4 největší plátci dividend z indexu S&P 500

V indexu S&P 500 jsou stovky akcií vyplácejících dividendy. V poslední době však tyto akcie nevyplácejí dividendy tak jako dříve. Vzhledem k tomu, že ocenění trhu je stále blízko historických maxim (navzdory nedávnému poklesu) a v posledních desetiletích se stále více společností rozhoduje pro zpětný odkup akcií, průměrný dividendový výnos mezi akciemi v indexu S&P 500 je v současné době pouze 1,41 %.

Tento výnos se zdá být spíše zanedbatelný a je jen o něco vyšší než výnos, který lze získat nákupem jednoleté americké státní pokladniční poukázky, jejíž výnos činí 1,13 %. Investoři, jejichž cílem je zvýšit dividendový výnos svého portfolia, se musí vydat hledat jednotlivé akcie, které stále vyplácejí vysoký dividendový výnos.

Zde jsou čtyři společnosti s nejvyššími dividendami v indexu S&P 500, které by investoři mohli zvážit pro svá portfolia.

 1. Altria Group: výnos 7 %

Altria Group ( MO 0,22 % ) je jedním z největších prodejců tabákových výrobků ve Spojených státech a vlastní nejprodávanější značku Marlboro. Kromě cigaret společnost prodává i další nikotinové výrobky, jako je žvýkací tabák Copenhagen, doutníky Black & Mild a sáček On!, který neobsahuje nikotin v tabákových listech. V neposlední řadě má společnost tři strategické investice ve společnostech Anheuser Busch, Juul Labs (společnost zabývající se vapingem) a Cronos Group (výrobce konopí). Většina jejích zisků pochází z prodeje cigaret, ale skupina Altria má zájmy ve všech částech neřestného průmyslu.

 Roční dividenda společnosti Altria ve výši 3,60 USD na akcii (vyplácená ve čtvrtletních splátkách) je financována ročním volným peněžním tokem (FCF) na akcii ve výši 4,46 USD. Přestože spotřeba cigaret v USA již několik desetiletí klesá, společnosti jako Altria Group dokázaly udržet a dokonce zvýšit své peněžní toky díky neustálému zvyšování cen a investicím do kategorií snižování škodlivosti, jako jsou nikotinové sáčky. Pokud si myslíte, že růst FCF na akcii může pokračovat, Altria by měla být schopna udržet nebo dokonce každoročně zvyšovat dividendu. Při těchto cenách to investorům zajistí každoroční 7% výnos z investice.

2. Lumen Technologies: výnos 9,3% 

Společnost Lumen Technologies ( LUMN -3,01 % ) s nejvyšším dividendovým výnosem na seznamu má také nejistější budoucnost. Americká telekomunikační společnost prodává širokopásmové připojení, telefonní tarify a další digitální služby individuálním i firemním zákazníkům. Stejně jako ostatní poskytovatelé širokopásmového připojení a internetu má společnost Lumen poměrně stálou poptávku ze strany svých koncových zákazníků. V čem je tedy háček? Jedno slovo: dluh. 

 V době psaní tohoto článku měla společnost Lumen Technologies dluh ve výši 29 miliard dolarů, hotovost a ekvivalenty pouze 354 milionů dolarů a ročně vygenerovala 3,6 miliardy dolarů. To sice není nejvyšší zadlužení na světě (toto ocenění si odnáší naše další společnost), ale výše dlouhodobého dluhu v porovnání s ročním cash flow je poněkud znepokojující. V nejbližší době by neměly být žádné obavy, protože dluh splatný v každém z příštích tří let činí méně než 2 miliardy USD. To by mělo vedení společnosti poskytnout dostatek prostoru ke splácení a/nebo refinancování dluhu a zároveň k plnění dividendových závazků. Pokud se však podnik jen trochu zadrhne nebo pokud výrazně vzrostou úrokové sazby (což by zvýšilo úrokové náklady společnosti Lumen), mohl by se podnik dostat do problémů.

Pokud jste ochotni podstoupit trochu větší riziko za vyšší výnos, mohla by pro vás být vhodnou akcií společnost Lumen Technologies.

3. AT&T: výnos 8,9 %

AT&T ( T 1,13 % ) je jednou z největších společností v oblasti bezdrátového telefonování, internetu/vlákna a video zábavy v USA. Na konci roku 2021 měla 67,3 milionu placených telefonních účastníků, 6 milionů předplatitelů optických služeb a 73,8 milionu předplatitelů video služeb HBO. Díky těmto velkým podnikům, zejména v oblasti bezdrátových telefonů, AT&T v roce 2021 vygenerovala 28,6 miliardy USD ve formě FCF. To je palivo pro její roční dividendu na akcii ve výši 2,08 USD, která v době psaní tohoto článku vynáší 8,9 %.

Stejně jako společnost Lumen Technologies má AT&T velký dlouhodobý dluh - přesněji 179 miliard dolarů. To se může zdát hrozivé, ale společnost plánuje část tohoto dluhového rizika zmírnit vyčleněním své divize Warner Media (která vlastní HBO) do společnosti Discovery. Tato transakce přinese společnosti AT&T přibližně 43 miliard dolarů v hotovosti a dluhových cenných papírech.

Zbývající společnost AT&T bude menší (akcionáři budou mít možnost vlastnit nové akcie Warner-Discovery) a po dokončení transakce plánuje snížit roční výplatu dividend. Zbývající společnost by však měla investorům stále vyplácet vysoké dividendové výnosy, které budou podpořeny jejími trvanlivými bezdrátovými a optickými aktivitami.

4. Chevron: výnos 3,4 %

Poslední na našem seznamu je Chevron ( CVX -2,50 % ), jedna z největších ropných společností na světě. Tato společnost se zabývá těžbou i zpracováním ropy, což znamená, že ropu nejen těží, ale také rafinuje a prodává spotřebitelům a podnikům. V posledních deseti letech byl FCF trochu sporadický (zisky jsou obecně vázány na světové ceny ropy), ale v posledních 12 měsících dosáhl 21 miliard USD, když se ceny ropy zotavily z pandemického minima.

Akcie společnosti Chevron v poslední době prudce vzrostly díky nedávnému celosvětovému nárůstu cen ropy (vyšší ceny ropy znamenají pro Chevron vyšší potenciální zisky). To snížilo její klouzavý dividendový výnos na 3,4 %, což je sice stále vysoká hodnota ve srovnání s průměrnou hodnotou akcií v indexu S&P 500, ale mnohem nižší než u ostatních společností na tomto seznamu. Pokud však věříte, že se vysoké ceny energií udrží, Chevron pravděpodobně v příštích letech zvýší svou dividendu díky všem novým ziskům, které bude generovat, což z této akcie dělá skvělou potenciální investici s výnosem v příštích pěti až deseti letech.