Zpomalení inflace v USA podpořilo růst na světových akciových trzích

Všechny hlavní indexy vzrostly poté, co vládní měsíční zpráva o inflaci v USA zvýšila naději, že Fed by mohl brzy ukončit svou politiku zvyšovaní sazeb. Index spotřebitelských cen (CPI) se v říjnu ve srovnání se zářím nezměnil, zatímco jádrový CPI, který nezahrnuje ceny potravin a energií, byl oproti předchozímu měsíci vyšší o 0,2 %. V meziročním vyjádření vzrostl celkový index spotřebitelských cen v říjnu oproti stejnému měsíci minulého roku o 3,2 %, zatímco jádrový index o 4,0 %. Oba údaje odrážely větší zpomalení, než očekávali analytici. Ochlazení inflace spotřebitelských cen přimělo trh upravit sázky, že Fed bude dále zvyšovat sazby a sázet na snížení sazeb od května. Trh nyní vidí téměř méně než 10% šanci, že Fed zvedne svou měnovou sazbu o něco vyšší, než je aktuální rozpětí 5,25 % – 5,50 %. Před zprávou se očekávalo až s 28% šanci, že dojde k zvýšení sazeb do ledna.

V reakci na pozitivní inflační data rostly také evropské akciové indexy, které uzavřely na měsíčním maximu, ačkoli předběžné údaje také ukázaly, že ekonomika eurozóny ve 3. čtvrtletí mírně poklesla, což podtrhuje očekávání technické recese, pokud 4. čtvrtletí dopadne stejně slabě. ECB se však domnívá, že bude držet sazby na stejné úrovni i v příštím roce, přičemž většina ekonomů oslovených agenturou Reuters se drží prognóz, že na první snížení sazeb bude muset počkat nejméně do července.

Z ekonomických událostí se dnes očekávají další inflační data z USA formou indexu cen výrobců (PPI) za říjen. Očekává se, že celkový PPI v říjnu oproti předchozímu měsíci vzrostl o 0,1 % oproti 0,5% nárůstu v září. Jádrový PPI by měl během měsíce vzrůst o 0,3 % oproti 0,3 % v září. Dnes budou zveřejněny také říjnové maloobchodní tržby, kde se očekává s jejich meziměsíčním poklesem o 0,3 % po 0,7% růstu v září.

David Vantruba, analytik