Komerční banka: Čistý zisk za 4Q23 pod odhady trhu, ale návrh na vysokou dividendu 82,7 Kč/akcii (~11% hrubý výnos)
Čistý úrokový výnos se ve 4Q23 snížil mezičtvrtletně o -4 % a meziročně o 11% a byl tak mírně pod konsensem. Mezičtvrtletní pokles byl očekáván z důvodu zrušení úročení povinných minimálních rezerv ze strany ČNB.
Rizikové náklady ve 4Q23 výrazně vzrostly (-1,05 mld. Kč), více než se očekávalo. Kapitálové ukazatele ve 4Q23 poklesly, mj. ale také se započítáním plánované dividendy s 100% výplatním poměrem. Ukazatel kapitálové přiměřenosti byl ve 4Q23 na úrovni 18,8 %.Ukazatel nesplácených úvěrů se mezičtvrtletně zlepšil na 1,8 % (ve 3Q23: 2,0 %). Růst úvěrů ve 4Q23 činil +2,3 % kv/kv.
KB navrhuje dividendu za rok 2023 ve výši 82,66 Kč na akcii (10,9% hrubý výnos), což představuje 100 % čistého zisku. Konsenzus očekával 54 Kč na akcii. Pro rok 2024 plánuje management rovněž navrhnout rozdělení 100 % čistého zisku ve formě dividendy.
Výsledky hodnotíme pozitivně, hlavně kvůli návrhu vyšší dividendy a výhledu na růst příjmů v roce 2024. Čistý zisk se snížil o něco více, než předpokládal tržní konsensus, a to v důsledku vyšších než předpokládaných rizikových nákladů. Pro rok 2024 se očekává normalizace rizikových nákladů poté, co se v roce 2023 blížily celkově nule. Kapitálové ukazatele se mezičtvrtletně snížily, což bylo způsobeno návrhem na výplatu dividendy ve výši 100 % čistého zisku, ale také nárůstem rizikově vážených aktiv. Návrh dividendy byl pozitivním překvapením a překonal naše i tržní očekávání. Pro rok 2024 management plánuje opět rozdělit 100 % čistého zisku, což pravděpodobně sníží kapitálové poměry ze současných silnějších úrovní na cílovou úroveň. Očekávali bychom na výsledky pozitivní reakci. Konferenční hovor s vedením společnosti se uskuteční ve 14:00 SEČ. Thomas Unger, analytik České spořitelny
Česká spořitelna je bankou s nejdelší tradicí na českém trhu.
Téměř 200 let tvoří jeden ze základních pilířů českého bankovního systému. V
současnosti poskytuje služby pro přibližně 4,7 milionu klientů. Od roku 2000 je
součástí nadnárodní finanční skupiny Erste Group Bank.
Více informací na: www.csas.cz
Okomentovat na facebooku
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
29.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz