Akcie ve světě  |  03.08.2023 17:01:20

Akcie týdne - Caterpillar (03.08.2023)

  • Společnost Caterpillar v úterý oznámila výsledky za 2. čtvrtletí 2023.
  • Společnost překonala očekávání v oblasti tržeb a zisku
  • Silný výkon ve všech 3 klíčových odvětvích
  • Slabší než očekávané oživení poptávky v Číně
  • Společnost zůstává optimistická ohledně budoucnosti
  • Cena akcií vzrostla na nová historická maxima

Akcie společnosti Caterpillar (CAT.US), amerického výrobce těžkých strojů, začátkem tohoto týdne vzrostly na rekordní hodnoty poté, co společnost vykázala solidní zisk za 2. čtvrtletí 2023. Akcie vyskočily o více než 8 % na nová historická maxima, protože optimistický výhled do budoucna překonal obavy z globálního zpomalení a poměrně špatný obrázek, který vykreslují makroekonomické údaje. Podívejme se na společnost a nedávnou zprávu blíže!

Bellwether pro americkou a globální ekonomiku

Společnost Caterpillar je největším světovým výrobcem strojních zařízení a z tohoto důvodu patří mezi akcie, které by měli všichni investoři bedlivě sledovat. Společnost je často považována za zvěstovatele nejen americké, ale i globální ekonomiky. Ačkoli je Caterpillar americkou společností, více než polovina jejích tržeb pochází ze zahraničí, což z ní činí indikátor globálního průmyslu - slabší prodeje strojů Caterpillar často předznamenávají oslabení poptávky v globálním průmyslu.

Podíváme-li se na níže uvedený graf, který znázorňuje 12měsíční návratnost akcií společnosti Caterpillar s indexem ISM amerického zpracovatelského průmyslu, vidíme, že obraty v návratnosti akcií společnosti Caterpillar často předznamenávají obraty v trendech ISM. Současná divergence mezi oběma indexy i silné výsledky, které společnost Caterpillar vykázala, naznačují, že se možná brzy dočkáme obratu v trendu ISM.

Zdroj: Bloomberg Finance L.P., XTB Research

Působivé výsledky za 2. čtvrtletí

Zpráva o výsledcích společnosti Caterpillar za druhé čtvrtletí roku 2023 byla zveřejněna v úterý před zahájením obchodní seance na Wall Street a ukázala se jako pozitivní překvapení. Společnost vykázala tržby, které byly téměř o 1 miliardu USD vyšší, než očekával trh. Přispěly k tomu silné tržby v divizi ME&T, která zaznamenala 22% meziroční nárůst. Provozní zisk meziročně vzrostl o 88 %. Upravený zisk na akcii ve výši 5,55 USD byl meziročně o 75 % vyšší než před rokem a také o 22 % vyšší než mediánový odhad. Zajímavé je, že navzdory silné poptávce se v průběhu čtvrtletí zvýšily zásoby prodejců.

Společnost Caterpillar vysvětlila, že takto solidních výsledků bylo dosaženo díky vyšším objemům prodeje i příznivému cenovému mixu. Společnost během čtvrtletí vrátila akcionářům 2 miliardy USD - 1,4 miliardy USD prostřednictvím zpětného odkupu a 0,6 miliardy USD prostřednictvím dividend.

Výsledky Caterpillar za 2. čtvrtletí 2023

  • Tržby: 17,32 miliard USD oproti očekávaným 16,39 miliardám USD (meziročně +22 %)
  • Provozní příjem: 3,65 miliardy USD oproti 2,94 miliardy USD (meziročně +88 %)
  • Upravený provozní příjem: 3,68 miliardy USD oproti očekávaným 2,94 miliardy USD
  • EPS: 5,67 USD vs (meziročně +81 %)
  • Upravený zisk na akcii: 5,55 USD oproti očekávaným 4,54 USD, 3,18 USD před rokem (meziročně +75 %)
  • Náklady na výzkum a vývoj: 528 milionů USD oproti 530,5 milionům USD (meziročně +10 %)
  • Zásoby dealerů: +0,6 miliardy dolarů
  • Nevyřízené objednávky: +0,3 miliardy $

Zdroj: Bloomberg Finance L.P., XTB Research

Vysoká výkonnost ve všech 3 klíčových odvětvích

Co dělá 2. čtvrtletí 2023 od společnosti Caterpillar ještě lepším, je skutečnost, že zlepšení v podnikání bylo široce založené. Společnost vykázala více než 20% nárůst tržeb v každém ze 3 klíčových odvětví, přičemž největšího růstu dosáhla v odvětví energetiky a dopravy. Nejziskovějším odvětvím byl Construction Industries, kde zisková marže vyskočila z 16,4 % na 25,2 % a tvořila téměř polovinu zisku společnosti v tomto čtvrtletí.

