Inflace v roce 2022: Co je inflace a jak ochránit své investice?

Index spotřebitelských cenmonitoruje pohyb cen určité skupiny zboží. Tato skupina zboží se obvykle nazývá spotřební koš. Index spotřebitelských cen (CPI) je měřítkem průměrné změny cen, které platí spotřebitelé za spotřební koš zboží a služeb.

Co je spotřební koš a proč je důležitý?

Pro aktuální složení spotřebního koše pro Českou republiku doporučujeme sledovat stránky ČSÚ. Naleznete zde aktuální i historické složení spotřebního koše až do roku 2012. Přehled jednotlivých výrobků a služeb je navíc doplněn i o jejich zastoupení ve spotřebním koši. 

Jaký je inflační cíl ČR?

Česká národní banka má inflační cíl stanovený na 2 %. Cíl na této úrovni odpovídá praxi centrálních bank vyspělých ekonomik. ČNB plnění tohoto cíle pravidelně vyhodnocuje. Vychází přitom z dat Českého statistického úřadu. Ten je na centrální bance nezávislý.

Prognóza inflace v ČR za rok 2022 a 2023

Konec koronavirové pandemie byl nadějí pro lepší ekonomické časy. Ceny surovin, energií a výrobků sice zamířily do závratných výšin, ale zpřísňování měnové politiky mělo vést k návratu vysoké inflace k inflačnímu cíli ČNB v první polovině roku 2023. Převládalo očekávání, že poruchy globálních výrobních a dodavatelských řetězců budou ustupovat a během letoška vymizí.

Vojenský vpád Ruska na Ukrajinu však slibnému oživení učinil přítrž a od základu překreslil všechny výhledy. Vysoké ceny mnoha surovin a výrobků ještě dále výrazně vzrostly. Začaly růst i ceny ostatních položek. K nápravě nedošlo ani v mezinárodní dopravě a logistice. Navíc ekonomické sankce uvalené na Rusko a vážné škody způsobené ukrajinské ekonomice vedly k dalším problémům.

Došlo k strmému nárůstu veřejného dluhu a k problémům se zvládáním uprchlické krize. Situace tak není optimistická a v nejbližších měsících se zřejmě dočkáme inflace až kolem 15 %. Ta bude mít i nadále plošný charakter. Problémem je i domácí poptávka a přehřátý trh práce.

Návrat k inflačnímu cíli je teď tedy velmi vzdálený. ČNB se zaměří na zvyšování úrokových sazeb. Role měnové politiky při zabezpečování cenové stability je nezastupitelná a platí to tím více, čím více se inflace odchyluje od inflačního cíle.

Dle údajů ČNB z května 2022 by se celková inflace v ČR za rok 2022 měla pohybovat kolem 13,1 %. Pro rok 2023 se pak počítá s celkovou inflací ve výši 4,1 %.

Jak se zajistit proti inflaci?

Způsob, jakým se pojistit proti inflaci je relativně snadný. Plánujme takové investice, které mají potenciál překonat výši inflace. Další možností jsou např. Inflation-indexed bonds a dluhopisy obecně. Dluhopisy s ratingem AAA – AA obvykle velmi těsně kopírují inflaci nebo se pohybují mírně pod ní. Nesmíme zapomínat ani na ETF. Fondy jsou si obecně vědomy inflace a už vědí, jakým způsobem s ní pracovat. Proto je pravděpodobné, že výnos dobrého fondu by měl předčit inflaci (alespoň v zemi, kde je vedený.).

Inflace může negativně ovlivnit celkový reálný výnos našich investic. Proto je dobré ji vždy odpočítávat. Abychom si byli opravdu jisti, že provedený obchod byl ziskový. Inflace se mění zpravidla na měsíční bázi, a proto je vždy dobré se informovat o aktuálním stavu, abychom mohli přepočítat naše přechozí modely, analýzy a ziskovost pozic.

Hledáte tipy a analýzy nejlepších světových akcií a ETF?

Tituly, které se nyní vyplatí sledovat, akcie zralé na proražení nebo odraz. Každé úterý Vám zašleme aktuální analýzu 4 světových akcií a jednoho ETF. To vše včetně konkrétních úrovních vstupů a výstupů pro Váš obchod. Přihlaste se k investičnímu newsletteru Breakout trader a získejte ihned analýzu akcií a ETF na tento týden.

Upozornění: Všechny úrovně vstupů i výstupů z obchodů vychází z osobních strategií autorů newsletteru a mají pouze informativní charakter. Neměly by být chápány jako specifická nákupní a prodejní doporučení, ale jako podklad pro další analýzu se zohledněním Vašich investičních možností a zkušeností. Ujistěte se, že znáte podmínky investičního newsletteru.

---------

Investování zahrnuje riziko. Celková ztráta může převýšit vklad.