Souhrn 17.3. - zbavit se "blbé" nálady v evropském a US bankovním sektoru nebude až tak jednoduché, pokračující zvyšování sazeb celý problém dále prohlubuje, BCPP nakonec v červené nule, euro silnější, ropa se propadla, zlato naopak na výsluní

Pražská burza zakončila napínavý týden při mimořádně vysoké likviditě ve finále v červené nule.

Evropské akciové trhy byly dnes plně pod vlivem komplikovaného dění v bankovním sektoru v Evropě i v zámoří a odpoledne také pod vlivem ne právě příznivých makroekonomických údajů z USA.

Regulátoři v Evropě i v zámoří ujišťují trhy jak mohou, ECB přislíbila výpomoc, pokud se to ukáže potřebným a velké US banky se v bezprecedentním kroku dokonce spojily ve snaze pomoci problematické bance First Republic Bank. Přesto se nejistota a negativní nálada v sektoru přeci jen opětovně prosadila a ve druhé polovině dne stáhla trhy opětovně do červených čísel. Svou roli patrně sehrálo včerejší zvýšení úrokových sazeb ze strany ECB a očekávání podobného kroku ze strany amerického Fedu v příštím týdnu. Podmínky, kvůli kterým celá krize vlastně vznikla se zatím nemění a celý problém se tak vlastně dále prohlubuje. Růst sazeb vyvolává tlak na ohodnocení vládních dluhopisů v portfoliích bank a to bude dále prohlubovat obecnou mír rizika v rámci celého sektoru.

Akcie Credit Suisse i přes všechna ubezpečení a pomoc ze strany regulátorů a SNB dnes obnovily svůj pokles a odepsaly cca 9% oproti včerejšímu závěru. Včera titul posílil o více jak 18%, ve středu se propadl zhruba o čtvrtinu ...

Celý evropský bankovní sektor dnes odepsal v rámci souhrnného indexu cca 3%, sektor finančních služeb jako takový odepsal 2,6%. Banka Santander odepsala například cca 5,5%, Swedbank 4,6%, Commerzbank 4,5%, Deutsche Bank a HSBC kolem 3%, Barclays 2,7% atp.


US akciové trhy v úvodu dnešního obchodování rovněž oslabují. Problémy bank nejsou v zámoří až tak výrazné, ale určité obavy vzbudila tamní makra v čele s výrazně větším poklesem spotřebitelské důvěry oproti odhadům a také horšímu než očekávanému výsledku průmyslové produkce za únor. Dnes v toto ohledu nepomáhá ani obvyklá a častá přesmyčka v tom smyslu, že špatná makra naznačují oslabování ekonomiky, což by mohlo snížit inflační tlaky a také ochotu Fedu dále zvyšovat sazby.


Euro si dnes vzalo zpět část svých ztrát vůči dolaru s posledních několika dnů.
Koruna tak tak udržela své posílení vůči euru a lehce si polepšila vůči dolaru


Ropa po nejisté první polovině dne zamířila později odpoledne opět do silnějšího poklesu, o který se pokusila už včera odpoledne.
Zlato si naopak odpoledne užívalo své "výsluní" hlavního uchovatele hodnoty v dobách zvýšené nejistoty a silněji se vzdálilo od hranice 1900 USD za unci.  



BCPP se po většinu dne držela zuby nehty v plusu, ale v poslední třetině dne se přeci jen neudržela a klesla do "červené nuly". Důležitou roli v tomto sehrály přípravy na přecenění regionálních indexů, což výrazně zvýšilo už tak zvýšenou likviditu tuzemského trhu.

Pod tlakem dnes byly především rakouské banky, které následovaly obecného negativního příkladu celého evropského sektoru. Proti nim především závěru stál zájem o domácí banky a také o ČEZ, který příští týden v úterý představí klíčoví výsledky za 4Q loňského roku, jež napoví respektive upřesní možné rozpětí pro očekávanou dividendu za celý mimořádný rok 2022.

Burza Praha  Závěr   17.3.2023
Název	Kurz	Změna	Objem	Včera
COLT(CZG)	587.00	0.69%	3.34 mil.	583.00
ČEZ	1026.00	1.08%	1051.42 mil.	1015.00
ERSTE	713.00	-1.66%	209.80 mil.	725.00
GEN(NORTON)	400.00	-4.53%	1.20 mil.	419.00
KB	690.50	1.40%	350.15 mil.	681.00
KOFOLA	245.00	-0.81%	0.99 mil.	247.00
MONETA	83.00	1.59%	100.88 mil.	81.70
PHOTON	64.60	0.94%	0.46 mil.	64.00
PILULKA	650.00	4.84%	0.16 mil.	620.00
PM	17140.00	-1.72%	8.56 mil.	17440.00
VIG	564.00	-3.26%	1.41 mil.	583.00
Více: Burza závěr			1728.37 mil.

Komentáře k dennímu dění na trzích a hlavní zprávy:

12 h - Evropa opatrně posiluje, akcie Credit Suisse ale ztrácejí, BCPP roste s bankami, euro si bere zpět část svého oslabení,
koruna silnější k euru i dolaru, ropa nad 75 USD, zlato posiluje

ČR	Převážení indexů: Mimo jiné CECE, PX či FTSE
problémySVB a Credit Suisse	Credit Suisse kleslá 10 % kvůli dalším obavám o likviditu 11 největších bank v USA se spojí k záchraně First Republic Bank, reakce na ECB Velké americké banky podpoří First Republic Bank Dodají jí 30 miliard dolarů
centrální banky	Yellenová (US MF): Na záruky pro vklady nad zákonné limity si nezvykejte, použity budou pouze ve výjimečných případech Monetární makroekonomie a centrální banky v turbulentních dobách ECB zvýšila sazby dle očekávání o 50 b.b. na 3,5 % a bude prodávat dluhopisy z portfolia. Bankovní sektor je v solidní kondici Trhy přehodnocují výhled na FED
energetika	Unie vidí budoucnost v rozvoji obnovitelných zdrojů. Bez posílení role akumulace energie a flexibility to nepůjde Komise navrhuje reformu uspořádání trhu EU s elektřinou s cílem podpořit obnovitelné zdroje energie, lépe chránit spotřebitele a zvýšit konkurenceschopnost průmyslu
makro	US - index spotřebitelské nálady byl za březen mnohem horší, než se čekalo Americký dolar po údajích o průmyslové výrobě mírně posílil. Produkce zaostala za odhady Čína se otevírá turistům - poprvé po zhruba třech letech, tj. od chvíle, kdy propukla koronavirová pandemie, je opět možné žádat o turistická víza do Číny Příjmy z cestovního ruchu loni dosáhly už 118 miliard a dále rostou. Víc tak pomáhají českému hospodářství

Tento článek podléhá licenci Creative Commons Uveďte autora-Nezasahujte do díla 3.0 Česko