Společnost vykázala lepší výkonnost ve všech odvětvích - od průmyslu přes ropný a plynárenský průmysl až po energetiku a dopravu. Výsledky podpořily vysoké tržby, zejména v regionech Severní Ameriky a EMEA.

Stroje, energetika a doprava (ME&T).

Poznámka: Údaje za jednotlivé segmenty zahrnují mezisegmentové prodeje, a proto se nesčítají s údaji za ME&T dohromady.Zdroj: Bloomberg Finance L.P., XTB Research

Optimistický pohled na budoucnost

Kromě oznámení dobrých výsledků vyjádřila společnost Caterpillar také optimismus ohledně budoucnosti. Společnost uvedla, že očekává, že celoroční upravená marže provozního zisku bude blízko horní hranice cílového rozpětí, přičemž marže a tržby za druhé pololetí budou vyšší než před rokem. Tržby a upravená marže provozního zisku ve 3. čtvrtletí 2023 by měly být vyšší než ve 3. čtvrtletí 2022, ale nižší než ve 2. čtvrtletí 2023.

Kapitálové výdaje v segmentu ME&T vzrostly na 0,3 miliardy USD z 0,2 miliardy USD před rokem. Společnost Caterpillar očekává, že celoroční kapitálové výdaje budou činit přibližně 1,5 miliardy USD a výdaje na restrukturalizaci přibližně 700 milionů USD. Společnost vygenerovala ve 2. čtvrtletí 2023 v segmentu ME&T volný peněžní tok ve výši 2,6 miliardy USD a očekává, že celoroční peněžní tok se bude pohybovat kolem horní hranice cílové hodnoty 4-8 miliard USD.

Poptávka v Číně zklamala

Ne vše však bylo tak růžové. Společnost uvedla, že tržby v asijsko-pacifickém regionu se ve 2. čtvrtletí 2023 meziročně nezměnily. Společnost Caterpillar upozornila, že prodeje v Číně byly měkčí, než se původně očekávalo, přičemž došlo k dalšímu oslabení prodeje strojů nejčastěji používaných v čínských stavebních projektech. Generální ředitel společnosti uvedl, že očekává další oslabení s tím, jak v Číně odeznívá postpandemické oživení. Navazuje tak na své komentáře z dubna, kdy uvedl, že očekává pokles podílu tržeb z Číny pod obvyklé rozmezí 5-10 %.

Nicméně je třeba říci, že tento pokles čínského podílu je způsoben nejen slabšími než očekávanými obchodními výsledky v Číně, ale také silnými tržbami jinde. Koneckonců Latinská Amerika byla jediným významným regionem, v němž společnost Caterpillar vykázala pomalejší růst než v 1. čtvrtletí 2023.

Zdroj: Bloomberg Finance L.P., XTB Research

Caterpillar na nových rekordních hodnotách!

Výsledky za druhé čtvrtletí byly velmi dobré a stejně tak na ně reagoval i trh. Akcie společnosti Caterpillar v úterý po zveřejnění výsledků vyskočily o více než 8 % a akcie se posunuly na nová historická maxima! Silné výsledky, které stály v kontrastu s poměrně špatným obrazem ekonomiky vykresleným makrodaty, ukazují, že obávané zpomalení nemusí být tak vážné. Optimismus společnosti ohledně druhé poloviny roku je povzbudivý. Slabost v Číně je zdrojem obav, ale pokud jde o společnost Caterpillar, Čína nepředstavuje velkou část podnikání, takže dopad nemusí být tak velký.

Podíváme-li se na graf společnosti Caterpillar (CAT.US) v intervalu D1, můžeme vidět, že akcie před zveřejněním výsledků testovaly zónu rezistence na úrovni 265,00 USD (oranžový kruh). Tato zóna byla vyznačena předchozími historickými maximy a býci se nad ni snažili proniknout od poloviny července 2023. Růst po zveřejnění výsledků posunul akcie výše a po vyšším otevření v úterý cena akcií pokračovala v růstu a uzavřela na rekordní hodnotě nad 288 USD. Intradenního historického maxima bylo včera dosaženo mírně pod hranicí 294 USD. Zdá se, že růstová dynamika se zpomalila a akcie zahájily dnešní obchodování o něco níže. Nicméně určité vybírání zisků by vzhledem k nedávným prudkým ziskům nemělo být překvapením.

Zdroj: xStation5

Logo XTBX-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 72 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Poslední zprávy z rubriky Akcie ve světě:

Pá   9:38  S&P 500: A ještě výše! Investicniweb.cz (Investičníweb, s.r.o.)
Pá   9:24  Amerika včera mírně rostla, Evropa výrazněji klesala Research (Česká spořitelna)
Pá   8:59  Akcionáři Tesly souhlasí s dřívějším plánem na výplatu 56 mld. Vladimír Urbánek (Kurzy.cz)




Zobrazit sloupec 

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Katastrální úřady

Ochranné známky

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Finanční katalog

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

 

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688