Akcie ve světě  |  05.07.2024 12:22:00

US100 blízko ATH před NFP

  • Analytici odhadují, že NFP v červnu vzrostly o 192 000 oproti 272 000 v květnu.
  • Očekává se, že další ukazatele v této zprávě, konkrétně nezaměstnanost a účast na trhu práce, nevykáží žádnou odchylku od květnových hodnot
  • V kategorii růstu mezd může být situace mírně odlišná. Očekává se, že hodinová mzda v meziročním vyjádření dosáhne +3,9 % oproti květnovým +4,1 %.
  • US100 se před zprávou NFP obchoduje v oblasti svých historických maxim
  • Tón zprávy může rozhodnout o tom, zda bude tato bariéra trvale prolomena, nebo zda se přesto dočkáme poklesu poptávky po rizikových nástrojích
  • V současné době swapy odhadují, že s 82% pravděpodobností (kumulativní hodnota) Fed provede jedno snížení sazeb o 25 bazických bodů do září letošního roku
  • Zdá se, že nejpříznivějším scénářem pro trh by byl údaj nižší než očekávaný, neboť velmi výrazný pokles dynamiky by mohl zpochybnit vyhlídky na měkké přistání v USA a byl by vnímán jako signál "vyšších nákladů" jestřábí politiky Fedu pro ekonomiku
  • Poslední údaje z amerického trhu práce naznačují ochlazení, i když z historického hlediska zůstává poměrně robustní

Před námi je tento týden klíčové zveřejnění, údaje NFP z amerického trhu práce. Všeobecně se předpokládá, že údaje za červen ukáží nižší růst počtu pracovních míst, což bankéřům Fedu potvrdí, že pomalu nastává čas zvážit načasování prvního snížení úrokových sazeb v tomto cyklu zpřísňování. Horší údaje by teoreticky mohly umožnit delší rally na globálních trzích spojenou s "rizikem", akciovými indexy, kryptoměnami nebo měnami s výjimkou dolaru. V současné době swapy odhadují, že s 82% pravděpodobností (kumulativní hodnota) Fed provede jedno snížení sazeb o 25 bazických bodů do září letošního roku. Horší čtení by mohlo tuto pravděpodobnost dále zvýšit, což by otevřelo prostor pro býčí reakci Wall Street. Co tedy od dnešních údajů očekávat?

Klíčový bude nezemědělský sektor a mzdy

Očekává se, že červnová zpráva o zaměstnanosti vykáže 190 000 nových pracovních míst a míra nezaměstnanosti pravděpodobně zůstane na úrovni 4,0 %. Zdroj: Zdroj: Bloomberg Financial LP

Mezitím se očekává, že ostře sledovaný ukazatel mzdové inflace, průměrný hodinový výdělek, vzroste meziročně o 3,9 % po květnovém zvýšení o 4,1 %. Pokud se ukáže, že údaje jsou nižší nebo stejné jako očekávání Wall Street, mohlo by to posílit holubičí tón komentářů generálního ředitele Jerome Powella na bankovním fóru v Sintře minulé úterý. Zdroj: Bloomberg Financial LP

V jaké údaje Wall Street "doufá"?

Podíváme-li se do hloubky nejnovějších údajů z amerického trhu práce, mimo jiné zprávy ADP, žádostí o dávky, zprávy Challenger a JOLTS, vidíme, že údaje naznačují pokračující pomalé ochlazování. Zaprvé, žádosti o dávky se stabilizovaly na mírně vyšších úrovních, v rozmezí 220 000 až 240 000 osob.

  • Zpráva ADP vyšla silnější, než se předpokládalo, ale sama ADP signalizovala, že bez sezónních odvětví, jako je cestovní ruch a pohostinství, by změna zaměstnanosti v soukromém sektoru byla rozhodně slabá.
  • Poněkud rozporuplné světlo do situace vnesla červnová zpráva JOLTS o volných pracovních místech, která se ukázala být vyšší, než se předpokládalo, a vyšší než dříve, kdy trh očekával meziměsíční pokles. Zpráva společnosti Challenger rovněž ukázala téměř o 50 % nižší míru plánovaného propouštění než v květnu

Pozoruhodné však je, že historicky nejsou údaje z trhu práce předstihovými ukazateli a obvykle zaznamenávají prudké oslabení, a to již uprostřed probíhající recese. V důsledku toho by trh mohl výrazný "náraz" v údajích vnímat jako signál, že na "měkké přistání" je již pozdě, což se pro akciové trhy nezdá být žádoucím scénářem.

  • Vzhledem k souhrnu faktorů se Wall Street může "líbit" smíšená situace v údajích z trhu práce, protože ty stále dávají naději na měkké přistání a rychlejší uvolnění měnové politiky Fedu.
  • To nás vede k závěru, že dnešní příznivý údaj pro indexy by byl v souladu s prognózami nebo mírně pod nimi. Na druhou stranu silnější NFP by se pravděpodobně setkal s negativní reakcí indexů, což by kladlo otazník nad vzestupnou reakcí na středeční slabé údaje ISM PMI ze služeb.

Implikovaná trajektorie úrokových sazeb Fedu

Futures na Fed-fondy naznačují, že s 82% pravděpodobností (kumulativní hodnota) Fed do září letošního roku provede jedno snížení sazeb o 25 bazických bodů. Čtení NFP s vysokou pravděpodobností tento údaj změní a právě revize směrem nahoru či dolů bude klíčová pro reakci trhu na prezentované údaje. Zdroj: Bloomberg Financial LP

Bitcoin (D1 interval)

Kryptotrh je od úterý v negativní náladě. Nejoblíbenější kryptoměna se od svých historických maxim propadla již o více než 26 %, což ji klasifikuje jako nástroj v technickém propadu. Pokud bude pokles pokračovat, nejdůležitějším bodem podpory by v tuto chvíli mohla být psychologická zóna 50 000 dolarů.Naopak nejdůležitějším bodem odporu se zdá být proražená zóna 200denního exponenciálního klouzavého průměru (křivka zlata na grafu). Zdroj: xStation

US100 (D1 interval)

Futures na index Nasdaq 100 (US100) stoupají na nová historická maxima. Od začátku července převažují nákupní objemy; zároveň se první dva červencové týdny statisticky ukázaly jako nejlepší dvoutýdenní období roku pro americký akciový trh. Zdroj: xStation

Logo XTBX-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 72 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Okomentovat na facebooku



Přečtěte si také:

07.06.2024US100 v zóně ATH před NFP X-Trade Brokers (XTB)
03.05.2024US100 roste po nízkých údajích NFP (BREAKING) X-Trade Brokers (XTB)
03.01.2024US100 klesá před FOMC X-Trade Brokers (XTB)



Zobrazit sloupec 

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Katastrální úřady

Ochranné známky

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Finanční katalog

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

 

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688