Co se skrývá v portfoliu průměrného drobného investora? Finanční sektor zůstává v centru pozornosti, zatímco kryptoměny ji začínají přitahovat

• Mezi drobnými investory je zdaleka nejoblíbenějším sektorem finančnictví, za ním následují technologie a energetika.

• Vzhledem k tomu, že úrokové sazby zůstávají na vyšších úrovních, celosvětově je hotovost nejoblíbenější třídou aktiv.

• Každý čtvrtý český investor očekává, že v příštím čtvrtletí rozšíří své kryptoměny, tedy druhý nejvyšší výsledek v celosvětovém měřítku.

Podle údajů z nejnovějšího průzkumu Retail Investor Beat (RIB), který pravidelné provádí obchodní a investiční platforma eToro, se drobní investoři často příliš zaměřují na akcie technologických firem, avšak zdaleka nejoblíbenějším sektorem v této skupině jsou finanční služby.

Ve studii, které se zúčastnilo 10 000 drobných investorů ve 12 zemích, uvedlo 61 % z nich, že drží akcie společností poskytujících finanční služby, druhým nejčastěji vlastněným sektorem jsou technologické společnosti (40 %) a na třetím tituly z oblasti energetiky (35 %). Všechna tři odvětví byla v posledních 18 měsících v centru pozornosti, přičemž akcie energetických a technologických společností dosahovaly lepších výsledků a očekává se, že akcie finančních služeb budou posilovat, protože druhý největší a jeden z nejlevnějších sektorů na světě těží z kombinace nižších úrokových sazeb a silnějšího růstu úvěrů.

Tabulka ukazuje nejoblíbenější sektory a třídy aktiv mezi drobnými investory z celého světa, kteří se zúčastnili průzkumu

Portfolio průměrného drobného investora pravděpodobně zahrnuje také hotovost, neboť 69 % investorů vlastní hotovostní aktiva, jako jsou spořicí účty, zatímco akcie kótované na místním trhu investora jsou mezi třídami aktiv na druhém místě (49 %), následované domácími dluhopisy (34 %). Obliba hotovostních aktiv podle údajů z průzkumu v letošním roce nadále rostla, protože v řadě velkých ekonomik byly široce dostupné vysoce dlouhodobé 5% bezrizikové úrokové sazby na spořicích účtech.

Tabulka ukazuje nejoblíbenější sektory a třídy aktiv mezi českými drobnými investory, kteří se zúčastnili průzkumu

Drobní investoři vidí největší příležitosti v technologiích a kryptoměnách

Drobní investoři byli dotázání, do kterého odvětví nejspíše zvýší své investice. Na prvním místě se opět umístily technologie a finanční služby, které zvolilo 18 %, resp. 12 % respondentů, následované diverzifikovaným mixem nemovitostí (9 %), zdravotnictví (8 %) a energetiky (8 %).

Mezi jednotlivými třídami aktiv se za největší příležitost považují kryptoměny, přičemž 15 % investorů uvedlo, že by v budoucnu upřednostnili tuto nejvýkonnější třídu aktiv na světě před ostatními. Následují hotovostní aktiva (14 %), akcie kótované na místní burze (13 %), akcie kótované na mezinárodní burze (9 %), komodity (8 %), domácí dluhopisy (7 %), měny, (5 %), alternativní investice (4 %) a zahraniční dluhopisy (4 %).

Analytik společnosti eToro Sam North k těmto údajům uvádí: „Zatímco trhy v roce 2024 investorům prospívaly, dostupné a výhodné úrokové sazby na spořicích účtech znamenají, že hotovost jako třída aktiv bude mezi globálními investory ještě minimálně několik měsíců dominovat. Nicméně přihlédneme-li k tomu, že ECB nedávno sazby snížila, a očekává se, že ji brzy budou následovat další významné centrální banky, váhy se brzy přikloní spíše ve prospěch akcií a dalších skupin aktiv, jako jsou například nemovitosti.

Průměrný drobný investor v celosvětovém měřítku je v dobré výchozí pozici, vezmeme-li v potaz, že společnosti poskytující finanční služby pravděpodobně čeká silné období, neboť tento sektor je zdaleka nejčastěji součástí portfolií investorů po celém světě. Z údajů také vyplývá, že navzdory probíhající rychlé globalizaci finančních trhů zůstávají v oblibě akcie kótované na místních burzách.“

Kryptoměny nebo hotovost? Záleží na tom, kde žijete

Data ukazují na výrazné rozdíly v investičních záměrech mezi drobnými investory z různých zemí světa. Například každý čtvrtý investor (25 %) v České republice tvrdí, že v nadcházejících měsících upřednostní kryptoměny, před jakoukoli jinou třídou aktiv. S touto odpovědí se čeští investoři řadí jako druzí největší příznivci kryptoměn, hned za Polskem. Stejný trend vidíme také v Rumunsku, kde jsou kryptoměny silně ve vedení před hotovostí a místními a zahraničními akciemi.

Tato tendence se shoduje s vlastnictvím kryptoměn v těchto zemích definuje tak příznivý vztah k této třídě aktiv. V České republice, Rumunsku a Polsku drží kryptoměny 50 %, respektive 54 % a 51 % drobných investorů a jsou tak v čele zkoumaných zemí. Ve Spojeném království tento podíl ovšem klesá na 25 % a v USA na 27 %.

Investoři byli dotázáni, do které třídy aktiv s největší pravděpodobností zvýší své investice

North dodává: „V celosvětovém měřítku vidíme skutečné rozdíly, pokud jde o třídy aktiv, které investoři plánují upřednostnit v nadcházejících měsících. Může to být částečně způsobeno atraktivitou úrokových sazeb v různých zemích. Například ve Velké Británii a USA, kde si střadatelé stále mohou zajistit sazby přesahující 5 %, zůstává tato třída aktiv prioritou. V Německu a Nizozemsku, kde střadatelé pravděpodobně nedosáhnou ani na 4 %, se však do popředí zájmu dostávají kryptoměny a akcie.“