Dluhopisy pod drobnohledem: Desatero pro bezpečné investování

Zhodnocovat peníze můžete mnoha způsoby. Někdo vsadí na konzervativní výnos spořícího účtu, jiný se odvážně vrhne na akcie. Jak je to ale s dluhopisy? Na první pohled se zdá, že jde o jistou výhru, ve skutečnosti skrývají mnohá úskalí. A nezkušený investor se tak může ošklivě spálit.

Odborníci z právní kanceláře endors proto vypracovali praktické desatero, kterým by se měl řídit každý, kdo chce tímto směrem diverzifikovat své portfolio. Dluhopisy samotné jsou obecně vhodný nástroj, jak vytvořit zisk, na druhé straně je potřeba vědět, s kým do tohoto obchodu vstupujete a jak je celá emise právně ošetřena. Vyhnete se tak nepříjemnému překvapení.

Desatero dluhopisového investora

1. Vždy si položte otázku, zda jsou pro vás dluhopisy tím správným nástrojem.

Před nákupem dluhopisů si ujasněte, zda jste ochotni podstoupit určitá rizika, nebo zda preferujete jistotu a likviditu spořicího účtu.

2. Podmínky emise dluhopisů jsou základ. Důkladně se s nimi seznamte a vyhodnoťte si je.

Bez podrobné znalosti podmínek emise (podmínky nabytí, výnosů a splácení dluhopisů) zbytečně riskujete své peníze.

3. Znejte svého emitenta! Hospodářská situace emitenta je stejně důležitá jako nabízené podmínky dluhopisů.

Důkladně si prověřte, s kým chcete obchodovat. Vyhledejte si jeho podnikatelskou historii, ptejte se na jeho plány.

4. Vyhodnoťte si podrobně všechna rizika. Větší nabízená výnosnost dluhopisu typicky znamená větší riziko.

Nenechte se nalákat na vysoké výnosy, dost možná v nich bude zakopaný pes.

5. Rozložte investice a snižte tím riziko ztrát.

Nesázejte vše na dluhopisy – své úspory rozdělte do více nástrojů.

6. Česká národní banka nad dluhopisy dohlíží pouze omezeně.

Dohled České národní banky nad dluhopisy je omezený a neznamená záruku bezproblémovosti nebo bonity dluhopisů.

7. Je na investici vhodný čas? Třeba bude lepší počkat.

Pokud se nedaří celému odvětví, ze kterého je dluhopis (např. realitní trh, automobilky), nebude se asi dařit ani dané firmě. Možná se vyplatí počkat.

8. Dobrý prodejce vás do koupě netlačí.

Dobrý prodejce vám představí možnosti a nechá vás rozhodnout, zatímco agresivní prodejce je podezřelý a je lepší se mu vyhnout.

9. Dluhopisy nejsou pojištěny.

Investice do dluhopisů není ze zákona pojištěna. Nezapomínejte na to.

10. Rada odborníka přijde vhod.

Pokud nejste profesionál, určitě se s nějakým poraďte, než investujete svoje těžce vydělané peníze. Vyplatí se to.

Michal Kapitán, advokát, advokátní kancelář endors

Michal Kapitán je partnerem kanceláře. Ve své advokátní praxi se zaměřuje mimo jiné na emise korporátních dluhopisů a na právo veřejných zakázek. Za svou práci v této oblasti získal několik ocenění. Michal se rovněž podílí na rozvoji mladších členů kanceláře a řídí její publikační činnost.

endors je ryze česká advokátní kancelář, která se zaměřuje na poskytování komplexních služeb celé škále obchodních společností i fyzickým osobám. Kromě špičkového právního servisu si zakládá na maximálním porozumění oborům podnikání a obchodním zájmům klientů. Mezi klíčové specializace týmu téměř tří desítek profesionálů patří soudní a rozhodčí řízení, fúze a akvizice, nemovitostní transakce včetně developerských projektů a také pracovní či sportovní právo. endors také pro klienty po právní stránce připravuje dluhopisové emise, jejichž jmenovitá hodnota se pohybuje až v řádu miliard korun.