Smíšené výsledky bank, rostoucí náklady tíží tržní ocenění

Wells Fargo – nižší úrokový výnos

Výsledky Wellse Farga se ukázaly být smíšené. Společnost dosáhla pozitivního růstu tržeb a zvýšila je na 20,69 miliardy USD (+1 % r/r) proti očekávanému poklesu. Meziroční nárůst byl tažen výrazným zlepšením neúrokových výnosů, které meziročně vzrostly o 19 %. Nejsilněji k tomu přispěl nárůst zisku z obchodování v segmentu Market, kde výnosy vzrostly o 16 % r/r.

Banka však vykázala pokles čistého úrokového výnosu, který činil 11,92 miliardy dolarů, meziročně o 9 % méně ao 2 % pod odhady. Důvodem eroze výsledku byl nárůst úrokových nákladů související s migrací klientů do vkladů s vyššími úrokovými sazbami a také slabší růst úvěrů v důsledku prostředí vysokých úrokových sazeb. Průměrné půjčky klesly na 917 miliard USD (-3 % r/r). Úroková marže klesla na 2,75 % vs. 3,09 % o rok dříve (-0,02 p.b. vs. prognózy).

Trh byl nejvíce negativní ve zprávě, že prognóza nákladů na celý rok 2024 byla zvýšena na 54 miliard dolarů. Ve 2Q24 vzrostly neúrokové náklady o 2 % na 13,3 miliardy USD (vs. předpokládaný nárůst o 0,2 %). Mezičtvrtletně banka pokračuje ve snižování nákladů, ale tempo je stále nižší, než trh očekával.

Banka vykázala pokles opravných položek na úvěrové ztráty o -28 % r/r. Jediný nárůst v segmentu opravných položek ke ztrátě úvěrů souvisejících s kreditními kartami byl kompenzován poklesem v ostatních segmentech.

Výsledky v miliardách $ (kromě na akcii). Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.

Zdroj: xStation

JPMorgan Chase – vyšší opravné položky na úvěrové ztráty

JPMorgan Chase představila silné výsledky, většinou překonala konsensuální očekávání obou analytiků a zlepšila meziroční výkonnost. Bance se dařilo zejména v investičním bankovnictví, kde výnosy společnosti vzrostly o 46 % r/r. Vysoké tempo růstu bylo způsobeno jednak zvýšením bankovních poplatků, které vzrostly o 50 %, což je výrazně nad projekcemi společnosti o 25-30% růstu, a také vyšší aktivitou na kapitálovém trhu.

Pozornost investorů upoutal silný nárůst opravných položek na úvěrové ztráty, které byly meziročně navýšeny o 5 % a až o 8 % více, než činila konsensuální prognóza. Opravné položky vzrostly meziročně o 61 % ve srovnání s prvním čtvrtletím.

Čistý úrokový výnos vzrostl o 4 % na 22,9 miliardy USD a vykázaný zisk na akcii byl 6,12 USD (o 3 % vyšší než odhady analytiků). Zisk společnosti, který ve 2Q24 dosáhl 18,1 miliardy dolarů, byl silně ovlivněn nárůstem souvisejícím s výměnou akcií Visa, což nakonec zvýšilo zisk banky o 8 miliard dolarů.

Generální ředitel banky Jamie Dimon poznamenává, že navzdory optimismu trhu může boj s inflací přetrvávat déle, než trhy předpokládají, podle jeho názoru s sebou nese dlouhodobé prostředí vysokých úrokových sazeb.

Společnost ztrácí téměř -1% v obchodování před otevřením trhu.

Výsledky v miliardách $ (kromě na akcii). Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.

Zdroj: xStation

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 72 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.