Velké firmy táhly v USA trh výše, pomohla také slabší makra

Akciové trhy se včera opět většinou přehouply do kladných hodnot a zejména indexy v USA solidně posilovaly i když bez zjevných významnějších pozitivních zpráv. K růstu přispěly přední společnosti Tesla +6%, Meta +5.5%, NVIDIA +7.5% či Amazon +4%. Akciím se dařilo i přestože Microsoft +0,8% snížil výhled na další kvartál asi o 1% na tržby a 2% na EPS, snížení bylo nicméně z důvodu silnějšího dolaru a nikoliv kvůli problémům s poptávkou, takže akcie firmy po prvotní negativní reakci skončily den také v mírném plusu. Kurz dolaru ale včera vůči euru oslaboval něco pod jedno procento nad 1.0750, k tomu patrně vedl celkově včerejší menší riziková averze a také předběžná data z amerického trhu práce ve formě ADP, jež zaostala za odhady s růstem pracovních míst o 128tis. (nejslabší od března) oproti očekávání téměř 300tis., což část trhu mohla interpretovat jako faktor snižující tlak na růst sazeb FED. Dnes to mohou potvrdit/vyvrátit oficiální vládní data z trhu práce, kde trh čeká růst o 325tis. pracovních míst, obvykle tato dvojí data nemají tak silnou korelaci a mohou se i významně lišit. Vedle toho budu v USA zveřejněna ISM PMI data ze služeb, kde je očekáváno pokračující ochlazování k 56.5, naposled tato data za duben zaostala za odhady. Data jsou důležitá zejména pro sektor consumer discretionary s velkým podílem spotřebitelských služeb. Včera se také konalo zasedání OPEC+, kde organizace rozhodla o zrychlení navyšování těžby asi na 650tis. barelů denně, ceny ropy přesto posilovaly přes 1,5% na 117 USD/barel WTI, kdy OPEC+ stejně doteď zaostával za dosavadními kvótami asi o 2 miliony barelů denně, kdy země nestíhají navyšovat těžbu.

Akciové futures dnes v USA zatím bez výraznějšího pohybu, v Evropě indexy dohánějí růst z USA po včerejším uzavření trhu v Evropě. Trh bude hlavně sledovat data z trhu práce, interpretace dat ale nemusí být jednoznačná, kdy v poslední době na některá horší data trh reagoval pozitivně, protože to vede k úvahám o slabší inflaci a o menší tlak na růst sazeb FED. K růstu akcií v posledním týdnu také přispěly spekulace, že by si FED po očekávaném prudkém zvýšení sazeb na dalších několika zasedáních mohl dát v září se zvyšováním pauzu a že trh už více než dostatečně zacenil výhled na růst sazeb FED. Tady budou patrně ještě důležitější CPI data v příštím týdnu, to se také koná zasedání ECB.

Jan Šafránek