Akcie ve světě  |  23.07.2024 15:02:47

Tesla dnes oznámí výsledky za 2. čtvrtletí Podpoří růst umělá inteligence, roboti a autonomní technologie?

Dnes po skončení americké obchodní seance představí společnost Tesla (TSLA.US) výsledky za druhé čtvrtletí letošního roku. Vzhledem k tomu, že akcie společnosti za poslední měsíc vzrostly o téměř 40 % a v současné době se obchodují kolem 250 USD za akcii, můžeme vůči této zprávě vidět značný optimismus. Tesla je oceněna velmi vysokým 94násobným násobkem forwardových zisků (forward P/E) oproti nízkociferným hodnotám konkurentů na americkém automobilovém trhu v podobě Fordu, nebo General Motors. Ospravedlní zpráva tak výraznou prémii v ocenění?

  • Po nedávné rally se zdá, že reálná očekávání investorů mohou být ukotvena vysoko a výsledky v souladu s prognózami nebo mírně nad nimi, pokud společnost nepředloží životaschopný plán růstu pro nadcházející čtvrtletí, mohou být vnímány jako nedostatečné k ospravedlnění tak silného oživení, což podporuje scénář "vybírání zisků".
  • Pozornost se zaměří na očekávané marže a také na technologii autonomních automobilů a dopad umělé inteligence. Za posledních 11 týdnů se kapitalizace společnosti zvýšila o 386 miliard USD. Ospravedlní zpráva tento rozsah růstu? Opční trh naznačuje zhruba 8% volatilitu akcií po zveřejnění výsledků.
  • Mezi potenciální katalyzátory růstu patří komentáře k meziročnímu růstu dodávek v roce 2024, očekávané zlepšení marží po sérii zvýšení cen modelů, technologie Robotaxi, tj. technologie AI v softwaru samořízených vozidel, očekávání schválení regulačními orgány, viditelná a očekávaná dynamika trhu v Číně a roboti Optimus.

Očekávání

Tržby: 24,1 miliardy USD (pokles téměř o 1 % r/r, s 8,5 % r/r poklesem dodávek)

Zisk na akcii (EPS): 0,46 USD na akcii (meziroční pokles o 41 %)

Hrubá marže z prodeje automobilů: očekávaná 16,72 % (nejnižší od roku 2019) vs. 16,36 % v 1. čtvrtletí a 18,1 % v 1. čtvrtletí 2023

Hlášené dodávky ve 2. čtvrtletí 977 815 oproti 1,81 milionu ve 2. čtvrtletí 2023 vysoké úrokové sazby brzdí poptávku po nových autech

  • Wall Street očekává, že marže se začnou zlepšovat v roce 2025; spolu s nižšími výrobními náklady; nicméně ve 2. čtvrtletí nebyly žádné známky (kromě cca o 10 % nižšího počtu zaměstnanců meziročně), které by naznačovaly velmi výrazné zlepšení.
  • Musk naznačil, že meziroční růst dodávek se za celý rok 2024 mírně zvýší; investoři budou chtít od společnosti přinejmenším potvrzení tohoto postoje (po možná dvou meziročně slabších čtvrtletích roku)
  • Důležité komentáře se budou týkat Číny, která je pro společnost obrovským trhem, a partnerství s čínským technologickým konglomerátem Bidu, které by podle analytiků mohlo společnosti pomoci při zavádění autonomních technologií v Číně
  • Investoři budou chtít slyšet o něco více o očekávaném rozsahu prodejů a maržích z levného modelu elektromobilu v hodnotě přibližně 25 000 USD, který společnost plánuje uvést na trh na začátku roku 2025.
  • Společnost také osvěžila Model Y, takže trh může očekávat, zda od tohoto poměrně nákladného kroku očekává vyšší marže z prodejů

Čemu věnuje Wall Street pozornost? Robotaxi a umělá inteligence

 

  • Společnost Deepwater Asset Management očekává, že dodávky společnosti Tesla v roce 2025 meziročně vzrostou o 15 %, a podle prognóz analytiků by se k meziročnímu růstu mohlo začít vracet již letos v září.
  • Společnost TripleD Trading naznačuje, že Trumpova administrativa se může ukázat jako méně restriktivní při schvalování širokého využití technologie samořízených vozidel
  • Analytická kancelář Laffer Tangler naznačuje, že konečná čísla a míra přijetí technologie autonomních vozidel překonají prognózy a podpoří marže v dlouhodobém horizontu
  • Téměř 10% propouštění ve společnosti a stažení nákladné výroby levného automobilu v hodnotě max. 25 tisíc USD, podpořily náladu investorů
  • 50 Park Investments naznačuje, že pozornost trhů se zaměří na aktualizované komentáře k modelům umělé inteligence a autonomního řízení, jejichž úspěšná implementace by ospravedlnila prémii za ocenění oproti ostatním automobilkám
  • Musk naznačuje, že humanoidní roboti Optimus převezmou od roku 2025 některé základní povinnosti pracovníků společnosti a budou připraveni k implementaci v mnoha továrnách po celém světě

Neoficiálně je známo, že prezentace technologických "novinek" Tesly, která se měla konat 8. srpna, byla odložena na říjen - Elon Musk se o tom pravděpodobně zmíní obšírněji a okomentuje důvod tohoto rozhodnutí. Existuje také možnost, že Musk naznačí, že prezentace Robotaxi se nakonec uskuteční podle plánu.
Zjevná nedávná reakce trhu směrem dolů, který na zprávy agentury Bloomberg o přesunu "akce Robotaxi; z 8. srpna na říjen reagoval téměř 8% slevou akcií Tesly, naznačuje, že velkou část rallye poháněla "umělá inteligence" a vše, co s ní souvisí.

Graf Tesla (TSLA.US, interval D1)

Při pohledu na denní interval vidíme, že cena akcií Tesly vystoupala nad všechny tři klíčové klouzavé průměry, ale akcie stále ztrácí téměř 60 % na ATH 2021. Negativní zklamání ze zprávy může vést trh k závěru, že rekordní úrovně ocenění se mohou společnosti na delší dobu vzdálit. Na druhou stranu překonání prognóz a signalizace dalších pozitivních katalyzátorů by mohly akcie úspěšně posunout nad 300 USD a zajistit trvalé překonání rezistence na úrovni 253 USD, kde vidíme 23,6 Fibonacciho retracementu vzestupné vlny z roku 2023. Klíčový bod podpory se nachází v blízkosti SMA200 (červená linie), poblíž 210 USD.

Zdroj: xStation5

Násobky a ocenění společnosti Tesla

Investoři budou chtít vidět více důkazů, které by ospravedlnily vyšší ocenění Tesly v porovnání s automobilovým sektorem, a také realistické projekce produktů, které mohou zlepšit volný peněžní tok, který může být stále pod tlakem rostoucích CAPEX, zatímco návratnost investovaného kapitálu (ROIC) klesá.

Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P. Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P

Logo XTBX-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 72 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.

Okomentovat na twitteru

Okomentovat na facebooku






Zobrazit sloupec 

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Katastrální úřady

Ochranné známky

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Finanční katalog

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

Vyloučení odpovědnosti

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688