Vysoká poptávka a nízká nabídka zvyšují cenu platiny
Platina, stejně jako ostatní kovy, se v současné době potýká s problémy v oblasti nabídky a poptávky. Světová rada pro platinové investice podle své čtvrtletní zprávy revidovala svou prognózu pro letošní rok a předpokládá vyšší deficit. Jedná se již o druhý rok, kdy nabídka tohoto kovu nedokáže pokrýt poptávku, přestože by měl být deficit o něco nižší než v loňském roce. Hlavní příčinou nedostatku je automobilový průmysl, poptávka po špercích a problémy dolů.
Vysoká poptávka, nízká nabídka
Prognózy Světové rady pro investice do platiny (WPIC) počítají s nedostatkem 476 tisíc uncí oproti původně předpokládaným 418 tisícům uncí. Přestože poptávka zůstává výrazně vyšší než nabídka, Světová rada očekává pokles poptávky o 5 %. Rovněž nabídka by měla klesnout o 1 %. Ačkoli se jedná o výrazně menší deficit než v loňském roce, kdy činil 851 tisíc uncí, současná prognóza představuje celých 6 % celkové poptávky pro letošní rok. Předpokládá se další 12% pokles zásob, což by podle WPIC mohlo znamenat prodloužení nedostatku v roce 2023 a pokles na čtyřletá minima. Podle výhledu by se tento rok mohla zvýšit recyklace katalyzátorů, což by zmírnilo problémy v odvětví, ale tento nárůst by pravděpodobně pouze kompenzoval pokles těžby samotného kovu. [1]
Názory na investice se rozcházejí
Z důvodu vysokých úrokových sazeb se také očekává, že zájem o burzovně obchodované fondy platiny v letošním roce poklesne, ale prognózu ještě může zvrátit případné rozhodnutí centrálních bank o očekávaném snížení sazeb. Naopak se předpokládá pokračující pozitivní trend v investicích do platinových slitků a mincí, zejména na čínském trhu, kde převládá názor, že platina je ve srovnání se zlatem podhodnocená. [2]
Problémy dolů
Důvodem negativních prognóz nabídky je nedostatek platinových dolů v Africe a Rusku. Podle serveru DailyInvestor.com se jihoafrické doly, které kromě platiny produkují i palladium a rhodium, potýkají s problémy, jako jsou vysoké náklady na těžbu, energie a mzdy. K tomu se přidávají problémy s logistikou, nízké ceny kovů a rozhodnutí o restrukturalizaci těžebních společností, což zhoršuje celkový provoz. Kromě provozních problémů a údržby jednoho z největších dolů ovlivňují ruskou produkci také západní sankce kvůli válce na Ukrajině. WPIC proto předložil výhled dalšího poklesu nabídky, přičemž v případě Jihoafrické republiky se jedná o 2% pokles a v případě Ruska až o 9% pokles.
Zájem o šperky a automobily
Poptávku po platině podle čtvrtletní zprávy podporuje především automobilový a šperkařský průmysl. Pro letošní rok WPIC předpokládá 2% nárůst poptávky po kovu ze strany automobilového sektoru. Důvodem je zpomalení poptávky po elektromobilech, které nemají katalyzátory, a nárůst výroby těžkých a hybridních vozidel, přísnější emisní předpisy a nahrazování palladia platinou. Automobilový průmysl zvýšil využití platiny ve výrobě, čímž se poptávka dostala na sedmileté maximum, a to především díky zájmu o hybridní vozidla. Kromě automobilů se platina používá také ve šperkařství, kde se poptávka po špercích z tohoto kovu v prvním čtvrtletí roku 2024 zvýšila o 5 %, přičemž nejsilnější růst byl zaznamenán v Indii, kde se výroba v loňském roce prudce zvýšila o více než 50 %, a to díky výraznému nárůstu vývozu do USA a Spojených arabských emirátů. Zvýšenému zájmu o pánské šperky přispěl také kriket. Očekává se proto, že poptávka bude i nadále růst a celosvětově se zvýší o 6 %, přičemž poptávka v Indii se vyrovná kombinovanému růstu v Evropě, Severní Americe a Číně.[1]
Má za sebou bouřlivé roky
Cena platiny byla v posledních 5 letech poměrně volatilní, přičemž největší propad zaznamenala na začátku pandemie koronaviru, kdy klesla na cenu 635 USD za tunu, čímž překonala propad z listopadu 2008, kdy se obchodovala za 774 USD za unci.* 13. května 2024 se cena tuny platiny obchodovala již za 1 017,3 USD za unci. To je však stále přibližně o 20 % méně než cena dosažená během nedávných maxim na úrovni 1274 USD za unci.* Pro srovnání, historického maxima dosáhl tento kov v březnu 2008, kdy se obchodoval za 2290 USD za unci.* Při současné situaci na komoditním trhu bude jistě zajímavé sledovat, jak se bude cena platiny vyvíjet do budoucna.
