Akcie Pelotonu před trhem klesly o 2,6 % po včerejším působivém 35% zisku

Akcie Pelotonu zažívají 2,6% pokles v předtržním obchodování po působivém 35% nárůstu včera. Stalo se tak poté, co společnost vykázala lepší než očekávané výsledky za čtvrté čtvrtletí a poskytla silný výhled zisku pro fiskální rok 2025, což ukazuje pokrok v úsilí o obrat.

Klíčové finanční údaje:

• Tržby: 643,6 milionu USD ve 4. čtvrtletí, meziroční nárůst o 0,2 % (odhad: 630,1 milionu USD)
  Upravená EBITDA: 70,3 milionu USD ve 4. čtvrtletí ve srovnání se ztrátou 34,7 milionu USD před rokem (odhad: 53,2 milionu USD)
  Předplatitelé připojeného fitness: 2,98 milionu, meziroční pokles o 0,5 % (odhad: 3,02 milionu)
  Placení digitální předplatitelé: 615 000, meziroční pokles o 26 % (odhad: 606 687)

Výsledky segmentů:

• Tržby z propojeného fitness: 212,1 milionu USD, meziroční pokles o 3,8 % (odhad: 197,3 milionu USD)
  Tržby z předplatného: 431,4 milionu USD, meziroční nárůst o 2,3 % (odhad: 431,2 milionu USD)

Klíčové informace o streamování:

• Předplatitelé připojeného fitness: 2,98 milionu (meziroční pokles o 0,5 %)
  Placení digitální předplatitelé: 615 000 (meziroční pokles o 26 %)
  Sekundární trh přinesl ve 4. čtvrtletí 16% meziroční nárůst počtu placených předplatitelů připojeného fitness

Tržby fitness společnosti ve 4. čtvrtletí meziročně mírně vzrostly o 0,2 % na 643,6 milionu USD, přičemž tržby z předplatného vzrostly o 2,3 %. Tržby z kondičního připojení však zaznamenaly pokles o 3,8 %, což odráží pokračující problémy v prodeji hardwaru.
Zaměření Pelotonu na ziskovost je patrné z jeho EBITDA upraveného za čtvrté čtvrtletí ve výši 70,3 milionu USD, což je výrazné zlepšení oproti ztrátě 34,7 milionu USD ve stejném období loňského roku. Společnost očekává, že ve fiskálním roce 2025 dosáhne 200 milionů dolarů v ročních úsporách nákladů prostřednictvím programu restrukturalizace a efektivnějších mediálních výdajů.

Navzdory tomuto pozitivnímu vývoji čelí Peloton proti větru v růstu počtu předplatitelů. Počet předplatitelů připojeného fitness se meziročně snížil o 0,5 %, zatímco předplatitelé placeného digitálního vysílání zaznamenali prudký pokles o 26 %. Společnost však zaznamenává určitý úspěch na sekundárním trhu, který ve 4. čtvrtletí dosáhl meziročního nárůstu o 16 % v počtu placených předplatitelů připojeného fitness.

Při pohledu do budoucna je prognóza tržeb Pelotonu na rok 2025 ve výši 2,4 až 2,5 miliardy USD měkčí, než se očekávalo, a to s ohledem na meziroční poklesy prodeje hardwaru, makroprotivětry a snížené marketingové výdaje. Upravený ukazatel EBITDA společnosti ve výši 200 až 250 milionů USD pro fiskální rok 2025 však výrazně překračuje odhady analytiků, což zdůrazňuje její odhodlání zlepšit ziskovost.

Smíšený výhled vedl k odlišným názorům analytiků. JPMorgan snížila hodnocení Pelotonu z Overweight na Neutral, s odkazem na omezenou viditelnost a problémy s návratem k růstu počtu předplatitelů Connected Fitness a tržeb. Snížení ratingu také následuje po výrazném oživení akcií, kdy JPMorgan stanovila nový cenový cíl 5 USD, ze 7 USD. Jiní analytici však revidovali své cenové cíle směrem nahoru: Morgan Stanley zvýšil svůj cíl na 3,50 USD z 2,50 USD, Canaccord zvýšil svůj cíl na 5 USD ze 4 USD a Citi zvedla svůj cíl na 4,75 USD ze 4 USD. Tyto revize odrážejí různé interpretace nedávného výkonu Pelotonu a budoucích vyhlídek mezi analytiky Wall Street.

Závěrem lze říci, že zatímco zlepšení ziskovosti Pelotonu je povzbudivé, společnost stále čelí významným výzvám při opětovném nastartování růstu odběratelů a tržeb. Reakce trhu naznačuje opatrný výhled, protože investoři zvažují pokrok společnosti oproti pokračujícím průmyslovým protivětrům a makroekonomickým tlakům.

Doporučení: Peloton má 23 doporučení, z nichž 2 jsou „koupit“ s nejvyšší cílovou cenou 20 $, 18 „držet“ a 3 „prodat“ kolem 2 $. Předpověď průměrné ceny akcií na 12 měsíců je 4,52 USD, což ve srovnání se současnou cenou neznamená téměř žádný růstový potenciál.

Technická analýza: Cena akcie během včerejší seance prolomila dvě úrovně odporu a aktuálně je na začátku kanálu, který byl na začátku roku významnou rezistencí. Během této seance bude podpora poskytována úrovněmi rezistence z předchozího dne, přičemž první zůstane na 38,2% Fibonacciho retracementu na 4,43 $ a poté na 200 SMA na 4,35 $. Jejich prolomení by mohlo vést k návratu k 23,6% Fibonacciho retracementu nebo dokonce k dotyku 100 a 50denních SMA. Rezistence zůstává na konsolidační úrovni mezi 4,7 a 4,94 dolary, se silnější rezistencí při 50% Fibonacciho retracementu na 4,96 dolaru na akcii. Prolomení těchto úrovní otevírá cestu k letošním maximům. RSI zůstává dočasně překoupený, což může signalizovat mírnou korekci ceny. Je však důležité sledovat MACD, který v tuto chvíli nevysílá překoupené signály a je stále pod letošním maximem.

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.