Co očekávat od reportu NFP

Ve 14:30 budou zveřejněna data z amerického trhu práce. Co čekat od US100 a stříbra?

Report NFP za duben bude zveřejněn dnes ve 14:30. Reakci čekáme spíše omezenou kvůli nedávnému rozhodnutí Fedu a propadu trhů, který probíhá od čtvrteční seance na Wall Street. Přesto stojí za to věnovat této zprávě pozornost. Může napovědět, zda inflační tlaky v USA začaly odeznívat a jaká je celková situace na trhu práce. Na co se dnes zaměřit?

• Konsensus agentury Bloomberg poukazuje na růst zaměstnanosti NFP o 380 tis. s předchozím výsledkem 431 tis. (nejnižší předpověď je 250 000, nejvyšší 517 000)
• Zpráva ADP ukázala nárůst pouze o 247 tis.
• Dílčí indexy zaměstnanosti ze zprávy ISM vykázaly masivní poklesy. Z průmyslového sektoru na 50,9 (z cca 56) a sektoru služeb na 49,5 (z 54).
• Míra nezaměstnanosti má klesnout na 3,5 % – nejnižší úrovně od pandemie. Březnové údaje ukázaly míru 3,6 %
• Nejostřeji bude sledován růst mezd s ohledem na inflační tlaky
• Očekává se minimální zpomalení růstu mezd z 5,6 % y/y na 5,5 % y/y, na měsíční bázi má být zachována dynamika růstu 0,4 % m/m
• Míra participace na trhu se má zvýšit o 0,1 % na 62,5 %. Zůstává 1,0 % pod předpandemickým maximem

ADP report ani subindexy ISM reportů neukázaly optimistická čísla. Zdroj: Bloomberg

Pokusí se US100 o korekci?

US100 testoval nejnovější lokální minima kolem úrovně 12 750 bodů. Tato úroveň působila jako podpora i v 1. čtvrtletí roku 2021. Jakýkoli signál slábnoucích inflačních tlaků by měl být pro indexy pozitivní. Na druhou stranu by případný pokles zaměstnanosti signalizoval potenciální slabost trhu práce. Zdá se však, že je příliš brzy na to, aby trh práce reagoval na zvýšení úrokových sazeb. Zdroj: xStation5

Pohne se stříbro na vyšší úrovně?

Korelace mezi akciemi a trhy drahých kovů částečně sílí díky širokému využívání ETF. Oživení na akciovém trhu by proto mělo být pozitivní pro stříbro a také pro zlato. Drahé kovy budou také silně reagovat na cenové pohyby amerického dolaru a výnosy. Stříbro čelí klíčové poptávkové zóně mezi 21,5–22,3 USD. Pokud by se výprodej na akciovém trhu prohloubil a cena klesla pod tuto úroveň, může se korekce směrem dolů prohloubit až k 18,5 USD za unci. Pokud se však situace na trzích stabilizuje, pak se stříbro může posunout směrem k rezistenci na 25 USD za unci. Zdroj: xStation5