Maximální růst, nebo klidné spaní aneb Proč (také) diverzifikovat portfolio

Kdo má dost času a pro strach uděláno, investuje co nejvíce do akcií. Ostatní investoři se neobejdou bez diverzifikačních nástrojů, třeba dluhopisů.

"Akcie jsou v dlouhodobém horizontu nepřekonatelné, potřeby a možnosti investorů jsou však různé, a ne každý si tak může dovolit vložit všechny prostředky do akcií a čekat," vysvětluje portfoliomanažer ze společnosti Strategic Advisers Scott McAdam. "Naštěstí dnes mají investoři k dispozici v podstatě nekonečnou nabídku nástrojů, které jsou schopné kolísavost portfolia omezit, a tedy zajistit lepší předvídatelnost vývoje jeho hodnoty.”

Jak ukazuje následující srovnání čtyř modelových portfolií, obecně platí, že třeba s narůstajícím podílem pevně úročených aktiv v portfoliu se snižuje kolísavost jeho tržní ceny. Ale s tím se také zhoršuje jeho dlouhodobá výkonnost. Platí totiž, že takové portfolio zpravidla v období poklesů akciových trhů vykazuje mírnější ztráty, ale současně si během růstu cen akcií připisuje mírnější zisky.

Dluhopisy ale nejsou jedinou možností, jak posílit defenzivní složku portfolia. McAdam investorům radí věnovat pozornost i akciím zavedených společností s prověřeným byznysem, silnou rozvahou, stabilní ziskovostí a historicky nižší volatilitou.

"Akcie jsou tradičně považovány za růstovou složku portfolia, to však neznamená, že mezi nimi nejsou i svého druhu 'bezpečné přístavy'," říká. "Ani tím to navíc nekončí, na trhu je dnes i množství alternativních investic s velice nízkou korelací se standardními třídami aktiv. Každý investor je nadšený, když se hodnota jeho portfolia zvyšuje, někdy ale není od věci se malé části zisků vzdát, třeba jen kvůli klidnému spaní."

Zdroj: Fidelity Investments 

Další články a videa najdete na www.investicniweb.cz