Microsoft v předobchodní fázi klesá, protože růst cloudu se zpomaluje

Společnost Microsoft (MSFT.US) se včera v after-marketu obchodovala o 3 % níže po zveřejnění výsledků za 4. fiskální čtvrtletí 2023 (kalendářní 2. čtvrtletí 2023). Výsledky nebyly tak špatné, ale naznačily, že růst v některých klíčových částech podnikání společnosti Microsoft zpomaluje. Pojďme se na zveřejnění výsledků společnosti Microsoft podívat blíže!

Výsledky většinou v souladu, růst cloudu zpomaluje

Výsledky společnosti Microsoft za 4. fiskální čtvrtletí 2023 (duben - červen 2023) byly většinou v souladu s očekáváním trhu. Celkové tržby meziročně vzrostly o 8,3 %, což je o něco více, než se očekávalo. Přispěly k tomu dobré výsledky segmentu inteligentního cloudu. Celkové tržby z cloudu dosáhly ve čtvrtletí 30,3 miliardy USD a byly meziročně vyšší o 21 %. Nárůst cloudu Microsoft Azure při konstantní měně dosáhl během čtvrtletí 27 %. Jedná se sice o zpomalení, ale tempo zpomalování se začíná zmírňovat a je vnímáno pozitivně. Kapitálové výdaje byly ve čtvrtletí mnohem vyšší, než se očekávalo, ale očekává se, že po několika letech rostoucích investic se zmírní, a to navzdory tomu, že Microsoft zavádí a posiluje svou nabídku umělé inteligence.

Výsledky za 4. fiskální čtvrtletí 2023

• Tržby: 56,19 miliardy USD oproti očekávaným 55,49 miliardy USD (meziročně +8,3 %)

  • Produktivita a podnikové procesy: 18,29 miliardy USD oproti očekávaným 18,1 miliardy USD (meziročně +10 %).

  • Inteligentní cloud: 23,99 miliardy USD oproti očekávaným 23,8 miliardy USD (meziročně +15 %)

  • Sekce osobních počítačů: 13,91 miliardy USD oproti 13,58 miliardy USD očekávaných (-4 % meziročně)

• Příjmy z cloudu Microsoft: 30,3 miliardy USD oproti očekávaným 30,05 miliardy USD (+21 % meziročně)

• Zisk na akcii 2,69 USD oproti očekávaným 2,56 USD (2,23 USD ve fiskálním 4. čtvrtletí 2022)

• Provozní výnosy: 24,25 miliardy USD oproti očekávaným 23,28 miliardy USD (meziročně +18 %)

• Čistý zisk: 20,1 miliardy USD (meziročně +20 %)

• Kapitálové výdaje: 8,94 miliardy USD oproti očekávaným 7,85 miliardy USD

• Příjmy při konstantní měně: +10 % oproti očekávaným +8,52 %.

• Rozdělení kapitálu: 97 miliard USD

Nejdůležitější údaje za celý fiskální rok 2023

• Celkové příjmy: 211,9 miliardy USD (+7 %)

• Provozní výnosy: 89,7 miliardy USD (+8 %)

• Čistý příjem: 73,3 miliardy USD (+6 %)

• ZISK NA AKCII: 9,81 USD (+7 %)

• Příjmy z Microsoft Cloud nad 110 USD, nárůst o 27 % při konstantní měně.

Chmurná prognóza pro 1. fiskální čtvrtletí 2024

Analytici jsou sice optimističtí, že zpomalení v oblasti cloudu se zmírňuje, ale obrat může ještě nějakou dobu trvat. Společnost očekává, že celkové tržby v 1. fiskálním čtvrtletí 2024 (červenec - září 2023) vzrostou meziročně zhruba o 8 % na 53,8-54,8 miliardy USD, což je sice v souladu s růstem tržeb za 4. fiskální čtvrtletí 2023, ale tržní odhad ve výši 54,94 USD byl nad horním rozmezím prognózy poskytnuté společností. Microsoft očekává, že růst v cloudu Azure v tomto čtvrtletí dále zpomalí na 25-26 %. To je méně než 27 % ve 4. fiskálním čtvrtletí 2023 a 42 % v 1. fiskálním čtvrtletí 2023. Ačkoli Microsoft uvedl, že pro svůj produkt Azure OpenAI má již více než 11 000 klientů (nárůst ze 4 500 v polovině května), zvýšení příjmů z produktů AI se pravděpodobně projeví postupně.

Předpovědi pro 1. fiskální čtvrtletí 2024

• Tržby: 53,8-54,8 mld. dolarů oproti očekávaným 54,94 mld. dolarů (meziročně +8~ %).

• Růst Azure při konstantní měně: 25-26 % meziročně

Pohled na graf

Akcie společnosti Microsoft (MSFT.US) se dnes v předobchodní fázi obchodují o zhruba 3,5 % níže. Akcie včera dosáhly zóny odporu 350 USD, ale nedokázaly ji překonat. Akcie se v současné době v předobchodní fázi obchodují poblíž 339 USD - pod 200hodinovým klouzavým průměrem (fialová linie), ale nad krátkodobou rostoucí trendovou linií. Sledovanou zónu podpory lze nalézt v oblasti 335 USD, kde se nacházejí předchozí cenové reakce a také výše zmíněná trendová linie.

Zdroj: xStation5

Microsoft - finanční panel