICE (interval H1)

Ceny pšenice se stále pohybují nad klíčovým momentem průměru EMA200 (červená čára); pokles pod 570 – 568 USD by byl signálem pro potenciální krátkodobou změnu trendu. Avšak růst nad 590 USD může vyvolat další vzestupný impuls nad 600 USD za bušl. Základy s hurikány a dopady srážek, sucha na Ukrajině a v Rusku a také černomořský konflikt mohou signalizovat stále silnější podporu pro další, rostoucí trend u CBOT pšenice. Uprostřed nedávného vzestupu Managed Money (velcí spekulanti a hedgeové fondy) reportující v Commitment of Traders (CoT) výrazně snížily čistou krátkou pozici na pšenici, přičemž otevřený úrok klesl na úroveň z prosince 2023.

Zdroj: xStation5

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.