Vývoj cen platiny za posledních 5 let (zdroj: Trading Economics) *
Platina není jediná
Měď čelí podobným problémům jako platina. Rozmach umělé inteligence a automatizace, elektromobilů, přechod k energetice a zelené budoucnosti - to vše vedlo v poslední době k výrazné poptávce po kovu elektrifikace v podobě mědi. Podle serveru Nasdaq.com vzroste potřeba mědi k pokrytí požadované kapacity elektrické sítě do roku 2050 na 427 milionů tun a potřeba mědi v elektromobilech se do roku 2030 zvýší na 2,8 milionu. K tomu však dochází v době, kdy nabídka zaostává v důsledku stávek pracovníků měděných dolů v Latinské Americe, uzavření dceřiné společnosti kanadské First Quantum v Panamě, přerušení dodávek a nízkého financování s obtížnými povolovacími procesy pro nové doly. Předpokládá se, že produkce v letošním roce vzroste o 4,1 %, ale přetrvávají obavy z dlouhodobého deificitu nabídky. [3] Vysoká poptávka a nízká nabídka způsobily, že cena futures kontraktů na měď vzrostla od začátku února o 42 % a k 13. květnu 2024 dosáhla 4,73 USD za libru, čímž se udržela blízko svých historických maxim z roku 2022.*
Vývoj cen mědi za posledních 5 let (zdroj: Trading Economics) *
Olivia Lacenová, hlavní analytička společnosti Wonderinterest Trading Ltd.
* Minulá výkonnost není zárukou budoucích výsledků.
[1,2,3] Výhledová prohlášení vycházejí z předpokladů a současných očekávání, která mohou být nepřesná, nebo ze současného ekonomického prostředí, které se může změnit. Taková prohlášení nejsou zárukou budoucích výsledků. Zahrnují rizika a další nejistoty, které je obtížné předvídat. Výsledky se mohou podstatně lišit od výsledků vyjádřených nebo naznačených v jakýchkoli výhledových prohlášeních.
[1] https://www.prnewswire.com/news-releases/2024-platinum-market-deficit-forecast-revised-upwards-to-476-koz-as-weaker-supply-outstripped-by-sustained-automotive-and-industrial-demand-302142526.html
![Olívia Lacenová](https://img.kurzy.cz/news/foto/okenko-investora/O-Lacenova-Wonderineterst-2.jpg)
Olívia Lacenová
Ve světě finančních trhů začínala na oddělení sales, kde se věnovala klientům obchodujícím prostřednictvím CFD certifikátů. Fascinoval ji zejména svět akcií a komodit, kterým se chtěla věnovat podrobněji. Rok a půl strávila psaním odborných článků na tuto tématiku v redakci Hospodářských novin. Momentálně se zabývá analytickou činností, kde se věnuje hlavně trhům s komoditami a vývoji drahých kovů, které ve fyzické podobě považuje za nejlepší formu zajištění majetku proti nejistotě.
![](https://img1.kurzy.cz/news/foto/loga/wonderinterest-ltd-logo.jpg)
Wonderinterest Trading Ltd
Váš úspěch je pro nás prioritou, a proto ke klientům přistupujeme individuálně. Společnost Wonderinterest Trading Ltd tvoří tým nejlepších odborníků a vyškolených profesionálů, kteří jsou připraveni poskytnout vám pomoc při vstupu do světa investic tím správným způsobem - cestou k úspěchu. Wonderinterest Trading Ltd je kyperská investiční společnost (CIF), která je regulována a dohlížena Kyperskou komisí pro cenné papíry (CySEC) s licencí číslo 307/16. Poskytuje klientům obchodní příležitosti v dynamickém prostředí globálních trhů.
Více informací na https://www.wonderinterest.com/.
Přečtěte si také
Poslední zprávy z rubriky Okénko investora:
Přečtěte si také:
Prezentace
13.06.2024 Vyplatí se ještě investovat do Nvidie, Applu…
11.06.2024 Co zaznělo na Analytickém fóru 2024?
03.06.2024 Investujte a vybudujte si dodatečný příjem…
Okénko investora
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Petr Lajsek, Purple Trading
Zdraží barel ropy brent na 90 dolarů? Co to znamená pro benzín a naftu?
Ali Daylami, BITmarkets
Štěpán Křeček, BHS
Druhá inflační vlna není na obzoru. Inflace se vrací ke svému cíli
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Pomerančový džus jen pro bohaté? Cena kontraktů dosáhla historického maxima
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Miroslav Novák, AKCENTA
Domácí ekonomika v 1. čtvrtletí vzrostla, ale čekala se trochu lepší čísla