Research (Česká spořitelna)
Akcie v ČR  |  08.02.2024 09:22:33

Komerční banka: Čistý zisk za 4Q23 pod odhady trhu, ale návrh na vysokou dividendu 82,7 Kč/akcii (~11% hrubý výnos)

Komerční banka dnes před otevřením trhu zveřejnila výsledy za 4.kvartál 2023 a rok 2023. Za 4.kvartál klesl čistý zisk meziročně o 30 % na 3 259 milionů , což je o 6 % méně než čekal tržní konsensus, ale v souladu s naším odhadem. Za celý rok 2023 KB vykázala čistý zisk 15,6 miliardy (-11 % r/r).

Čistý úrokový výnos se ve 4Q23 snížil mezičtvrtletně o -4 % a meziročně o 11% a byl tak mírně pod konsensem. Mezičtvrtletní pokles byl očekáván z důvodu zrušení úročení povinných minimálních rezerv ze strany ČNB.

Rizikové náklady ve 4Q23 výrazně vzrostly (-1,05 mld. ), více než se očekávalo. Kapitálové ukazatele ve 4Q23 poklesly, mj. ale také se započítáním plánované dividendy s 100% výplatním poměrem. Ukazatel kapitálové přiměřenosti byl ve 4Q23 na úrovni 18,8 %.Ukazatel nesplácených úvěrů se mezičtvrtletně zlepšil na 1,8 % (ve 3Q23: 2,0 %). Růst úvěrů ve 4Q23 činil +2,3 % kv/kv.

Výhled do roku 2024: KB očekává, že výnosy oproti roku 2023 porostou nízkým až středním jednociferným tempem s pozitivním příspěvkem čistého úrokového výnosu i poplatků, což je dle nás pozitivní překvapení. Rizikové náklady pro rok 2024 by měly zůstat relativně nízké pod 20-30bb.

KB navrhuje dividendu za rok 2023 ve výši 82,66 na akcii (10,9% hrubý výnos), což představuje 100 % čistého zisku. Konsenzus očekával 54 na akcii. Pro rok 2024 plánuje management rovněž navrhnout rozdělení 100 % čistého zisku ve formě dividendy

Výsledky hodnotíme pozitivně, hlavně kvůli návrhu vyšší dividendy a výhledu na růst příjmů v roce 2024Čistý zisk se snížil o něco více, než předpokládal tržní konsensus, a to v důsledku vyšších než předpokládaných rizikových nákladů. Pro rok 2024 se očekává normalizace rizikových nákladů poté, co se v roce 2023 blížily celkově nule. Kapitálové ukazatele se mezičtvrtletně snížily, což bylo způsobeno návrhem na výplatu dividendy ve výši 100 % čistého zisku, ale také nárůstem rizikově vážených aktiv. Návrh dividendy byl pozitivním překvapením a překonal naše i tržní očekávání. Pro rok 2024 management plánuje opět rozdělit 100 % čistého zisku, což pravděpodobně sníží kapitálové poměry ze současných silnějších úrovní na cílovou úroveň. Očekávali bychom na výsledky pozitivní reakci. Konferenční hovor s vedením společnosti se uskuteční ve 14:00 SEČ. Thomas Unger, analytik České spořitelny

Česká spořitelna je bankou s nejdelší tradicí na českém trhu. Téměř 200 let tvoří jeden ze základních pilířů českého bankovního systému. V současnosti poskytuje služby pro přibližně 4,7 milionu klientů. Od roku 2000 je součástí nadnárodní finanční skupiny Erste Group Bank.

Více informací na: www.csas.cz

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Okomentovat na facebooku


Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:

Pá 16:48  Týden na akciových trzích: Indexy v červeném - Komentář Investiční bankovnictví (Komerční banka)
Pá   9:44  Colt CZ: Hlavni body z konferenčního hovoru k 1Q24 Research (Česká spořitelna)




Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Katastrální úřady

Ochranné známky

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Finanční katalog

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

 

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688